RSP：全美“第二大”ETF

石伟

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF是一只股票型ETF，成立于2003年4月24日，一周之后在纽约证券交易所高增长板市场开始交易，代码为RSP。截至2022年6月17日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的規模为285亿美元，虽然规模仅位列全美第43位，但却是全美除了Schwab US Dividend Equity ETF之外由“非三大行（道富环球旗下的SPDR、贝莱德集团旗下的iShares和先锋领航集团）”所发行的第二大ETF，其发行人为景顺资产管理公司，而Schwab US Dividend Equity ETF是由Schwab Strategic Trust发行，截至2022年6月17日的规模为334亿美元，为全美第37大ETF。

根据www.etfchannel.com的最新数据，截至2022年12月20日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的规模为321.12亿美元，较半年之前增加36.12亿美元，增加幅度12.67%。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的发行人景顺资产管理公司（下称“景顺”）是一家全球性的资产管理机构，截至2022年1月31日，景顺在全球拥有超过8400名员工，管理总资产高达1.55万亿美元，公司专注投资管理业务，以多元化、多产品的方式为客户提供分散风险的服务。东方财富Choice金融终端显示，2019-2021年，景顺的营业收入分别为61.17亿美元、61.46亿美元和68.95亿美元，相对保持稳定；归属于普通股东的净利润分别为5.65亿美元、5.25亿美元和13.93亿美元，2021年实现突破性增长。2022年前三季度，景顺的营业收入和净利润分别为46.06亿美元和4.96亿美元。

需要说明的是，虽然景顺能够从贝莱德、道富环球和先锋领航集团的重围中杀出，在ETF领域占有一席之地，但实际上这些机构之间交叉持股现象比较严重。例如，根据Choice金融终端，截至2022年三季度末，景顺的第一大股东是尼尔森·佩尔茨旗下的Trian基金管理公司，而其第2-4名股东即为上述三大ETF发行人，即先锋领航集团、贝莱德集团和道富环球集团。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF跟踪的指数为标普500等权重指数，该指数共涵盖了505只个股，大部分都是成长股。根据www.aastocks.com网站，截至2022年12月19日，过去1个月、2个月、3个月和52周，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的收益率分别为-3.29%、7.60%、2.09%和-9.77%；在更长的期限内，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的表现要更好一些，过去3年和过去5年，其累积收益率分别为20.52%和38.7%。

在行业配置方面，根据www.aastocks.com网站的数据，截至2022年12月19日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF配置的前五大行业分别为工业、科技、金融服务、健康护理和周期性消费，资产配置比例分别为14.24%、14.24%、13.92%、13.15%和11.46%，这也是其配置比例超过10%的所有行业；具体到个股层面，则截至2022年12月20日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的前十大重仓头寸分别为Biogen、Abiomed、Arch Capital Group Ltd、Moderna、Wynn Resorts Ltd、Universal Health Services、PG&E、Ross Stores、Halliburton和Caterpillar，虽然名为十大重仓头寸，但由于持仓分散至多达505个，所以即便是第一大重仓头寸的持仓价值也不足1亿美元，第十大头寸更是只有8200万美元。

根据www.etfchannel.com的最新数据，截至2022年12月20日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的单位资产净值为139.63美元，与其最新的收盘价139.77美元非常接近。然而，根据资金流向监控，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF最近一个月连续出现多次异动，例如12月1日，该ETF曾经出现1.79亿美元的资金净流入，使得其流通份额周环比增加了0.52%，即从2.2898亿份增加到了2.3018亿份；在持仓中，Biogen（BIIB）下跌1.4%、ABIOMED（ABMD）下跌0.3%、Gilead Sciences（GILD）上涨大约0.5%。此外，近52周，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的高点为164.90美元，低点为124.915美元，而其目前交易价格在140美元左右，www.etfchannel.com据此认为，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF未来有较大上涨空间。