近年中国钢材进出口贸易面临的机遇及挑战

袁文炯 浙江物产道富有限公司

近年来，由美国主导的去全球化战略导致世界经济贸易格局发生了重大变化，而卫生事件、地缘变化等黑天鹅事件严重阻碍了人流、物流、资金流的自由流动，使得全球贸易变得不顺畅，供应链都基本处于瘫痪状态，侧面加速了全球供应链的断裂和重组。[1]此外，卫生事件的发生导致全球被迫进入大放水模式，特别是以美国为代表的西方国家，更是开启了直升机撒钱模式，大量新增的热钱涌入金融和消费领域，导致资产价格的暴涨和严重的通货膨胀。2022年，为了应对通货膨胀，各国央行又不得不跟着美联储开启加息周期，许多发展中国家如土耳其、斯里兰卡等通货膨胀更是直接飙升到80%以上。

从制造业PMI数据看，德国制造业PMI从2022年7月开始为49.3，且连续5个月在荣枯线以下，英国制造业PMI从2022年8月开始为47.3，且连续4个月在荣枯线以下。基本可以确定，2023年欧洲大概率进入衰退，制造业外流、能源危机、通货膨胀等都是极度棘手的问题。

展望未来，国内经济复苏态势明显，但外需开始转弱，我国进出口贸易将面临巨大的机遇和挑战[2]，本文以钢材进出口为视角作为切入点进行探究和分析，从宏观和产业两方面提出建议和措施。

一、物流运输

（一）港口拥堵

卫生事件及相应的措施使港口作业效率大幅降低，2020年之前全球港口集装箱流转处于一个相对较为稳定的状态，但1月以后，港口出现了集装箱持续拥堵的现象，主要还是港口工人减少，各个环节防控手续复杂，货物运输时间明显增加等原因所致。

（二）耐用品需求大幅增加

部分海外国家实施宽松的货币政策以对冲卫生事件带来的对经济的负面影响，叠加居家人数的增多，导致包括耐用品在内的居家消费需求大幅增长。卫生事件发生后欧美等主要进口国的空箱进口数明显低于卫生事件前，集装箱基本都是满载进口，反映出进口国的消费需求旺盛。而空箱出口量同样在卫生事件后大幅增加，大部分均回流入产品出口国，比如中国等卫生事件防控较好，制造业受影响较低的国家，以期继续将生活必需品通过集装箱载回。

（三）集装箱供不应求

由于耐用品需求的大幅增长以及部分空箱滞留在目的港，集装箱在卫生事件发生后的很长一段时间内都处于供不应求的状态。国内钢厂的耐候钢订单在2020-2021年出现明显增长，反映出集装箱板需求的大幅增加，下游如中集等集装箱生产企业的订单也呈现爆发增长。根据中集集团在深圳总部举行2021年度业绩说明会，该年度中集集团营收首次突破千亿，达1637亿元，同比增长74%，创历史新高。其中集装箱板块实现营业收入659.67亿元，贡献了公司约四成的营收。

集装箱及集装箱船供不应求的大量缺口在2020年下半年的海运价格上得到了极致反映，集装箱运价指数大幅飙升，出口企业一箱难求，交货时间大幅延长，出口利润也因为海运价格的暴涨而被侵蚀殆尽，有些甚至亏损以保证合同交期的正常履约。

二、中国钢材进出口

我国钢铁产业经过数十年的努力已经成为全球最大的粗钢生产国，连续多年产量世界第一。作为钢铁大国，在2017年以前中国一直作为全球钢材价格洼地，向全球各国出口大量钢材，曾在2015年及2016年创下1.124亿吨及1.08亿吨的记录。2017年中国钢铁行业超额完成去产能任务，淘汰落后产能近1.5亿吨导致国内钢价大幅攀升，钢材出口优势有所减弱，独联体、东南亚、印度等国家由于低廉的原料成本以及运输便利等原因成了新的钢材出口力量。尽管如此，中国仍是全球最大的钢材出口国家，进口量相对出口量处于较低水平，除2020年钢材进口有明显增加外，近年一直保持在较平稳的水平。

中国自2020年年初爆发卫生事件，3月卫生事件得到有效控制开始逐步复工复产，4月完全控制至零新增病例再到全面复工，期间除2月及3月需求大规模缩减后，4月开始需求在我国防控政策的支持下逐渐恢复，之后国内需求在复工赶工热潮中持续释放并一路直上，各品种钢材价格均在一季度触底后快速反弹。在中国率先抗疫成功的同时，海外卫生事件快速传播，且一直没有得到有效控制，大部分地区出现需求急剧下滑的情况。国内钢价持续上行，而国外由于严重的供需不平衡致使各品种价格均出现了大幅下跌，中国涨、国外跌使得国内外价差明显扩大，期间国内价格较国外最高出现过50美金/吨的价差。

