比亚迪新能源汽车透视企业供给能力内涵探析

赵心依， 王亚峰

（北京邮电大学， 北京 100876）

0 引言

根据中国汽车工业协会2022 年Q1~Q3 数据显示，新能源汽车总销量为456.7 万辆，市场占比27.1%[1]；全球60%新能源车由中国生产。面对疫情肆虐以及特斯拉和造车新势力竞争，比亚迪2022 年Q1~Q3 取得营业收入和净利润同比增长84.37%和281.13%[2]、近30%市占率和中国市场销售第一的成绩。本文以特斯拉上海疫情期间产能受阻为参照，对于比亚迪“疫”军突起的供给能力进行透视分析，以寻找中国企业升级密码。

1 新能源汽车整体状况

传统燃油车被德、日和美等国把控，我国电池和数字化技术领先具备汽车产业重构基础，因此新能源汽车是一次重要战略机遇。

1.1 产业链模型

新能源汽车产业链涉及诸多环节（见图1）。新能源汽车长期受到镍钴锂等稀缺上游自然资源约束，2021—2022 年磷酸铁锂价格增加4 倍[3]。政府需考虑公共供给：提升电力设施绿电比例和端到端绿色；绿牌免摇号；产业初期补贴引导产业发展，补贴退出路线图公开透明避免过度干预市场；针对物权协调难和初期投入回报率低，充电桩建设需要政府引导；为防止环境污染导致的外部性，政府需要引导电池回收、递级应用和循环利用。能源汽车企业需要考虑：产业整合模式；获得比较优势；依需求配置资源柔性生产；优化生产效能。第三方市场主体需要考虑：优质的数字化和零部件供应；销售、保险、保养以及电池回收等服务。

图1 产业链模型

1.2 市场特点

1.2.1 需求函数和供给函数

与燃油车相比新能源汽车有时尚、消费以及科技属性强的特点，基本经济单位可以是具体车型如比亚迪汉和特斯拉Model3，Q和P代表销量和价格，其消费函数和供给函数表示为：

1.2.2 均衡相对性和动态绝对性。

市场（见图2）由需求和供给两种力量根本决定，供需突发事件如疫情以及造车新势力保量增估值的互联网模式使得新能源汽车动态性大。

图2 新能源汽车动态均衡

1.2.3 竞争态势

如公式（1）—（3）政府补贴、绿牌、产品价值和价格相对关系会影响燃油车和新能源车选择倾向，二者是替代关系；由于收入变化，新能源细分车型间有一定替代关系；细分车型内部，价值相当汽车比如比亚迪汉和Model3 有替代关系（见图3）。

图3 竞争关系（>----<代表替代品关系）

1.3 公共供给

车桩比从2020 年的3∶1 到2.4∶1（见图4），充电设施趋于优化。

图4 充电设施

2010 年国家选取25 城市开展试点，2013 年和2016 年分别进入补贴推广和全面推广期。新能源汽车补贴退坡机制透明，2022 年相对2021 年退坡30%，门槛也从250 km 续航提高到300 km。

上海特斯拉超级工厂是特斯拉全球最大工厂,有很强的本土配套，支撑特斯拉全球供应。得到各级政府支持，比亚迪在全国布局九个生产基地。新能源汽车集聚效应优势明显。

1.4 整体趋势

新能源汽车对燃油车替代作用明显（见表1）。

表1 汽车结构

2 比亚迪供给能力

企业获得竞争优势关键还是供给能力：底层是企业的研发、产品路线以及学习能力；中层是生产整合能力、个性化生产能力以及生产韧性；顶层是品牌。

2.1 研发能力

比亚迪掌握了混合动力、电池整车一体化以及电池体积密度等核心技术[6-9]，形成了电池、PHEV、多样化车型等比较优势。根据公开的专利数量，比亚迪在新能源汽车方面的专利达9 000 多件，特斯拉的专利不到1 000 多件。

2.2 技术路线

新能源汽车核心技术是电池、电机和电控。BEV靠电机驱动，环保、起步快以及空间大是其优势。PHEV 有电机驱动、燃油驱动以及混合驱动三种工作模式（见表2）[8]，PHEV 比燃油车油耗低、制动强、体验优越是燃油车的较好替代品，纯电续航距离可以满足绝大部分日常需求，长途无补电焦虑。比亚迪同时在两条技术路线发力，而特斯拉只做BEV。

表2 比亚迪和特斯拉主力车型比较（2022 年12 月数据）

2.3 学习能力

新能源汽车是电池、电动、数字甚至燃油技术（PHEV）的融合，壁垒极高[6]。新能源汽车行业，不同技术处不同成熟度（见图5）。与燃油车厂家相对保守不同，比亚迪更愿率先采用座舱和电池高度集成的车体一体化新技术。通过快速学习和生产函数f（劳动；资本；产能；企业家精神；数字化）不断调优，建立比较优势形成批量供应，比亚迪PHEV 和BEV 就是能力快速构建的标杆，假设供应量为Q 以及单位产量成本C，则学习曲线为：C=A+BQ-β，0<β<1，A 和B 为常数，率先量产可获得超越同行的成本优势。学习能力还体现于领导厂家的学习成果通过产业外溢效应被同业厂家参考，提升了产业总水平。

图5 比亚迪汽车学习曲线

2.4 生产能力

比亚迪生产能力体现在：深度上，材料、电池和整车一体化整合；广度上，产能韧性布局；宽度上，生产可能边界不断优化，可以提供各类BEV/PHEV 车型。总体看，与特斯拉上海单工厂以及车型选择少相比，比亚迪供给能力更强。

