试论混合所有制企业财务管理存在的问题及对策

刘俊博 北海市管道燃气有限公司

一、目前我国混合所有制经济的类型

(一)公有制和私有制联合的混合所有制

公有制和私有制联合的混合所有制可以进一步可以分为两种类型：1.国有或集体经济协同外资共同设立的企业(如：中外合资企业)；2.国有或集体经济协同本土民营企业共同设立的企业。

(二)公有制和个人所有制联合的混合所有制

公有制和个人所有制联合的混合所有制企业可分为国有企业股份制改革采取企业职工可以持有部分股权的企业以及集体经济实施股份合作形式的企业采取集体和个人相结合的混合所有制企业。

(三)公有制内部国有企业和集体企业联合的混合所有制

城市国有企业和农村乡镇企业、城市集体企业所构成的联合体。

二、加强混合所有制企业财务管理的重要性

(一)优化企业财务结构

混合所有制企业实现了多元化的投资主体和产权，弱化企业中公有资本的领导。同时，通过相应的机构(如：股东大会、董事会、监事会)，改善混合制所有企业的法治和财务布局。在这种条件下，混合所有制企业开展多元化经营，不但有助于增强企业决策的科学性，而且财务管理体系的完善可以让企业和市场的联系更紧密，以及促进人才吸纳体制更加贴近市场经济需求，进而提高职工的整体素养，实现企业的社会效益。此外，治理结构的现代化有利于将审计部门和社会舆论的监控力度增强，有利于财务管理透明化的实现[1]。

(二)优化配置企业资产

混合所有制企业的财务管理工作涵盖了企业所有经济活动(如：资产的购置、筹集、资金和利润分配等)，利润和资产负债是衡量企业经营成果的关键要素。由于计划经济是国有企业发展方式，借助所有制的融合可以有效地规避此种方式，以形成符合近代化的市场经济成长方向管理方式，科学合理利用企业的各项资源，提升资源的使用效率，改善企业经营管理中的重要指标(如：利润、收入和负债)，保障企业的运营处于高效运转状态。

(三)提升企业经济活力

基于投资主体多元化和财务管理现代化，混合所有制企业有机融合了公有和非公有资本，公有资本的资产利用率在非公有资本的引导下获得提高，而基础性领域在非公有资本的加入下更加推进市场经济的强劲发展。同时，混合所有制企业的治理和财务布局借助了财务管理的现代化得以改善。此外，由于市场和社会舆论能够对企业的生产经营活动进行监督，企业的决策是根据市场需求和发展规律制定出来的，其决策更具科学性，激发企业的经济活力，促进企业的可持续发展[2]。

三、目前混合所有制企业财务管理存在的问题

(一)财务活动开展困难

第一，混合所有制企业在联合控制下进行融资活动，其本身被多个股东联合掌控，若所有权不明确，就不能使用公有股东企业的全部信贷额度，而非公有股东的信贷担保效果不强，这就会给融资造成很多困境(如：融资成本高、融资效率不高、融资途径和方式少等)。第二，混合所有制下，不同资本类型的资本主体财务管理理念、经营理念有着巨大的差异，这种差异会导致日常财务工作中经常出现矛盾。国有股东较为重视当下、短期的投资回报率，而在实际生产经营的过程当中，一些大额的固定资产投资在短期内很难产生明显的经济效益，这与国有股东重视当下投资回报率的诉求是不匹配的，而民营股东则比较容易接受暂时的微利或亏损。这两种不同的财务管理理念、经营理念，往往会给管理者带来很大的决策风险。第三，评价方法往往会约束企业的商业活动。例如，国有股东对混合企业的考评通过借助年度目标责任书中对相应指标(如：重要的三个指标投资、收入和总利润)的详细约定，来实现对非国有股东商业活动进行限制的目的；而这和在开始达成的投资时双方订立的合作协议中规定了各财政年度的保证净利润目标值是显然矛盾的。第四，国有和私营股东由于对资金的诉求不同就造成了在分配年度利润时意见的不一致，前者对于这种形式的资金收回并不是太急迫，后者对于这种形式带来的丰富资金用于实现资本积累的造血功能却是急需的[3]。

