中小企业财务风险管理分析

■王 娇

（河南三元光电科技有限公司）

1 引 言

财务风险，有狭义和广义之分。狭义的指人们常说的传统意义上的财务管理风险，是过高的财务负债而造成的可能发生的负面结果，因为过多的举债经营而造成公司需偿还债务本金和利息，从而导致企业可能出现暂时资金紧张缺乏还款能力或者存在着倒闭的可能性。广义的财务风险主要是因受国家政策的改变、政府相关税费的调整、新的法律法规条文的出现和变化、企业同行的竞争、以及企业本身的战略、战术、计划调整等因素影响而造成的企业实际财务管理活动的成果与期望目标的偏差，这种偏离导致企业经营资金上很可能存在着极大的风险。因为企业的所有经营环节基本上都与财务活动紧密相连，如筹集资金、进行项目投资、产品营销和向股东分配利润，而这些环节中都可能有风险的产生。

在复杂而又剧烈的市场经济竞争环境中，许多中小企业都存在着很大的财务风险。中小企业由于受自身条件限制，如企业规模较、资金力量不足，应对变化莫测的市场环境，能力确实显得非常有限。实际经营活动结果如与预期的目标相比差异超出预期太大，就会形成财务风险。

在市场经济蓬勃发展的新机遇面前，中小企业作为促进经济发展进步的重要力量，是中国市场经济发展的重要组成部分，在带动城乡居民就业、维护社会稳定，以及提高国家税收水平等方面，都发挥着十分关键的作用。但是中小企业的规模比较小，资金的流动性比较差，整体管理水平不太高，风险防范意识比较淡薄，企业的风险抵御能力比较低。在激烈的市场竞争中，许多中小企业就可能会因为外界和自身的原因导致出现经营困难，资不抵债甚至破产的现象。为此，中小企业要重视财务风险管理，提升自身的财务风险管理水平，及时采取相应的风险管理措施，促进企业良性健康地发展。

2 我国中小企业财务风险管理存在的问题

几乎每个中小企业在生产经营过程中都面临着形式不同的财务风险，可能导致企业现金支付能力差而出现现金入不敷出的现象，现金支付困难，轻者影响企业正常的生产经营过程，重者可能导致企业支付能力下降甚至让企业陷入支付困境，进而导致破产。许多中小企业是家族式管理、粗放式管理、风险意识模糊，缺乏全面的风险管理理念；有的企业像小作坊式或夫妻店式的，投资者既是经营者也是内部监督人员，几乎是没有设置相应的组织机构，组织机构体系不健全；内部控制管理不到位，管理不规范，内部控制制度不健全。

2.1 筹融资风险

筹资风险指公司因向外部筹集资金，致使公司的财务成果出现了相应的损失风险和不确定性。融资活动是中小企业生产活动的起点。中小企业为增加生产经营规模，提高经济效益，在资金不足时，就想法向外筹集资金，这样就得按期支付贷款本金和利率，利率受各种因素影响会有变化，企业获得的利润也会有很大的不确定性，另外资本的供求关系变动、盈利能力以及企业之间的竞争等都可能会导致公司的融资风险。

如果企业的内部管理体系健全完整，筹资的项目能很好的运作，企业就可能实现目标利润。因为企业同行之间的价格战等竞争，容易导致企业当初作出的决策在具体的执行过程中出现失误，如果再加上管理措施不能及时根据需要作出相应的调整，造成经营结果的不理想，达不到预期的目标。

2.2 投资风险

投资风险是指公司支出资金进行投入最后获得的利润的不确定性所形成的风险。中小企业的融资风险主要有两种：内部方面大多数都是由于公司的投资决策失误而造成的风险，或者由于融资转化时机和金额的不同使得公司最后资本收回也有一定风险；而外部方面，由于较大规模的投资建设项目一般都是资金投入数额较大和时间跨度较长，有时需要几年甚至几十年去进行运营，时间越久，投资回收的收益越不容易确定。

