浅谈国企财务风险的防范措施

文/刘孝艳（山东堃发建工集团有限公司）

企业在市场经济环境下进行生产经营管理、各项经济活动以及财务活动中，受到各种不确定性以及难以预测因素的影响，都容易导致财务状况受到不利影响，进而出现财务风险，进一步导致企业蒙受财务损失。

对于国有企业来说，作为国民经济的支柱产业，在生产经营过程中同样面临着多种多样的风险问题，如果对风险隐患管理不当，将会对企业的经营活动带来严重威胁。同时，由于国有企业业务活动范围较广，组织管理架构复杂以及经营管理体系烦琐，因而在财务风险管理方面面临着较大的复杂性。

因此，在国有企业的经营管理过程中，应该充分认识财务风险管理重要性，结合国有企业实际特点，建立健全财务风险预警机制，增强财务风险控制能力，确保国有企业的持续稳定发展。

一、国有企业财务风险类型及强化风险管理的重要性分析

对于国有企业来说，财务风险主要是国有企业内部以及外部等因素所造成的，可能对财务活动带来不利影响，并导致财务成果与财务预期出现偏离的风险。对于财务风险的分类，可以从内部及外部两方面进行分析：

在外部因素所带来的财务风险方面，主要是：一是法律风险，国有企业在经营活动过程中，如果出现违反法律法规规定的经营性活动，有可能造成企业受到罚款、资产扣押、资金冻结等相应的法律法规或者行政处罚的风险问题；二是税收风险，在企业的经营活动中，为了有效控制税务负担，往往需要开展税务筹划，如果税务筹划手段不当，出现偷税漏税风险，则会造成企业出现经济损失以及信誉损失，进而出现税务风险及财务风险；三是信用风险，信用风险问题往往是基于法律风险以及税收风险所延伸的，企业出现信用风险，最直接的会造成银行借贷资金风险问题的发生，进而导致资金链的断裂，加剧风险隐患。

在内部因素所带来的财务风险方面，可以将其归为三种类型：一是资金运作风险，主要是由于企业的资金运用不当等，造成企业的资金结构或者资产结构等方面出现问题，而产生的风险隐患，又可以将其细分为投资风险、筹资风险、现金流风险。其中，投资风险是国有企业面临的最常见的财务风险，相对来说国有企业获取投资资金的门槛更低，如果没有充分开展投资项目论证分析，盲目进行业务扩张或者贸然进入陌生行业领域，则容易造成投资收益难以实现，因而容易出现财务风险；筹资风险方面，国有企业的筹资风险往往是伴随着产业升级活动所出现的，一些国有企业在产业结构转型升级过程中，受到经济周期等各方面因素的影响，如果盲目筹资则容易造成过高的资产负债率，进而出现财务风险；经营现金流风险，主要是由于投资或者筹资活动不当，造成用于项目投资、生产采购、销售及利润分配等环节出现资金周转困难的风险，甚至由于现金流管理不当，出现资金链的断裂；应收账款风险方面，主要是信用销售政策管理不当，应收账款跟踪管理不到位等，造成企业的应收账款难以足额回收，进而出现坏账损失。此外，资金管理不当也会造成其他各种资金安全风险。二是存货风险，企业确保自身生产经营活动的规范有序，减少对内部资金的占用，需要保持最优的库存，以确保对企业的资源形成合理的配置。如果库存不足，则容易造成企业生产经营中原材料供应出现不足，影响生产经营活动；如果库存过多，则会占用企业的大量资金，进而造成企业的资金使用率以及存货周转率的下降，出现财务风险问题。三是利润风险，利润风险是国有企业面临的最直接的财务风险，主要是企业的收益不确定性风险。企业财务报告数据的真实性以及附注中披露事项的合理性等，也是利润风险的重要影响因素。经营风险则是利润风险的直接关联因素，企业一旦出现经营战略失误或者经营活动风险，则会进一步导致企业出现利润风险。

加强国有企业财务风险管控，具有非常重要的作用，主要体现在以下几方面：首先，加强财务风险管控是确保战略发展得以实现的重要基础保障。完善的财务风险管理体系，可以促进国有企业财务管理模式的优化，并通过财务管理来对国有企业的生产经营状况等进行准确的判断分析，对国有企业的战略实施状况进行全面的反馈，帮助国有企业战略决策的制定、优化和调整，进而为战略管理目标的实现提供良好基础。其次，加强财务风险管理可以提高国有企业的经营管理水平。国有企业经营业务活动领域覆盖范围较广，资金运作规模较大，资金周转速度相对较快。完善财务风险管理，可以通过对企业财务管理体系的改进优化，从整体上对国有企业的经营管理模式进行改进和完善，进而提高国有企业的经营管理水平。此外，加强财务风险管理是强化国有企业内部控制的基本要求。国有企业的内部控制管理相对来说更为严格，突出风险导向，建立财务风险管理体系，也是国有企业内部控制的基本要求，对于确保国有企业经营活动的合法合规，以及资金资产的安全可靠，提高国有企业的财务会计信息质量等，都有着非常重要的意义。

