企业融资渠道拓宽的路径探析

文/张美灵 （中广核（北京）新能源科技有限公司）

现阶段，随着中国资本市场的不断完善，企业经营发展的资金大多通过资本市场融资获取，但是，伴随着我国市场经济体系的不断发展完善，加之企业现代化发展的要求，传统融资模式逐渐出现路径单一、市场反应慢、审批周期长、等影响企业融资活动开展效率的负面问题，给企业经营发展带来不可控风险，在此背景下，企业若想充分利用资本市场优良资金，充分发挥资金杠杆功效，提升自身的发展效率，需重新审视资本市场，分析融资面临的问题，深入挖掘解决问题的途径，全面提升企业拓展融资途径、创新融资方式、优化融资结构的能力，助力企业快速高效发展。

一、企业融资面临的问题

在我国社会主义市场经济全面升级，统一开放的市场环境形成过程中，企业所面临的经济环境愈发复杂，这给企业融资活动的开展带来了全新的挑战，企业若想在复杂多样的经济环境下进一步提升自身的发展效率，就需在针对市场经济环境发展要求综合分析的基础上，积极开拓融资渠道，根据企业实际条件丰富融资方式，通过融资提升企业造血能力，赢得市场竞争中的优势地位。

（一）企业融资渠道较少

现阶段，银行贷款、发行股票等是我国企业所采用的主要融资渠道方式，而权益性融资在我国现阶段的资本市场环境下，对融资企业的经营规模、管理体制、企业实力等有着更高的要求，致使很多企业之只能选择银行贷款债务融资，不可避免的面临着明显的融资渠道单一等困境，进而严重限制了企业融资活动的开展效率与质量。

伴随着我国经济政策等方面改革工作的不断深入，金融行业整体的工作规范性、标准性均获得了较为显著的提升，而由于企业自身在经营发展过程中面临的行业新政、新业务拓展、产品开发等，造成企业创收不稳定性等风险因素，金融机构大多选择谨慎放贷。

（二）企业融资难度较大

结合实际情况来看，企业自身在融资管理等方面存在的漏洞，也将会大大增加企业融资活动的开展难度，其具体表现如下。

首先，伴随着我国科学技术体系的不断发展，科技类企业迎来了全新的发展机遇，但是，由于这类企业往往缺乏用于融资抵押的固定资产，致使其融资活动的开展存在着较为明显的困难性。

其次，由于部分中小型企业自身财务制度体系缺乏科学性与系统性，致使各类金融机构往往会为了从本质上降低自身的经营风险而不愿与中小型企业进行合作，最终导致企业融资活动的开展效率无法得到全面保障[2]。

（三）企业融资成本较高

伴随着我国金融行业改革工作的不断开展，我国对于金融机构的管理愈发严格，在此背景下，多数金融机构都存在着较为明显的紧缩贷款政策这一现象。

在此背景下，金融机构信贷利率的提高致使企业的融资成本大大提升，这不仅会给企业带来较为严重的融资困境，其还会导致企业难以实现自身的发展目标。

（四）企业融资耗费周期较长

针对企业融资活动存在的问题进行综合分析我们能够得知，融资周期长属于企业所面临的主要融资问题之一。

结合实际情况来看，导致企业出现融资周期长的原因主要体现在以下两个方面：其一，金融机构需在严格遵守相关管理制度的基础上方能够确保自身放贷业务开展的规范性，由于金融机构审批机制具有严格性、烦琐性等特征，进而导致企业在融资方面极易耗费大量的时间；其二，在开展融资活动时，部分经营发展规模相对较大的企业虽然能够通过股票发行等方式筹集到资金，但是，这类资金筹资方式也需经过更加烦琐的审批程序，进而大大增加企业的融资周期[3]。

二、企业融资的影响因素分析

简要描述影响因素，重点阐述这些因素是如何影响到企业融资的，产生了哪些影响，造成了哪些问题，而不是所有把融资方式铺写一遍。这部分对于影响因素的分析因尽量与后面部分提出的解决办法相对应，分析是为了找到问题，途径是为了解决问题。