企业在制定成长型战略的规划时，以发展壮大企业为基本导向，企业在产销规模、资产、新产品开发等方面都需要投入很多资金，市场前景乐观时可能比较顺利，一旦遭遇市场环境发生了不利于企业发展的情况，很可能导致出现投资失利甚至企业亏损严重的状况，于是形成了严重的财务风险问题。

2.3 经营风险

经营风险是企业在日常生产运营过程中的供、产、销环节可能出现问题使得公司的资金的回收晚于计划回收的期限，企业的收益也因此受到波动，可能会出发生损失。经营风险存在于采购原材料、研发和生产制造产品、向客户销售产品、货款的回收和库存材料物资的管理等各个环节。例如采购环节没有很好地利用赊购方式而采用大量的现付或赊购期限较短的付款方式；应收款项方面对客户的应收账款期限设置的太长，造成资金周转困难，影响企业生产发展。

3 加强中小企业财务风险管理的措施

中小企业出现的财务风险产生的原因既有外部的各种环境和市场因素，也有企业自身管理的因素，当然主要是来自企业自身的管理不完善。例如资金规模小，抵抗风险能力比较弱；企业内控机制不健全、不完善；岗位职责分工不明；企业财务管理制度形同虚设。

3.1 树立全面风险管理理念

家族式管理、粗放式管理、风险意识模糊是在许多中小企业普遍的现象，也是导致许多中小企业财务风险的直接原因。因此，通过加强人才队伍的培训和建设，让财务风险意识的观念常驻心中，在日常工作中时刻关注和提防，可招聘高素质的工作人员，强调注重业务能力的同时，也要全面评估聘用人员对财务风险意识的认知水平。

公司的财务风险管理不只是财务部门一个部门的事情，公司的各个部门都应该有风险意识，公司的业务流转到哪，风险控制的意识也应该同步到位，每个小环节能做到关注并避免可能出现的财务风险的发生，整个公司才能最大限度地控制住财务风险的发生。

3.2 建立完善的组织机构体系

建立健全现代企业制度，从制度上保障公司的董事会、监事会的正常运转，明确公司最高决策层和高管层的职责分工，使得董事会、监事会、经理层在风险控制中有效的发挥应有的作用。设置独立、专门的风险管理和监督部门，全面落实风险管理责任。

3.3 健全内部控制制度并加以落实

3.3.1 建立健全公司内部规章制度和业务流程规范

包括财务管理制度、部门规章、岗位职责、岗位操作规范、业务操作流程和工作指引等。让规范化的每一项工作都能程序化和规范化，严格按照公司制定的标准执行，少出差错，采购环节能保证采购物料的质量，生产环节保证生产产品的质量和提供服务的质量，销售环节能保证后续的销售和服务等质量，这样环环保证，优质的产品和服务才能对市场提供，提高企业在市场上的竞争力，在竞争时就有了根基，能赢得在市场上的主动权，一定程度上能避免经营风险的产生。

3.3.2 加强财务部门内控管理

中小企业要想长久稳健地发展，一定要从企业内部管理着手，为企业的良性发展创造一个良好的内部环境。如果内部控制管理不到位，管理的不规范很容易导致企业内部出现问题，很容易导致企业产生财务风险，给企业造成经济损失。为了规避风险，企业可从以下几个方面着手管理：

（1）岗位不相容职务的管理。经办、记账、审核、会计记录与财产保管等不相容职务要由不同的人员担任，从根源上减少出现差错和舞弊现象。

（2）授权审批的管理。企业必须建立常规业务的审核流程和特殊业务的审核流程，规范常规业务授权的程序和职责权限，限制特别授权的业务。特殊的事项，经共同商讨达成一致意见，不能由某个人独自决定，防止职权的错用滥用，避免决策失误。