二、当前国有企业财务风险管理方面存在的主要问题分析

（1）财务风险管理工作基础相对薄弱。财务管理在国有企业的经营管理中具有非常重要的作用，随着国有企业改革的不断深化，国有企业对于自身的财务管理工作更加重视，财务工作体系较为完善。然而在整个财务管理活动中对于财务风险管控不够重视，国有企业的管理层对于现代化的财务风险管理还没有形成全面的认识理解，财务工作的精力主要集中在财务会计核算方面，对于财务风险的分析和防范不够重视，财务风险管理还没有置于国有企业内控以及战略管理的高度。（2）财务管理决策的制定实施不够科学合理。国有企业出现财务风险问题，很大程度上与财务管理决策不够科学有着较大的关系。在国有企业进行财务决策的过程中，没有充分考虑其中的财务风险隐患，尤其是在国有企业的筹资活动、投资活动以及现金流管理方面，所开展的财务活动不够科学合理，与企业的生产经营实际状况出现了较大的偏离，进而造成国有企业的资产负债结构不够合理，盈利能力不强，现金流运转不够畅通，因而容易出现财务风险问题。（3）财务预警体系还不够健全有效。强化对国有企业财务风险的控制，控制财务风险带来的危害损失，最为直接有效的手段就是建立完善的财务风险预警体系，将财务风险管理关口前移。然而有的国有企业财务风险预警体系不够完善，没有结合国有企业自身的经营模式、业务领域、财务特点等系统的选择风险预警分析指标，在分析指标中财务指标和非财务指标使用不够全面，财务风险预警模型构建也不够合理，因而财务风险预警体系难以真正发挥作用，无法对潜在的财务风险问题进行有效的识别分析与应对控制。

三、强化国有企业财务风险防范的具体对策

（1）构建科学完善的财务风险预警体系。对于国有企业来说，强化财务风险管控，增强对于财务风险的识别分析和应对控制能力，需要以完善的财务风险预警体系为基础。在财务风险预警体系的构建方面，首先应该系统的选取财务风险评估指标，坚持多维性、动态性以及多样性的原则要求，一般来说，主要是从偿债、盈利、营运以及发展四个方面能力，综合定性及定量要求，科学的选取相应财务风险评价指标，在指标的细化分解方面，偿债能力方面主要是以资产负债率、流动比率、速动比率以及现金比率等指标进行评估分析；盈利能力方面指标，主要是以总资产报酬率、销售净利率、每股收益以及成本费用利润率等指标进行评估分析；营运能力方面指标，主要是以流动资产周转率和总资产周转率来进行评估分析；发展能力方面指标，主要是以主营业务收入同比增长率以及总资产增长率等方面的指标进行相应的评估分析。同时，还应该注重加强财务评估和财务预警之间的有机结合，对财务风险评价指标做好加权汇总，综合采取因子分析法等多种财务风险预警分析模型，对潜在的财务风险隐患评估其发生的概率及其具体危害，直到财务风险管控措施的制定，有效避免财务风险问题的发生。

（2）增强国有企业的筹资能力。筹资风险是国有企业较为常见的财务风险隐患，防范筹资风险、增强国有企业的资金融通能力，应该适应国有企业改革的趋势发展，结合国有企业混合所有制改革，通过混改引入非国有资本，形成混合式的经济发展模式，确保国有企业在资本市场运作的高效有序。在筹资能力的强化上，应该突出以下方面：首先，注重国有企业筹资来源和渠道的多元化，在债务融资方面，应该在巩固好银行借贷等筹资渠道的基础上，综合运用票据贴现、信用保理以及银行承兑、供应链筹资等多种方式来增强国有企业自身的资金补给能力。在股权融资方面，国有企业往往经营规模相对较大，在资本市场具有较好的优势，应该积极探索增发股票或者债转股等方式来进行资金融通，降低偿债压力。其次，应该提高国有企业的筹资决策水平，重点是通过筹资活动的优化管理，来维持国有企业合理的负债规模，综合分析国有企业自身的财务风险、筹资活动成本以及财务杠杆利益等多方面因素，准确的进行负债筹资比例的预估，保持最佳的资本结构以及合理的长短期借款比例，避免由于过度筹资或者是筹资成本过高带来财务风险。

