紧盯龙头对板块的带动作用

沐恩

指数虽然创了新高，但仍感觉有些纠结？

是的，不光散户纠结，机构也纠结。就沪指而言，前期靠白酒、近期靠金融和中字头，完成过高是符合之前的预期，之后指数走势还要看这些权重，但不能有效放量，估计指数和盘面还会维持这种“纠结”的状态，还是要看明确的信号。

关键还是看赚钱效应，毕竟这才是核心。近期情绪低时成交量只有7000多亿，这种情况下就没什么赚钱效应可言，直接现象就是涨停板大幅减少，能涨的多集中在低位，持续性不强。稍微好一些可以到9000亿元，这时候游资还能相对活跃，有少数活跃的板块，权重蓝筹也会有轮动，这种情况下短线氛围会好一些，可以把握轮动差价的机会，但追高的意义不大。总之，短线更多看资金，上升趋势是最基本的。

本周最活跃的当数数字中国，这你怎么看？

就这一个热点相对持续。对于是否是新一波的上涨市场有一定分歧，从目前看，老龙头更活跃，新龙头不明显，外加监管和盘面氛围的压力，通常这种情况下开启新一波的难度较大。虽有低位拉升，但板块更多要看老龙头的脸色。

数字中国相关规划级别很高，涉及面很广，后续会有更多政策支持，值得跟踪的细分领域也会在接下来的“滚雪球”中重点梳理。考虑到短期氛围，这个位置中期机会还需等待，更适合短线思路，毕竟是资金相对最强的，如果短期这个概念都走弱了，那其他的可期待的也就不多了，所以先分清预期。

中期看，目前整体都是预期推动，非要找受益的方向，互联网龙头是领头羊，可惜A股几乎没有，只能找合作方。算力也受益，硬件为主，集中在通信产业链中，因为这是最有可能在未来兑现成业绩的。

特斯拉投资者日备受市场关注，但从结果上看似乎不及预期？

及不及预期，关键是看这个预期是什么？由于马老板之前总喜欢给市场惊喜，再叠加之前市场对潜在方向的炒作，所以有一种预期很高的感觉。从结果看，确实马老板带来了“惊喜”，不过这个惊喜就是没有惊喜。对电动车、充电、机器人、自动驾驶等表态均属正常，更别提什么黑科技，美股特斯拉股价在盘后跌幅超过5%，A股相关概念也被影响，可以归结于发布会没有超预期，但更多解释为市场资金减量博弈，本身资金力度就不强，叠加利空就会放大。

作为行业的领头羊，特斯拉的新车型和新技术都对行业发展产生了重要影响，之后如果有进展，还会引来资金的炒作。此外，储能也是特斯拉接下来发力的方向，中期可以理解為公司发展的第二条曲线。而对一体压铸、机器人等产业趋势已经形成的方向，等企稳后可以再次寻找中期安全边际更高的机会。

最后说说新能源车吧，近期市场的预期如何？

对新能源汽车之前说过两个观点：一是特斯拉降价后其他品牌会跟进；二是新能源车短期销量决定资金预期。

关于价格：特斯拉官降后，问界、小鹏、蔚来等纷纷跟进，虽然具体措施和理由不同，但结果类似。近日媒体报道比亚迪启动了“年内首次降价”，官方表示不是官降，只是部分经销商对部分车型的决定，如老款去库存，优惠力度不同。整体看，接下来还会有更多车企跟进，保销量很关键。相较压力小的是规模优势或者自供电池的企业，不具备这两个条件的车企压力山大。

关于销量：1月受春节及去年12月抢购的影响销量不高可以理解，2月是相对正常的月份，所以新能源销量恢复情况很关键，目前2月预计新能源车销量在40万左右，属于正常水平。再从产业数据反馈看，特斯拉、比亚迪、蔚来进店量较高，且订单储备超过1个月以上，其他主要品牌订单储备已经低于一个月，之前是产多少销多少，之后有可能部分车企的情况会相反。

接下来新能源车的销量需要政策端继续发力，如果超预期资金的预期也会提升，弹性上看零部件细分赛道相对更大。就短期而言，更多看盘面情绪，如果量能萎缩或者有其他热点在，新能源整体仍将不是市场的主角，还需等待基本面或者资金的转强信号。