（3）财产物资的安全管理。记账人员和保管人员不得兼任；实行定期和不定期的盘点并和实物核对；限制不相关人员的接近。

（4）全面预算管理。明确预算的项目、标准和程序；编制和审核预算；下达预算指标任务和落实责任人；授权预算执行；预算业绩要实行考核和奖惩。

（5）运营状况分析管理。制定合适的财务分析制度，统筹运用筹融资、采购材料、生产、财务等方面的信息，通过计算同比比率、环比比率等指标，制定相应的改善措施。

3.4 提升筹资、投资和运营环节风险防范能力

3.4.1 加强筹资风险管控

中小企业应当重视在筹融资环节中产生的经营风险，并采取相应的风险控制措施，降低中小企业的资金成本，保证中小企业的资金资产安全性，尽可能避免产生损失。具体的控制措施包括：其一，适度负债。中小企业要适度规模的融资，不能过度举债，保持适度的资产负债率，预计债务融资需负担的融资成本，并搭配好权益融资和债务融资，避免出现资产负债率过高加重企业的负担。企业还需要平衡杠杆收益率、公司价值、融资资金成本和财务风险，并制定符合本企业发展的融资策略，可以用最小化的融资成本实现预期的目标利润。其二，设置合理的长短期负债的期限和比率。要根据固定资产购置需求、采购原材料等的需求，确定相应资金的需求量，对长短期负债的构成和期限做出相应的安排和调整，力争让企业的资金能支付到期负债，防止贷款到期时没有足够的资金支付，以致资金周转困难。其三，测算公司融资效率。企业依据相关项目的需求和生产的需要确定筹集资金的数额，测算融资产生的成本与预期效益，对照融资效益目标。选用相应的融资途径，最大程度减少融资成本。

3.4.2 加强投资风险管控

进行项目投资时，要有防控管理措施，既要保障企业具有一定的经济效益，也要防范生产经营中可能遇到的财务风险。努力降低企业的资本成本，投资计划要合理稳妥，事前要详尽地调查市场情况，研讨方案的合理性，对即将投入的各项相关的成本、费用、设备等进行科学有效的风险评估，再依据风险评估的结果进行取舍和合理投资。具体措施如下：其一，规范投资的风险管理的程序。中小企业的投资决策要事前制作详细的项目建议书，并由相关人员进行可行性分析，由相关部门等共同商讨投资方案的实施，提请股东会审议通过，然后按方案执行其二，优选投资组合。中小企业要全面分析可能影响到企业发展的国家相关政策、市场环境等各种影响因素，寻求在预期目标下所能接受的风险的大小，找到收益与风险的最佳平衡点，做出最合适的投资决策，投资多个不同类型的项目；其三，转移和分散投资风险。可采取购买财产险、意外险等方式分散风险，降低企业的经济损失。也可通过投资金融工具等方式降低市场利率风险、价格风险等。

3.4.3 加强营运风险管控

中小企业要关注对生产过程中资金流动性的管理，完善对于财务风险的管理。第一，加强对应收账款的管理。中小企业要加强对客户信用等级方面的管理，建立信用等级手册，关注客户信用等级的变化，随时更新信息，努力减少应收账款的回收风险，让企业的资产处于高效流动的良好态势。日常做好计提坏账准备工作，财务部门要及时确认坏账，并要加强货款的催收工作，企业可采取收取等值物品、打折回收等适当让步的方式，力争做到能收尽收；第二，加强不良资产的管理。中小企业要对长期挂账的不良款项进行管理，尤其是金额较大长期未能收回的款项实施专人负责制度，由责任人负责跟踪解决不良资产问题[5]。

另外，在日常经营中要强化对现金流的监控，尤其是要做好全面的资金预算管理，做好资金管理计划，要严格执行财务预算管理制度，对财务预算的执行情况进行事前有预算、事中有监督和事后有考核，实现内部控制制度的有效执行，让资金的投入使用与资金使用计划相一致，将资金用在最需要的地方，保证资金的使用效果，避免出现资金支付紧张入不敷出的现象，最大程度的避免财务风险的发生。

4 结 语

中小企业要认真分析自身特点，找到最适合自己的融资方式，做出最合理的投资决策。中小企业要有正确的风险防范意识，并准备好详尽的应对措施，规避可能发生的损失，尽力平衡风险和收益的关系，逐步提高企业的财务风险管理能力。