（一）企业融资的内部影响因素

现阶段，企业在开展融资活动时，其内部存在的影响因素是影响其融资活动开展效率与质量的主要因素之一。结合实际情况来看，如若企业内部缺乏完善、科学的融资体系，在融资规模把控、最优融资成本、最佳融资结构、适合的融资风险敞口把控等影响融资活动的关键环节上缺少统筹规划或深入的分析工作，那么企业融资活动的开展便会存在较为明显的盲目性，这不仅会导致企业融资活动的开展效果无法得到保障，甚至会给企业带来杠杆经营风险。

（二）企业融资的外部影响因素

除上述内部因素外，企业在开展融资活动时，企业外部存在的影响因素也将会对企业融资活动的开展效果造成直接的影响。

通常情况下，外部影响因素主要涉及以下内容：

（1）政府政策体系的变化。在当前社会，政府政策是企业选择融资渠道的主要依据之一。伴随着我国金融行业的规范化发展，国家在企业融资方面提出了更高的标准化要求，从而导致企业融资活动的开展面临着新的开展困境。如银保监会在贷款业务方面提出的限制性规定等，促使银行在开展放贷业务时需针对企业的贷款申请展开更加全面的审核工作，在此背景下，企业也要针对自身项目开展的可行性展开全面的审核、研究工作，从而进一步确保企业融资活动的开展效率与质量。

（2）政府行为对企业融资渠道选择的影响。在当前社会，企业是否能够实现自身的可持续发展目标，将会对当地就业、社会财富等造成较为直接的影响，因此，企业需在明确外部影响因素的基础上，严格遵守相关规范做好融资渠道的选择工作，从而在充分凸显融资价值的过程中，为自身可持续发展目标的实现奠定坚实的基础[5]。

三、企业融资渠道拓展的路径

（一）切实提升企业自身实力

在拓宽融资渠道时，企业需正确地认识到自身经营实力对融资渠道拓展的影响。

结合实际情况来看，企业自身的经营规模等在一定程度上代表着企业自身的市场信誉，因此，企业需通过提升自身实力的方式来为后续融资活动的有效开展打好基础。通常情况下，企业在开展融资活动时，其若想赢得投资方的信任，企业便需具备良好的市场信誉度，且不存在拖欠贷款、坏账等负面问题；在此过程中，企业还需在自身发展需求的基础上，严格履行自身所承担的责任与义务，并做好自身内部资金利用效率的提升工作，从而确保融资所得资金能够真正地促进企业生产经营活动的开展。其次，企业还需将财务管理体系完善工作严格落到实处，从而通过提升自身内部体系规范性的方式来更加有效的获取投资方的支持，从而进一步确保企业融资活动的开展质量。此外，内部管理机制是否具备完善性是影响企业经营活动开展效率的主要因素之一，因此，企业还需通过完善自身内部管理体系的方式来针对企业的发展规划进行科学调整，从而为企业转型发展目标的实现提供更为充分的保障，并以此从本质上提升企业自身的综合实力。最后，企业还需通过针对员工开展专业培训活动的方式，促使其专业能力水平与职业素养均能够得到显著提升，并且其还需通过更新自身管理理念等工作的开展来有效强化企业内部凝聚力，最终在有效避免融资风险的同时，确保其能够针对自身融资渠道进行有效拓展。

（二）加强供给侧结构性改革

结合实际情况来看，在当前社会背景下，企业通过提升自身产品生产质量以及优化市场供给结构，能够进一步确保企业生产经营活动的开展效率，并为企业日后可持续发展目标的实现打好基础。在我国市场经济体系不断发展的背景下，也潜藏着较多的风险因素，为此，企业需在针对市场风险因素进行着综合分析的基础上，做好企业融资渠道的拓宽工作，从而有效突破企业自身存在的融资困境。在此过程中，企业需将融资渠道拓宽与供给侧结构性改革进行有机融合，并通过国家相关政策体系的科学应用来有效应对自身存在的融资问题，进而为企业规范化发展目标的实现提供更为充分的保障。现阶段，企业所采用的融资模式主要为银行贷款，伴随着我国对金融机构监管力度的不断增强，致使银行贷款这类融资渠道的门槛愈发严格，最终大幅度加大了企业融资问题的出现概率。因此，政府相关部门需通过予以企业合理的政策支持以及完善企业融资方面相关法律法规的方式，进一步满足企业融资活动的开展需求。此外，政府相关部门还需将打击骗贷等方面工作严格的落到实处，并要求相关机构在开展放贷业务时，针对企业贷款融资需求、企业经营状况等方面内容开展深入的调查研究，从而在充分确保公共资产安全性的过程中，全面提升企业融资的规范性与有效性。