2.4.1 垂直一体化

比亚迪选择垂直一体化原因是：

1）设计独特性：电池、电机、电控以及IGBT 等车规级芯片占到整车成本的绝大部分，一体化是成本控制有效手段；整车一体化设计也是客户化根本保障。

2）生产连续性：面对地缘政治和芯片供应问题，垂直一体化更有利于稳定交付。

表3 看，虽然质量容量方面稍弱，但通过设计做到了体积容量与三元锂相当，成功修补齐了短板，建立了寿命、可靠性和可靠性等比较优势。

表3 电池比较

2.4.2 生产边界优化

2022 年3 月比亚迪宣布不再生产燃油车。实际交付能力从2021 年3 月的4 万辆到2022 年10 月的21.78 万辆，生产能力有了5 倍的跃升（见图6）。

图6 比亚迪生产可能性边界

2.4.3 多产品供应

图7 显示Top 3、Top 6、其他的产品贡献了60%、90%、10%的交付[5]，比亚迪经受住了多车型弹性供给考验。

图7 2022 年9 月不同车型生产占比

2.4.4 韧性生产布局

比亚迪避开上海、北京和广州等运作高成本区域，布局深圳、西安、合肥、常州、抚州、郑州、襄阳、济南和长沙九个生产基地[4]。规划产能超过400 万辆为市场成长做足准备，是持续稳定交付的关键。

3 比亚迪和特斯拉竞争

3.1 比亚迪和特斯拉主导新能源汽车

表4 数据显示，比亚迪和特斯拉合力：提升了新能源汽车在整个汽车市场占比；在畅销车型上也居前列。

表4 新能源汽车数据

3.2 比亚迪和特斯拉2022 年市场竞争时间轴

2022 年比亚迪和特斯拉竞争如时间轴（见图8），主要涉及：Tesla 两次和比亚迪一次调价；2022 年2 季度由于上海疫情特斯拉产能受阻。

图8 比亚迪和特斯拉竞争时间轴

3.3 比亚迪和特斯拉2022 年市场竞争细分比较

受到上述事件影响，特斯拉在新能源领域比亚迪市场份额显著增加（见表5）。具体到细分领域，对标车型相对销售量如图9 和图10 所示。

表5 轿车均价表单位：万元

表6 SUV 均价表单位：万元

图9 比亚迪和特斯拉轿车主打车型季度对比

图10 比亚迪和特斯拉SUV 主打车型对比

3.4 比亚迪和特斯拉轿车弹性比较

1）j=0，1，2…代表第j个时间周期；

2）t代表Tesla，b 代表比亚迪；

3）Qt（j）、Qb（j）、Pt（j）、Pb（j）分别代表第j个周期Tesla 销售量、比亚迪销售量、Tesla 售价、BYD 售价。

即销售量弹性矩阵为：

Eij代表为第j个周期与第i个周期基线相比的Tesla 和BYD 的相互弹性；

ettij、ebtij、etbij、ebbij含义分别是第j个周期与第i个式中：周期相比：ettij为特斯拉价格变动对自身销量影响即特斯拉自弹性；ebtij为特斯拉价格变动对比亚迪销量影响即特斯拉对于比亚迪的交叉弹性；etbij为比亚迪价格变动对特斯拉销量影响即比亚迪对于特斯拉的交叉弹性；ebbij为比亚迪价格变动对自身销量影响即比亚迪自弹性。

如果有一方价格不变，则某些部分为空记录为Null，比如比亚迪价格不变则etbij=Null、ebbij=Null。

根据公开数据得到轿车均价见表5。

由于调价是在1 月份，考虑到汽车在2 月1 日执行，因此将2021 年11 月和12 月以及2022 年1 月销售数据平均，将2022 年2 月和3 月数据平均，得到。

E01反映，Tesla 和比亚迪都涨价，销量都下滑呈现负向弹性。由于品牌力的原因，虽然比亚迪降价幅度最小，但是弹性最大受影响最大。

E12反映，当特斯拉涨价1.5 万元再加上产能问题，特斯拉下滑严重，作为替代品比亚迪受益较大。

3.4.1 比亚迪和特斯拉SUV 弹性比较

根据上述弹性计算方法得到：

E01表明涨价的情况下，由于比亚迪宋本身性价比高涨价幅度小，不仅销售额不下降反而获得成长。E12表明，供应充足以及价格稳定，比亚迪宋获得了强劲的增长。图11 进一步表明在SUV 市场，尽管调价，借着特斯拉受到上海疫情的影响，比亚迪市场提升。

图11 新能源SUV 市场份额变动

3.4.2 比亚迪与特斯拉全球视角的对比

比亚迪在产能和中国市场上占有一定优势（表7）[11-12]，在国际化、单车售价和利润等方面有相当差距，但这也预示着比亚迪成长空间巨大。

表7 比亚迪和特斯拉全球视角对比

4 结语

比亚迪依靠独特的BEV/PHEV 双技术路线学习能力、垂直一体化、韧性生产网络、丰富的产品线的生产能力，也依靠政策公共供给，2022 年逆势取得很大进展。比亚迪宣布进军海外市场以及推出高端产品仰望，其“易四方”通过电控、电池等技术二次创新实现四轮独立控制实现原地转向等首创功能，有望形成飞轮效应能能力跃迁（见图12），实现中国版第一性原理的创新。从效果看，新能源汽车是基于统一大市场、形成国内大循环为主、国内国际双循环的产业典范。