半固态电池提速，铝塑膜“起舞”？

董师傅

铝塑膜，似乎要告别不温不火了。

据百度百科显示，铝塑膜是一种包装材料，具备耐穿刺性、高阻隔性、耐电解液性、耐高温绝缘性、高冷冲压成型性等特性。

多年以来，铝塑膜一直在消费电子领域活得如鱼得水，但在新能源汽车领域却进展缓慢。

眼下，半固态电池商业化的步伐越来越快，令资本对铝塑膜另眼相看，那么铝塑膜概念股的“春天”来了？

铝塑膜，不是什么新鲜事物。

早在1998年，昭和电工与索尼联合研发了铝塑膜，这个市场慢慢由昭和电工、DNP、日本凸版印刷、栗村化学四家联手掌控。

多年以来，铝塑膜主要应用于3C产品，后延伸至新能源汽车领域，成为封装锂电池的复合软包装外壳材料，起到保护锂电池电芯的作用。

众所周知，新能源汽车领域的锂电池分为圆柱电池、方形电池与软包电池三类，其中圆柱电池与方形电池是主流。

之所以如此，与成本有莫大的关系。

据公开资料显示，圆柱电池与方形电池的外壳封装材料主要是铝壳或钢壳，成本相对更低，冲压、拉伸、焊接等工艺也更为成熟，而软包电池用的铝塑膜工艺更复杂，成本也相对更高。

如此一来，铝塑膜的成长较为缓慢。

据智研咨询的数据显示，2017年—2021年，国内铝塑膜市场规模从35亿元增长至49亿元，5年时间市场仅做大了40%，这与动力电池高速发展的大背景格格不入。

所幸，半固态电池看到了商业化落地的曙光，蔚来、岚图、深蓝、赛力斯等多家新能源车企披露将启用半固态电池。

譬如，国轩高科透露，公司的高安全半固态电池单体能量密度达360Wh/kg，配套车型的电池包电量达160kWh，续航里程超过1000km，预计2023年批量交付。

再譬如，孚能科技透露，公司已有半固态产品实现量产装车。

光大证券表示：“随着各正负极厂商与电池厂商纷纷加大研发力度，半固态电池量产装车已经提上日程。预计2023年会有一批领先的半固态电池企业逐渐发布车规级电池，2024年—2025年将是半固态电池商业化的转折点。”

而半固态电池离不开铝塑膜，在半固态电池的加持下铝塑膜打开了成长空间。

资本市场对铝塑膜的态度也愈发明晰，游资先炒为敬。

明冠新材

明冠新材是一家太阳能电池背板行业龙头，新业务涉足铝塑膜，装车行驶已经超过5年，车辆运行里程超过15万公里，规划2025年产能将达到3亿平方米/年。

而2022年前三季度的营业收入为13.66亿元同比增长42.01%，净利润为1.35亿元同比增长53.83%。

天风证券表示：“明冠新材的铝塑膜在冲压性能、产品可靠性、稳定性等关键指标方面均不逊于海外厂商，售价较海外企业低约32%～50%，预计未来成本下降空间20%+，中长期有望迎来全面国产替代。”

新纶新材

新纶新材是国内老牌铝塑膜企业，现有产能为9600万平方米/年，为全球第三大動力类铝塑膜生产企业，已成为LG、孚能、捷威等软包电池龙头的供应商。

不过，新纶新材仍然处于亏损中。

洁美科技

洁美科技原本是半导体领域的一家公司，后涉足了流延膜，这是铝塑膜的上游重要材料，已为多家铝塑膜供货或提供了送样。

因而，洁美科技涨幅较大，哪怕是震荡市也表现得相对强势。

需要注意的是，半固态电池虽然提速，但大规模应用还没有展开，目前仍处于概念炒作阶段，从而投机气氛浓烈风险较大。

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