在这种情况下，印度、东南亚、南美等新兴经济体代替中国成了新的价格洼地，大量全球黑色资源涌入唯一需求恢复正常甚至增长的中国。2020年全年中国钢材进口量超过2000万吨，同比大幅增长64.4%。进口产品以热系板材以及方坯、板坯等半成品为主，主要是由于以日本、韩国、欧盟为首的传统制造业大国因卫生事件出现生产加工企业大面积停工，原本以该区域为主要出口市场的钢材只能重新寻求流向，导致全球板材出现阶段性需求停滞和价格连续下跌，贸易商避险操作和物流受阻等因素大大降低了国际市场交投氛围，板材价格跌速和跌幅整体大于长材。2020年年中出现国内外价格倒挂后，中国热卷甚至首次出现连续三个月净进口的情况。

图1 近年中国钢材进口数量及金额

2021年，随着海外需求逐渐恢复，海外钢价重新高于国内，低价资源向欧美等高价区域流动，中国钢材进口总量降至1427万吨，基本恢复至卫生事件前常态水平，但因2020年的钢材进口高基数，同比降幅达到29.5%。虽然2021年钢材进口数量有所下降，但钢材进口金额却同比2020年增长11.3%，达到187.27亿美元。主要是因为世界各国为了刺激卫生事件后的经济复苏，普遍采取宽松的货币政策，全球大放水导致通货膨胀明显，钢材价格也因此水涨船高，2021年我国钢材进口月均价持续上涨至1500美元/吨以上，较2020年同期上涨超过50%。

另一方面，2020年国内外价格倒挂导致我国钢材进口量激增的同时，钢材出口量持续走低，进口强、出口弱的情况一直持续至2020年下半年才开始出现修复。2020年年中开始，汽车等制造业对板材需求的回归带动中东、亚洲热轧板卷先出现了价格的修复性反弹，月均涨幅达到60美元/吨。欧洲钢价的回升相对缓慢且滞后，主要体现在6月份，主要原因是供应端恢复超出了需求增量。自2020年下半年开始，海外大多数国家因卫生事件管控放松，经济和社会活动逐渐恢复，基建建筑和制造业的实际需求也随之明显上升，这种变化在7月下旬体现得最为明显，欧美大型钢厂也集中在7月下旬和8月上旬陆续复产。海外需求明显恢复的同时，我国钢材出口也自2020年7月起呈现出了逆季节性修复回升的态势，但2020年全年的钢材出口数量依然创下了自2012年以后的最低值5367万吨，同比降幅达到16.5%。

2021年，我国钢材出口同比增长24.6%，钢材出口总量接近6700万吨，重新恢复到了卫生事件前的水平。海外需求自2020年下半年开始超预期增长，供需的阶段性错配致使中国出口资源重新获得了价格的绝对优势，2021年上半年我国的钢材出口订单大幅增加，并在2021年4月份创下了797.3万吨的近年单月峰值。因同年5月我国取消了部分钢铁产品的退税政策，中国热卷在国际市场完全丧失价格竞争力，下半年钢材出口量连续5个月下滑，导致2021年全年钢材出口虽同比增长，但呈现出前高后低的特征。

三、中国钢材间接出口

（一）汽车

汽车出口在2020年上半年下滑明显，主要原因是我国汽车生产和出口基地受到卫生事件的影响，导致员工返工难、零部件和原材料因上游停工及物流受阻的原因出现短缺，影响企业生产，进一步影响整车出口订单的交付。[3]而6月以后出口快速大幅上行，除了国内车企产品升级，深耕海外市场等产业因素外，也要得益于国内卫生事件的快速控制，制造业企业受到卫生事件影响的程度明显低于海外国家.而海外部分国家因为卫生事件影响，各个环节原材料供应受阻，加上工人短缺，产能利用率大幅降低。[4]如日产在2020年2月开始就大幅削减日本本土和海外工厂的产量。大众集团从2020年3月16日起陆续暂停位于美国，西班牙、葡萄牙、斯洛伐克和意大利的大众品牌工厂，同时，生产奥迪品牌的比利时、德国、匈牙利、墨西哥工厂也均在3月20日关停。其他知名车企，包括通用，福特，丰田，本田等等均有工厂停产。对比国外汽车产业因卫生事件遇到的各种生产及供应链问题，中国汽车企业的世界竞争力明显提升。此外卫生事件也导致了全球消费者的驾车出行需求大幅增加，导致汽车出现产销错配的供不应求的状态。