（3）强化国有企业的投资管控。国有企业经营规模和资本实力较为雄厚，用于开展项目投资的资金数额规模相对较高，尤其是在产业转型升级的新时期，投资项目数量不断增加，投入资金累积增长较快，更应该强化投资风险管控。首先，应该注重改进国有企业的投资决策机制，在投资方案设计和可行性论证方面，应该实行权限分离，对于国有企业的投资项目应该进一步完善分析论证模式，积极组织专家进行项目的评估分析，对有利因素以及不利因素做好论证，并建立完善投资项目决策监控机制，确保投资决策符合相关法律法规要求，提高投资决策评估分析的科学性，以确保可以及时发现在投资项目中的潜在问题，保障投资项目决策的合理性，促进投资项目预期的顺利实现。其次，应该改进国有企业的投资管理模式，尤其是适应供给侧结构性改革以及产业转型升级发展的趋势要求，采取多元化的投资战略，以有效解决经营单一模式对于国有企业经营发展的限制，并通过多元化投资来形成协同效应，形成国有企业新的经济增长点，帮助国有企业更好的占据市场优势，增强可持续发展能力。此外，还应该注重进一步规范国有企业的投资流程管理，对投资项目的运作实施进行持续的动态跟踪控制，对潜在的投资风险完善风险转移和应对措施，进而确保投资项目的稳定有序。

（4）强化国有企业的营运活动管理。完善营运活动管理体系，是有效防范财务风险非常关键的因素，尤其是应该突出增强国有企业的存货管理以及应收账款管理工作力度。

在存货管理方面，国有企业应该根据市场需求以及国家相关的政策规定等，对生产计划进行科学合理的安排，尤其是避免出现产能过剩的问题，同时应该采取多种措施加快国有企业的存货流转速度，保持国有企业库存的合理优化，促进不断提高存货管理效率，避免由于存货积压等造成国有企业资金占用，防范财务风险问题的发生。在应收账款的管理方面，由于国有企业为了拓展市场覆盖，增强市场竞争力，进一步放宽了赊销政策，因而应该重点加强国有企业的应收账款管理力度，突出改进国有企业各类客户群体的信用销售政策的制定，建立完善国有企业的信用档案，并定期地进行评估反馈，对于应收账款的收款方式以及收款期限等进行明确，采取更加灵活多样的应收账款催收方式，最大程度减少坏账呆账的发生，提高资金的回收效率，加快应收账款的回笼，增强对于应收账款的风险防范控制能力。

（5）建立健全国有企业财务风险内控体系。有效避免财务风险问题的发生，确保国有企业财务活动以及业务活动的有序开展实施，还应该根据国有企业管理的实际情况，健全财务风险内控体系。重点应该突出以下几方面强化内控管理：首先，优化国有企业的财务内控环境，对国有企业董事会、股东大会的财务管理权责进行明确，并适应国有企业混合所有制改革的实际需要，在国有企业经营发展过程中积极引入非国有资本，尤其是注重积极引入具有协同效应的各类战略投资者，完善股权激励机制，进一步完善国有企业的公司治理能力。其次，完善财务管理制度体系，按照现代企业管理的实际情况，调整完善财务管理组织架构体系，并针对国有企业财务管理工作的各个流程等进行制度规范，确保各项财务活动都在财务准则制度的约束之下，提高财务管理的规范性。再次，完善财务风险管理制度体系，结合国有企业经营行业领域的实际特点，对财务风险的关键环节以及重点领域的财务风险预警分析、识别控制等内容进行明确，为财务风险管控强化制度基础。尤其是应该注重完善国有企业的预算管理制度，充分发挥预算工具对于经济活动的规划约束作用，对国有企业内部的资金运作进行统筹规划约束，增强对国有企业财务风险的防范和控制能力。此外，应该完善国有企业内部的信息沟通机制，改进优化国有企业内部的财务管理信息系统，强化财务管理系统与业务系统之间的功能整合以及数据融通，及时收集分析国有企业经营业务活动开展过程中的各项信息数据，为财务风险分析预警提供数据支持，并科学的指导财务风险管理决策的制定，从源头上防范财务风险问题的发生。

四、结语

在当前市场经济环境下，国有企业经营发展所面临的财务风险隐患更加复杂，国有企业管理层应该充分认识风险管理的重要性，建立健全财务风险管理组织体系，提高财务决策的规范性科学性，做好财务风险的预警分析，完善具体的财务风险控制措施，进而有效防范和避免财务风险问题的发生，促进国有企业财务管理及市场竞争能力的整体提升。