怀化市中小微企业融资模式研究

殷婷，刘卓然

（怀化学院商学院，湖南 怀化 418000）

1 引言

中小微企业是国民经济和社会发展的生力军，已经成为创业就业的主要领域。中小微企业不仅数量众多，而且在支持国民经济增长、解决劳动力就业等方面作出了非常重要的贡献。国家统计局数据显示，2018年末，我国共有中小微企业法人单位1 807 万家，吸纳就业人员23 300.4 万人。尽管目前我国中小微企业的资金产值率相对较低，但其数量逐年增长、适应能力不断增强以及在不断地探索和创新，可见中小微企业仍有较大的发展空间。

怀化市是全国综合性交通枢纽城市，地处湘鄂渝黔桂五省边区中心位置，境内有较为完善的交通体系，是全国55 个商贸服务型国家物流枢纽承载城市之一。在新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间，怀化市明确提出若干有关中小型民营企业复工复产的帮扶措施，包括全力支持对中小企业的信贷投放、确保企业融资成本降低、优化融资担保服务、引导商业银行等金融机构提供更多保障性金融服务以及确保资金汇路畅通。

2 怀化市中小微企业的融资现状

现阶段，怀化市有各类市场经济主体29.28 万户，天眼查数据显示，近5年湖南省怀化市累计成立注册资本在100 万元以下的中小微企业27 517 家。其中，仍存续企业22 305家，吊销、注销、停业、撤销的企业5 212 家。由此可见，近5年怀化市中小企业破产率达18.94%，加之近两年新冠肺炎疫情及相关政策的影响，中小微企业的生存发展显得尤为艰难，特别是科学研究和技术服务业，信息传输、软件和信息技术服务业，教育，租赁和商务服务业企业的破产率高达25%。同时，根据国际金融公司对中小企业的调查，中小企业融资的主要方式仍然是自我融资，即内部融资（见表1）[1]。

表1 中小企业融资渠道情况 单位：%

对于怀化市中小微企业的融资模式来说，目前主要包括融资担保、质押、股权投资等，其中，融资担保是怀化市中小微企业的主要融资模式，即企业准备营业执照、组织机构代码证、税务登记证、开户许可证、法人身份证和贷款卡即“5 证1卡”以及其他相关书面材料，经由第三方担保企业或机构担保，寻求正规的金融机构，并借助金融机构的专业操作和投资人资源来完成融资。怀化市现有的第三方担保企业包含：怀化市中小企业融资担保有限公司、怀化市财信融资担保有限责任公司、湘财股份有限公司以及湖南国鼎担保有限公司。其中，怀化市财信融资担保有限责任公司为国有独资政府性融资担保公司，以支农、支小、支新为主业，助力怀化区域经济高质量发展。据统计，该公司从2020年11月2日放出第一笔担保资金到现在，已累计为30 家小微企业提供10 384 万元的担保贷款。另外，湖南国鼎担保有限公司系湖南省国立投资（控股）有限公司改革重组而来，以股权投资与管理为主业，拓展市值维护、金融资产管理、改革服务等相关业务，为省属国企的混合所有制改革提供“融资+融智”服务。

针对新冠肺炎疫情为辖内中小微企业带来的各种困难，怀化市银行业金融机构积极开展担保物抵押、应收账款、商标权、知识产权、仓单、收费权质押等多种担保方式的放贷。积极推出“无还本续贷”，同时，实现客户还款、放款的无缝对接。积极加强与省农担公司的深入合作，推出“惠农担-粮食贷”“惠农担-油茶贷”“惠农担-特色贷”等系列产品。以“怀化快贷”为例，“怀化快贷”是怀化农商银行依托怀化市综合金融服务平台，以湖南省农村信用社的“福祥e 贷”为基础，为客户提供更多“自助申请、自动评级授信、差异化利率定价、自助用信、自助还款”的线上普惠信贷业务。

3 存在的问题

从需求上看，中小微企业经营规模小、话语权较弱，因此，天然具有高风险特征，加之国际形势日益严峻，中小微企业的生存发展更是面临前所未有的不确定性。此外，中小微企业处于发展的成长阶段，各项制度不健全、管理不完善、受市场环境影响明显、不符合银行传统的信用评估形式，因此，难以通过银行贷款的方式融资。除此之外，中小企业板块的准入门槛相对较高，对大部分中小微企业无法起到实质性的帮助作用[2]。尽管政府相关部门为了改善中小微企业的融资环境，已经采取了一系列的应对措施，但最根本的融资难问题依然未得到很好的解决。