（二）家电

家电的出口情况与汽车类似，海外市场把订单锁定在中国，主要得益于国内对卫生事件控制得当，大部分企业在2季度就进入复工复产。国外，包括欧美经济发达地区，卫生事件大面积蔓延，工厂不能正常开工，产业链时常中断，而家电产业全球的产业链基本集中在中国，国外虽然有一些生产厂家，但都集中在成品端，上游产业链基本都不在本国。一旦一个国家、一个环节出现问题，生产停摆就成为自然市场需求只能向中国采购，造成了订单的爆发。[5]

另外小家电的出口需求增幅更加明显。在新冠肺炎卫生事件的影响下，人们的正常生活秩序被打乱，错峰上班，居家办公，居家隔离等都导致了人们居家时间的大幅增加，家电产品的使用频率及品种多样化需求也明显提升，从而带动了小家电产品海外需求的增长。

四、总结与展望

回顾近三年，我国进出口经历了以下三个阶段，一是防控政策对生产、贸易以及供应链带来限制，二是卫生事件影响下降，生产贸易效率提升，并回补前期缺口，三是进出口加速回补缺口结束，贸易重回内生逻辑。目前已经处于第三阶段中，后续进出口或将趋于稳定，重新回归到国内外经济基本面的影响。

如今，我国已经彻底放开卫生事件防控。国内生产和经济活动预计在春节后会慢慢恢复，但在美联储货币紧缩、海外经济滞胀转向衰退风险上升，供给侧持续冲击下，外需仍存一定风险，出口增速仍有可能重回下行通道。外需对经济影响转向负面，因此，我国需要采取一些相应措施来减缓这些负面影响，本文将从宏观和产业两个层面提供措施和建议。

第一，积极的财政政策要加力提效[6]。加力就是要扩大政府的财政支出，比如财政赤字、专项债的规模要适当扩大，继续保持减税降费、退税缓税的政策不会退出。明年的经济比今年要好，财政收入比今年增长的要快，再加上赤字增加，政府的财力就会增加。这部分的财力用来干什么呢？一是直接转移给市县两级政府，在基层保就业、保民生、保运转，就可以扩大居民消费，既是政府扩大公共消费支出，也可以相应减少居民支出，挤入民间消费。二是保障必要的政府投资，还可以采取贴息的办法来支持企业参与基础设施建设、支持技改投资、关键核心技术攻关等，政策性银行也会继续加大对基础设施建设的投资力度。

第二，稳健的货币政策要精准有力。所谓有力就是总量要够，社会融资总量和货币供给要适当高于国家确定的名义经济增速调控目标，相信明年的社融会保持在今年甚至比今年还要高的水平上。精准就是结构性政策工具继续发挥作用，对小微企业的普惠贷款政策应继续延续，增加对绿色、科技创新领域的贷款。要合理降低综合融资成本，特别是个人信贷成本，稳健房地产的需求。

第三，着力扩大内需。把恢复和扩大消费放在优先位置，支持房地产、新能源汽车的消费，加快养老、教育、文化、医疗等服务业消费。卫生事件放开以后，服务性消费可以有比较快的反弹。通过财政贴息的办法，继续拉动投资。

第四，争夺铁矿石和钢材的定价权。我国作为全球最大的铁矿石消费和钢材进出口大国，而其定价权却在外国手中，特别是铁矿石。因此，我国在2022年成立了中国矿产资源集团统筹国内铁矿石资源，以争取更优惠的价格，同时丰富铁矿石和螺纹钢衍生品工具，以产业和金融两方面争夺国际定价权。

第五，提高产业集中度，巩固供给侧改革成果。随着地产周期拐点出现，我国钢铁行业将出现产能过剩局面，需要加快钢铁行业兼并重组，生产更多高附加值的优钢特钢产品，修炼内功的同时拓宽产品销路，完成钢铁行业的结构转型道路。

第六，深度参与“一带一路”建设。由于“一带一路”沿线国家大部分是发展中国家，对基建、钢材、汽车家电等需求非常巨大，我国应鼓励有条件的钢铁企业到海外投资，给予项目和政策上的优惠支持，向海外输出资金、技术、人才，从而化解国内产能过剩问题，这是一个两全其美的有效办法。