机构荐股：迪阿股份、格林达、绿能慧充

迪阿股份301177

公司主营珠宝首饰业务，以“DR”品牌为核心，以钻戒为主，聚焦婚恋市场，2019-2021年营收/归母净利润复合增速分别达到67%/122%。2021年收入结构中，求婚钻戒占比79.2%，结婚对戒占比18.7%；渠道端以线下直营为主，占比79.5%。受疫情反弹影响，公司前三季度收入及利润分别下滑10.8%/22.0%，但公司仍积极推动渠道扩张，前三季度新增直营店183家。

短期来看，疫情对于公司的影响主要为线下交付场景，但公司以独特DTC业务模式，持续获取并积累潜在用户规模，有望受益于疫后的快速复苏。长期来看，公司已在核心用户人群中建立了高辨识度的品牌认知，门店仍有高质量开店空间，且有望积极开拓配饰等新品类提高品牌复购率，打开中长期成长空间。

国信证券

绿能慧充600212

公司原名江泉實业，原业务为热电及铁路专用运输。2021年底，公司收购绿能技术进军充电桩及储能领域；2022年4月，公司出售热电业务，6月变更证券简称为绿能慧充。

公司充电桩产品矩阵完备，已实现各充电领域全面覆盖，在产品性能等方面处于领先水平。客户方面，公司已进入国家电网、BP（英国石油）、壳牌、陕西电力、西安城投等客户充电供应体系。截至2022H1公司充电桩产品尚未发货合同金额4，700余万元，意向订单超过7.2亿元。2021年公司开始研发40kW充电模块，有望进一步优化效率和散热系统，保障公司充电技术持续领先。此外，公司定增已通过，自产充电桩产能有望加速释放，ASP和毛利率有望进一步提升。

天风证券

格林达603931

公司专业从事超净高纯湿电子化学品的研发、生产和销售业务，产品主要有显影液、蚀刻液、稀释液、清洗液等。下游应用领域主要为显示面板（占比约90%）、半导体、太阳能电池等。公司核心产品TMAH显影液市占率高，竞争力强，入选第六批制造业单项冠军名单。

公司发展稳健，2022年Q1-Q3公司实现营业收入6.43亿元，同比增长20.73%，实现归母净利润1.39亿元，同比增长37.52%，22Q1-Q3毛利率为30.06%，净利率为21.66%，较21年同期有所提升。公司承接了国家科技重大专项项目课题“光刻胶用显影液（极大规模集成电路用）”，目前处于IC客户端全产线测试阶段，半导体用显影液平均价格高于面板领域，验证成功将给公司带来显著增量。

中信建投

派克新材605123

公司为我国环形锻件的细分龙头之一，产品主要涉及电力、石化、军工等高端领域，目前是国内少数几家可供应航空、航天、舰船等高端领域环形锻件的国家高新技术企业之一，在资质、装备、技术等方面形成了自己独有的竞争优势。

公司2022年第三季度实现营业收入21.12亿元，同比增长77.28%；实现归母净利润3.51亿元，同比增长64.51%。前三季度营收端、利润端均高速增长，主要是报告期航空、航天行业景气度向好，公司经营规模扩大，备货和应收账款相应增加所致。我们认为公司所处民品领域未来将维持平稳发展态势；而受益于我国两机发展及船舶大型化趋势，以军工为代表的的高附加值板块将在未来2-3年内维持高速增长，推动公司中长期业绩成长。

招商证券

明阳智能601615

公司新能源电站“滚动开发”商业模式逐渐成熟，持续贡献开发利润，22Q1转让阳江电站预计贡献利润4.4亿元。公司加强对“风、光、储、氢”一体化的产业布局，顺利启动5GW光伏异质结高效电池组件项目；布局电解水制氢技术、储能变流器，参股储能电芯，转型为风光储一体的综合服务商。预计2021～2025年陆上风电复合增速可达30%以上，公司作为风机龙头企业，将持续受益行业爆发以及行业格局好转。

2020年12月29日，明阳智能自主研制的陆上超大型风电整机成功下线并发布新一代8.5MW陆上风机，反映了公司在超大型陆上风机研制方面具有强劲的自主创新能力，且产品迭代升级速度快，为公司打开了长足的成长空间。

国泰君安

海信家电000921

公司央空主业经营稳健，凭借领先的技术以及因地制宜的产品设计，充分享受家用央空快速渗透红利，在疫情反复与地产销售下行的趋势下仍保持较强韧性。根据产业在线数据显示，海信系多联机内销额2022年1-10月累计增长8.7%。展望2023年上半年，工程渠道受益稳增长，预计能够对精装修渠道地产销售疲软带来的压力进行对冲，我们认为内销不必过度悲观，海外方面亦可享受到热泵出口高景气带来的行业红利。主业稳定增长的同时，公司对汽车热管理业务的整合有序推进，新能源汽车业务占比逐步提升，随着三电与集团在规模采购、市场开拓，技术共享等领域协同的不断深入，未来有望成为汽车热管理市场有力的竞爭者，为母公司打开第二增长曲线。

中信证券

光威复材300699

公司是国内碳纤维龙头企业，军品业务壁垒深厚，大额订单保障业绩增长；民品业务多点开花，享下游碳纤维景气度高增。

公司发布2022年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入25.18亿元，同比下降3.41%，主要系定型纤维产品降价及能源新材料、通用新材料及复合材料板块由于订单调整、去年同期风电预浸料订单阶段性增加及收入确认节奏波动等原因收入下滑所致；但公司在收入略有下降的情况下，实现归母净利润9.32亿元，同比增长22.88%，主要系公司非定型纤维产品贡献持续增加、碳梁出口业务因汇率波动形成汇兑收益0.92亿元所致。全年公司经营业务和业绩预计保持相对稳定，整体盈利能力持续增强。

安信证券

高测股份688556

公司发布2022年业绩预增公告，2022年预计公司实现归母净利润7.6～8.2亿元，同比增长340.09%～374.83%。其中22Q4预计归母净利润3.3～3.9亿元，环比增长73.6%～105.0%。

预计22Q4业绩增长主要来自切割设备业务，切割设备出货持续增长+费用率摊薄，盈利能力持续提升。2022年受益于硅片环节扩产，光伏切割设备需求旺盛，12月20日公司年内第1245台切片机发往天合，年内仅切片机出货超过1245台，2021年光伏切割设备销量1063台。销量高速增长摊薄相关成本和期间费用，切割设备净利率环比提升。公司薄片化切割工艺领先，当前切片厚度可至80μm，在薄片化趋势下单位硅棒出片数提升，同时产量亦保持增长，因此能够抵消部分硅片价格下降因素。

西南证券