康力源(301287) 申购代码301287 申购日期6.5

发行概览：公司本次拟公开发行1667万股人民币普通股（A股）股票，实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：康力源智能健身器材制造项目、康力源研发中心建设项目、康力源智能数字化工厂建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家专注于多系列、差异化、定制化健身器材研发、制造与销售的高新技术企业。经过多年的发展，公司形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系，具体产品覆盖无氧健身器材（如综合训练器、自由力量训练器等）、有氧健身器材（如跑步机、椭圆机等）、室外全民健身器材（如太空漫步机、三联单杠、笼式足球场等）和其他小类器材等多系列产品，种类多达千余种。

核心竞争力：公司从事健身器材生产二十余年，通过“外销定制化+内销品牌化+线上市场化”之三位一体销售模式，对海量客户需求进行全面的收集、分析、总结，积累了丰富的产品研发设计经验和多样性的生产模具，既能够满足各类客户对产品的差异化需求，亦能根据市场需求走向及时抓住市场热点、研发新品。截至2022年底，公司拥有发明专利8项、实用新型專利58项、外观设计专利161项，境外外观专利14项，与产品相关的软件著作权17项，产品多达千余种，在差异化的产品研发和设计能力方面具备一定优势。

产供销衔接机制的有效性对健身器材制造企业的经营至关重要，公司自成立以来，充分结合行业特点、客户需求等不断探索、优化产供销管理机制，形成了一套符合行业特点的有效管理体系。具体来说，由于钢材为大宗商品，其受供求影响，价格波动幅度较大，不同产品所用钢材规格型号差异也较大，若大量提前采购原材料备货，不但会增加现金流压力，也会在钢材价格下浮时承担亏损，还可能出现库存原材料规格与订单无法匹配的情况。因此，在以销定产模式下，公司在获取客户采购意向后，根据钢材市场价格结合具体产品BOM单确定成本区间并向客户报价，达成一致后客户下达订单，取得客户订单后向供应商下单采购，并按照制定的生产排程安排供应商发货，原材料入库后由生产部门按照生产排程领用。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目的建成有利于公司产品线的丰富和生产线的智能化升级，有利于提升公司产能、增强订单交付能力，有利于提升公司研发能力、推动自主品牌建设，有利于提升公司管理的信息化水平和管理效率，进而提高市场竞争能力、增强抗风险能力、提高市场地位，更好地实现公司未来发展战略。

风险因素：与发行人相关的风险、与行业相关的风险、其他风险。

（数据截至6月2日）