(二)财务关系不够清晰

混制公司的管理结构决定了财务关系。例如，高层设计混乱；各板块结构之间的权责利边界模糊；党委会增设与否；全资子公司享受的权限不够。这一切都会让决策链延长，让决策包袱增加以及效果不佳，同时，对财务关系的平衡和维持非常不利，也会对发展的持续平稳造成负面影响。

(三)财务管理制度不完善

混合所有制企业的财务管理制度由于受到多个股东共同掌控，常常会对原有国有和私营股东的财务管理系统中的相关规定进行简单复制或照搬，并联系以前的管理经验制定，对于行业的特点、混合的特征和管理需求的往往会忽略掉，这就很容易造成认识不足，实施困难，以及缺乏监控财务管理的量化参考。举例来说，业务招待中对公务和商务接待的划分，公务接待要求提供接待函。这都会对及时展开业务活动造成了阻碍，也会对业务活动的发展造成约束，进而让很多商机当面错失。因此，当务之急是制定适合混合所有制公司的财务管理制度，财务管理制度的完善程度能够深远地影响到财务管理工作的顺利开展[4]。

(四)财务管理信息化建设滞后

由于建设企业财务管理信息化的进度受到资金和科研投入不充分的影响而远远落后，使其很难满足及时性的动态的复杂性的业务需求。由于现存的财务信息化系统具有的功能简单、控制能力整体不高以及较差的系统集成性，造成与其他信息系统之间很难进行信息交互和实时交换。此外，还存在提取分析财务数据难、数据管理不能精密以及不够完整的个性化特征等问题，这就会造成很多不利的影响，一方面财务管理的及时性将会受到影响，也不能将可靠的财务信息提供给经营管理层进行决策；另一方面造成人为因素的增多，特别是对重要年度指标进行绩效考评时就具有可操作性，这对财务管理发挥监督作用非常不利。

(五)财务管理激励不足

所有制融合的企业相较于其他形式的公司在财务管理的工作方式和内容上是有区别的，财务管理参与者承担了更多的责任和压力，同时财务管理工作的顺利展开已经受到缺失的激励措施的严重影响。例如，构成单一的工资薪酬；年末分配和业务发展的强烈脱节；中枢职工的工作进取性被缺失的激励机制所消耗；抵抗性的情绪很容易滋长；创新能力会被压制。这些都让财务管理的风险成本提高，对于财务管理的全面落地非常不利。

四、完善混合所有制企业财务管理的对策建议

(一)加强对财务活动的管理

第一，明确所有者定位，努力将公司的信用额度纳入到国有集团企业的整体范畴内，可以使用“AA+信用”方式将投资者的信任度和认可度提高；还可以借助其他增信方式(如：资产抵押、依托担保公司增加信贷)的加大让股东信用担保得以弱化；还可以采用多种途经(如：供应链、应收款、租赁、信托、基金、债券发行等)将融资渠道进行拓宽。

第二，对于大规模固定资产项目投资的后续管理工作务必要做好，通过多种方式(如：市场调研，未来行情的研判等)让经济合理性得以很好地论证，以便让股东得到准确的报告，从而对投资战略进行及时调整。

第三，通过订立补充合作协议，从而让原合作协议对业绩考评的累积顺延方法进行明确，让评价目标得以统一，让经营中的担忧得以消灭。此外可以将超额利润分享机制进行引入，让运营障碍得以打破，进而让股东经营的主动性得以充分发挥。

第四，所有制融合的企业在不同的发展时期要对利润分配方案进行针对性的实施。例如，在发展早期时，企业的利润在填补损失后不宜分配，这样可以让公司本身的留存资本增加，以便有充裕的资金来支持公司的发展，从而让项目从建设阶段顺利过渡到生产经营阶段。

(二)积极理顺财务关系

财务关系的构建需要秉承公平、公正、明确权责、平衡约束的原则，让各方股东的优势可以达到互利双赢的目标。

第一，从顶层规划设计、完善法人治理结构出发，再回到股权关系的自身，借助多样化的股权特征以及股东会、董事会和监事会的权限，实现归属权和经营权的剥离，让各板块各司其职不越位、不缺位，这样清晰的划分能够对非国有股东的利益起到很好的管束作用，同时还能对国有股东利益起到很好的维护作用。此外，在决策前置研究流程中增加党委会，有利于保障企业中党组织的重要领导作用。