（三）融资形式多元化发展

为了能够进一步提升融资渠道的多元化发展效率，企业以及相关部门需将以下几点工作的开展全面重视起来：

（1）科学创新银行贷款抵押形式。在此过程中，政府相关部门需组织金融机构、企业一同参与到融资担保形式的创新工作中，并做好企业信贷基金的建设工作，从而在全面满足我国市场经济体系发展需求的基础上，通过政府担保这类企业融资新型担保形式的应用，为企业融资途径的拓展提供更为充分的保障。在创新抵押内容时，企业自身所具有的知识产权、市场信用均可作为抵押担保内容[6]。伴随着我国科学技术体系的发展，科技类企业逐渐成为影响国家经济体系整体发展效率的主要因素之一，然而由于科技类企业在固定资产方面的不足，致使其往往难以将贷款融资活动有效的落到实处，因此，只有针对企业贷款抵押内容进行创新，才能够在充分确保企业融资效率的过程中，为企业现代化发展目标的实现奠定坚实的资金基础。

（2）合理创新企业融资形式。结合实际情况来看，私募股权融资形式在本质上指的就是，企业通过提供自身收益凭证的方式获取基金公司的投资，换句话说，其就是企业通过自身的增值收益来获取投资人的信任，并吸引其针对企业进行投资。在当前社会，私募股权融资形式具有资金投资时间长、资金来源广泛等独特特点，因此，这类融资渠道的科学应用能够更加全面的满足企业经营发展过程中对资金的应用需求。为了能够将私募股权融资形式所具有的应用价值更加全面的凸显出来，我国通过《合伙企业法》的制定，科学的明确了私募股权融资形式中各方需要承担的责任与义务。现阶段，由于我国多数企业在开展融资活动时均存在着贷款利息高、时间有限等问题，致使部分企业往往难以通过融资活动的有效开展来获取相应的经营资金，而私募股权融资形式的应用则能够在有效降低企业融资债务负担的同时，提升债权人的投资收益，最终在有效降低企业融资成本的过程中，为企业生产经营活动开展效益的提升提供更为充分的保障。

（3）做好债券融资形式的创新工作。在企业开展融资活动时，债券融资形式属于企业融资活动不断发展过程中产生的一种全新融资方式，其在融资额度、融资风险方面均具有较为明显的应用优势，为此，企业需做好债券融资形式的探索工作，从而在有效解决自身融资问题的同时，进一步确保企业经营发展的健康性与稳定性。

（4）银行贷款系统的改革。政府相关部门通过针对银行系统开展科学的改革，在有效提升商业银行发展效率的同时，使其能够为企业提供更加多元化的融资渠道，进而促使企业能够更加全面的应对自身存在的融资问题；在落实银行系统改革工作时，政府相关部门需通过完善金融体系的方式为银行系统改革工作的开展打好基础，在此过程中，商业银行需针对当地市场经济发展现状开展深入调查，并在科学简化自身工作流程同时，将风险管理严格的落到实处，从而在帮助企业有效拓宽自身融资渠道的过程中，促使企业自身融资活动的开展效率以及经营效益均能够获得更加显著的提升。

四、结语

综上所述，在当前社会，资金是企业发展目标能否实现的基础，企业若想进一步确保自身经营资金的充足性，其便需将融资活动的开展全面重视起来。结合实际情况来看，企业在开展融资活动时，融资渠道的选择将会对其融资效果造成直接的影响，为此，企业需在针对自身存在的融资问题展开全面分析的基础上，正确认识到拓宽融资渠道给自身生产经营活动带来的积极影响，根据自身的发展需求将融资渠道拓宽工作严格的落到实处。此外，企业在选择融资渠道时，其需在明确自身发展需求的同时，结合企业生产经营活动的开展现状来从本质上提升自身融资渠道选择的科学性，最终促使企业能够通过融资来获得更加充足的资金，进而为其现代化发展目标的实现奠定坚实的基础。

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从狭义上讲，融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说，公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要和经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。