电源建设项目全过程高效低费财务管控新模式

万晓天

广州发展南沙电力有限公司采用EPC模式建设两台600MW容量、H级燃气-蒸汽联合循环机组，项目计划总投资34.41亿元。项目公司以控制项目建设成本以及提升投产后企业竞争力为目标，针对电源建设项目基建期财务管理工作的重要性、特殊性和专业性以及普遍存在的重视项目建设忽视项目财务管理的现状，提出、建立和持续推行项目“业财融合”的理念以及“财务不仅仅是职能部门更是企业价值创造的重要部门”的理念，克服项目造价控制难度较大、融资渠道单一债务规模大、资本金分阶段到位建设资金紧张、政府对于 H 级燃机电源项目的相关优惠政策不多等困难，从建设期成本造价控制、融资模式、资金管控以及税收筹划等方面对应实施“做加法” 和“做减法”，探索电源建设项目过程中业财融合方面的管理创新与实践，预计可降低降低建设期成本超过1亿元，具有一定的推广及示范效应。

项目难点

该项目作为国内首个引进最先进三菱M701J型H级燃机技术的电源项目，面临一系列的财务工作难点。

一、项目造价控制难度较大

该项目作为原百万燃煤机组建设项目的“气代煤”替代项目，需充分利用原百万燃煤机组项目已建成的地下桩基资产，因此建设成本控制的空间已不大，仅涉及EPC合同中的非固定总价部分、EPC合同外建设支出、资本化利息等。此外，目前国内已投产的H级燃气机组仅2个，可参考的数据和经验不足。

二、融资渠道单一，项目公司作为广州发展的子公司，融资事项审批权限由集团公司统一管理，导致公司在融资渠道和融资议价能力上存在一定局限性。

三、资本金分阶段到位，项目建设部分阶段资金紧张。

四、作为火电项目和国内最先进的新型大型燃机，政府对于H级燃机电源项目支持政策较少，更新滞后。

成果效益

广州发展南沙电力有限公司以实现项目良性经营为目的，从项目造价控制、融资管理、资金管理、税收筹划等出发，探索基建项目业财融合的实施路径，全方位控制工程造价。

建设成本造价控制方面，提前识别 EPC 总承包项目建设实施造价控制的关键风险点，尽可能全面总结预判本项目的核心风险点，将涉及设计变更、暂列金项目与固定价项目边界、材差调整等风险有的放矢地列入 EPC项目合同条款并在合同执行环节进行全过程动态管控，实现减少项目静态投资造价近4000万元。

融资管理方面，通过采用联合贷款+单次提款询比价方式并结合动态的融资市场分析、准确的项目资金计划，2022年全年加权平均利率3.26%（9- 12月贷款利率2.85%），为省内同类项目当期最低，2022年度资本化利息相比年度预算减少约3100万元，预测整个项目可减少项目融资资本化利息超过6000万元。

全过程资金管理方面，通過每月动态滚动更新全建设期资金投融资规划及存储计划，紧抓政策机遇激活存量资金，动态调整资金规划与计划，不断提升资金使用效率。全过程资金管理方面增加存量存款利息超过200万元。

税收筹划方面，成立政策研究专项工作组，对各项政策吃透用全，通过有效沟通克服了基建期无营业收入纳税信用等级不足的困难提前取得增值税增量留底税5003万元。率先将专用设备所得税优惠抵免相关工作从投产后前移至建设期等方式，预计项目投产后5年内可增加抵免企业所得税约3000万元。