第二，子公司要给与充分的授权，但也需要确实落实好朝上汇报的体制(包括：重大事件、管理任免和项目投资，巨额资金的使用)。

(三)优化升级财务管理体系

所有制融合企业的财务管理体系不仅要让国有股东集体决策和联签制度需求得到满足，还要对个人股东的成本效益准则进行充分考虑，同时还需要依据制度落实的实际状况进行不断的改良。

第一，财务管理体制要在国家许可的范围内，同时还要从合作股东原有的制度中吸取精华进行量身定做和落定实施。例如，商务接待中的类别不再进行特殊区分和规定、烟酒报销具有灵活性、琐屑洽购不再强制发票等，进而满足企业日常运作的需要。

第二，应将资本管理的相关规则纳入到财务管理体系中。首先，资本管理的根本需要、方法、风险控制点等重要内容要明了，从而保障后续资本运作能够有凭所依；其次，要对选取上市中介咨询服务的作用明确，以便让资本的操作得到专业力量的帮助；最后，混企要明确触及国有资产的管理要求，让国有资产的稳定得以维护。此外，新成立的混企财务体制要严格遵守IPO要求，为后续上市提供坚实的基础。

第三，将年度全面预算管理引入到财务管理体系中，让预算在事前计划、事中推进、事后监控的作用得以充分发挥，从而让企业的各板块的经营活动能够有机地连接全面预算管理。

第四，对于资金管理可以借助资金计划的灵活性和调节性来增强。特别是巨额资本的支出事项更需要关注，以便资本获益盘活，让资本的沉积减少，促进资金的周转更合理，有助于财务借助资金收支视角出发来控制风险，进而让现金流充沛稳定，以及让资金安全得以保障。

第五，可以将监控加入到财务管理体系中，以便让全面监控机能策动财务管理，有助于财务活动的风险能够得到及时警示，进而让财务关系的合规性得以保障。

(四)加速财务管理信息化进程

第一，建设财务信息化的专项资金在每个财政年度中均应进行计划，同时在公司年度研发活动计划中也要体现出来，再由分管领导决策，信息部门改良和各部门的齐心协力，将财务信息化建设工作搞好。

第二，重组业务工序。可以将财务信息化需求和软件开发供应商进行积极沟通，让相关的信息化系统和金蝶财务系统实现连接，进而在财务信息系统实现对公司各版块统一归口管理，推动企业业财融合进度。

第三，财务管理信息化建设的加快，有助于财务管理增强风险控制和监督，有助于将财务信息来源途径扩大，有效地规避股东和管理层之间的信息不对称的状况，让财务的数据的准确性、及时性和可视性得以提高，也为大大推进混企公司的财务管理工作提供了技术支持。

(五)充分发挥财务管理的激励作用

为了充分发挥企业中枢职工的重要作用，减弱企业面临的财务风险，推动企业财务管理工作的顺利开展，必须充分发挥财务管理的激励作用。

第一，薪酬管理方式和薪酬水平要对接市场化，职业经理人的管理制度可以使用任期制或契约制，让主责主业得以聚焦，经营业绩得以压实。同时要对国有和私有资产投资效率进行全面的评价，让混合所有制企业中国有和私有资本发展贡献程度得到客观公正的对待。

第二，可以将激励和管束体制引入到混合所有制企业，让风险和利益共担共享得以增强，同时可以落实员工持股方案，产生股权长期动态驱策，让公司的长久发展和所有职工的利益达成无缝结合。通过这种成果共享，有益于职工归属、参与和认同感的提成，有助于公司的活力、革新力和竞争力的迸发。

五、结语

综上所述，在混合所有制企业的经营管理中，企业的管理者必须高度重视企业的财务管理工作。由于财务管理工作具有长期性，因此，要根据情况发展变化(如：国家政策的调整、市场环境的改变和可持续发展业务等)以及实施经验进行持续的优化和完善。通过优化升级企业的财务管理体系，有利于提升整体财务管理水平，提升企业的市场竞争力，进而推进混合所有制企业的可持续发展。■