3.1 疫情下中小微企业的生存压力增加

近年来，受突如其来的新冠肺炎疫情的影响，物流配送不畅、工作人员到岗困难，小微企业一方面面临经营订单减少、销售渠道收窄、租金及人工成本压力增加等难题；另一方面企业的盈利能力也进一步被削弱。这些困境让湖南省部分中小微企业陷入举步维艰的境地。国家企业信用信息公示系统的数据显示，疫情期间怀化市有多家企业被列入经营异常名录，包括怀化市鹏程山羊养殖专业合作社、怀化市亿鑫网络科技有限公司、怀化市友和装饰工程有限公司等50 家公司，因未按照规定报送2021年年度报告并公示，根据规定被列入经营异常名录。

3.2 中小微企业自身存在缺陷

中小微企业的资金规模较小，部分企业在经营过程中会受到短期利益的影响，加之企业本身的经营管理模式相对落后、管理体系不够完善并且缺少具体的管理流程等，极易引发一系列问题，包括无法进行有效的信息交流、经营成果不确定以及信贷违约风险较高等。此外，中小微企业存在人才匮乏、人员综合素质有待提高的问题，对国家政策缺乏全面的了解，对企业长远发展缺少科学规划[3]。此外，中小微企业相对较高的歇业倒闭率也增加了银行放贷的风险，部分中小微企业信用缺失、诚信氛围不佳和产品质量差等问题比较突出，甚至缺乏对债务偿还的重视，出现恶意拖欠、逾期不还款的现象，这些都增大了中小微企业的融资难度[4]。

3.3 融资成本高

贷款成本高、效率低是中小微企业贷款困难的主要原因。第一，内源融资来源持续萎缩。由于我国中小微企业在一定程度上对内源融资具有较大的依赖性，倘若无法持续有效地提供内源融资，极易对企业经营活动产生极大的不良影响。因此，企业为了维持生产经营，不可避免地向外源性融资寻求资金支持，进而导致融资成本上升。第二，随着信贷政策的紧缩，各家银行相应地收缩了对中小微企业的信贷发放，并且提高了审核条件，这一举措导致中小微企业融资的时间和成本相应增加。第三，民间融资的利息大幅上升，基于上述背景，中小微企业面临的不仅是融资成本增加的问题，同时潜藏着金融风险[5]。

3.4 融资监测存在不足

融资监测存在不足是我国中小微企业在融资方面面临的主要问题。一是监测主体众多，但大部分都没有进行持续深入的监测。我国对于中小微企业的融资监测具有影响力的主体有中国人民银行、国家统计局、中小企业协会等，调查内容覆盖面广泛但缺少深度。二是监测方式多样，但可比性差，有关银行贷款和贷款价格方面的统计指标、口径等均不一致。三是未建立数据共享机制。各部门的监测数据都是独立收集整理的，共享效率低。因此，构建中小微企业融资监测信息共享机制要从以下4 个方面着手：组织协调机制、数据共享平台管理机制、定期发布中小微企业融资监测统计报表和分析报告以及加强社会公众舆论监督与预期引导[6]。

4 怀化市中小微企业的融资对策

4.1 政府方面

中小微企业融资问题已经引起怀化市政府的重视，并已提出相关政策支持，但是如果单纯依靠政府融资平台公司、政府投资基金等，只会增加地方政府的隐性债务。因此，建立完善的担保体系和担保机制，才是提高中小微企业融资能力的有效举措。充分利用大数据，将当地银行业、金融机构、税务机构的信用数据与企业数据进行整合，是建设完善担保体系的必经之路。目前，怀化市的金融机构和担保机构对中小微企业的信用评价均采用自己的评级方式，这导致中小微企业在申请融资时必须满足所有相关机构的信用评级条件，这大大增加了中小微企业的融资难度。此外，金融机构的独立评级系统的数据不够全面，对企业重点领域的信用信息数据没有进行评估，如企业支付宝、微信、水电气缴纳、社保、住房公积金等数据。因此，以政府为牵头人，设立中小微企业的信用评级系统，开展数据整合，能够对当地中小微企业进行全面、客观、准确的信用评估。

4.2 市场方面

4.2.1 银行加大支持力度，严格监控贷款用途

首先，银行可以划分信贷种类，确定风险及贷款规模判断依据，建立有效的组织架构，如审查室和风险室；其次，可以利用其互联网支付功能，凭借票据承兑人的高资信度向给予商票保贴授信的银行申请贴现，享受较低的贴现利率，实现低成本融资[7]；最后，银行业金融机构要对贷款进行严格监控，强化对贷款行为的管理，严禁虚构贷款用途套利，严防信贷资金改变用途以及恶意变现。

4.2.2 增加服务型金融机构，拓宽中小微企业融资渠道

国有大型银行、股份制银行、地方法人银行要充分利用自身资源优势，进一步加大对中小微企业的金融帮扶力度。首先，提倡各地方设立中小银行或金融机构以便服务企业，支持实行差异化经营，可以在政府政策的支持和引导下由人民银行带头成立金融机构，不断创新符合中小微企业自身情况和市场需求的个性化金融产品以及灵活化的贷款机制。其次，支持制定中小微企业风险投资发展规划，借鉴国内外成功经验设立互助基金等，为中小微企业提供资金援助。当前，虽然我国建立了如国家开发银行等政策性银行，但中小微企业仍然缺乏金融支持。最后，进一步完善资本市场，为中小微企业直接融资提供多元化的平台。

4.2.3 构建安全的互联网信息平台

在信息化、市场化的社会背景下，要想安全、可靠、高效地利用网络资源，就必须确保网络信息安全。同理，如果中小微企业想要借助互联网金融平台解决融资问题，也必须建立安全的网络信息系统。网络信息是否安全对中小微企业的发展至关重要，必须引起重视。首先，要增强信息安全建设管理意识，投入必要的财力、人力等资源，用以加强网络金融平台的安全建设工作；其次，要加强对安全技术手段的应用，保障用户的信息安全[8]。

4.3 企业方面

4.3.1 加强中小微企业自身建设

中小微企业要找准自身发展的目标定位，提高核心竞争力，可以通过对高精尖科技的应用发展战略性新兴产业，也可以结合当地的地理、自然资源优势以及中小微企业自身的特色，着力打造独具特色的品牌效应。一是构建现代化的组织结构，秉持诚信经营的原则，不断完善企业内部各项管理规定；二是重视人才引进和培养，提升员工的综合素质，引进专业财务人才，提升财务制度的透明度和真实性；三是充分了解自身所处的行业形势，与有关联的企业结成互助联保小组等机构，以便有效解决融资时担保实力较弱的问题，通过结成共同体的方式，整合资源、相互合作，以突破融资过程中担保难的瓶颈制约。

4.3.2 规范企业内部管理

中小微企业想要突破融资困境，关键在于完善自身内部管理。第一，重视人才的作用。通过培训、学习等方式提高企业管理层的专业技能和道德素质，同时，选拔和聘用一批高素质知识型人才。第二，发展职业经理人市场，让有才能的经理人管理公司，做到各司其职。第三，必须规范财务管理，不仅要提升财务报表的透明度、真实性和可参考性，还要主动完善中小微企业的会计制度。第四，坚持诚信经营，不断提高企业自身的信用等级。一方面，要在企业内部不断强化信用观念，树立诚信模范，提高企业的资信度；另一方面，要积极参加银行的信用评级。第五，加大企业内部融资力度，重视内部积累。企业应根据自身综合实力加强企业内部融资，完善出资人制度，实施品牌战略，不断提高企业的知名度与美誉度，让品牌为企业发展注入活力。

5 结语

党的十八大以来，中小微企业获得的信贷支持力度不断加大，融资成本明显下降，多路径助力中小微企业稳定健康发展已经初具成效。但由于疫情的反复、中小微企业自身的不足等，仍然存在政策执行难、人才引进难、企业融资难、融资监测难等问题。根据当前的经济形势，结合怀化市的经济发展状况，中小微企业既要借助政府部门的扶持，建立担保体系和信用评级系统，又要争取银行和金融机构的大力支持，拓宽融资渠道，更重要的是提升企业的核心竞争力，规范企业的内部管理。