国际工程项目财务风险问题与应对策略探究

任衍涛

（中国山东国际经济技术合作有限公司，山东 济南 250000）

在“一带一路”倡议提出后，国内许多企业纷纷走出国门，开展国际工程业务。对外工程的承包市场发展潜力巨大，许多国内工程企业虽然通过先进的工程施工技术、优秀的施工质量及较低的成本在国际市场占据了一席之地，但缺乏所在国的项目运作和属地化管理经验，风险意识相对薄弱，并且对当地政策的了解不够充分，在项目实施过程中出现了财务风险问题，这对项目本身收益产生了严重影响，给企业带来了亏损，最终对国际化业务的有效开展造成了严重阻碍。

一、国际工程项目财务风险概述

国际工程项目在具体实施过程中会遇到相关财务风险问题，文章对财务风险的概念和类型进行阐述，具体如下。

（一）财务风险概念

我国相关文献对工程项目财务风险的定义为在工程项目的一定时期和范围内，受许多不可控和难预料因素带来的影响，工程项目的财务管理目标与财务成果出现偏差，使企业蒙受相应的经济损失。财务风险主要包括社会风险、经济风险、人力资源风险及运营风险等。这导致在识别工程项目财务风险及采取相关对策时，容易遇到困难，无法把握重点内容。因此，需要进一步厘清国际工程项目的财务风险概念和内容，根据事物发展规律，明确国际工程项目在实施时容易出现的财务风险，并采取科学合理的预防和解决对策。国际工程项目的财务风险主要发生在项目的投资、筹资及资金回收过程中，由于受到相关因素影响，项目的财务收益与预期目标不符，使企业丧失了更大的收益，造成了相应的经济损失。

（二）财务风险类型

首先是融资风险。受项目所在国业主信用水平、金融机构融资政策及项目本身收益等因素的影响，国际工程项目的融资具有不确定性较大、成本较高的特征。国际工程项目业主通常在项目招标阶段，要求承包方能够为业主找到融资方（即出口买方信贷）；当国际工程项目的实施模式为BT或者Bot时，承包方还需要作为投资方进行全额出资，承包方能否融到资金、融到低成本的资金将影响项目的成败。

其次是投资风险。在项目运作期间，由于对当地政策了解不够充分或缺乏科学的论断，项目合同条款在签订时存在风险，项目实际操作困难重重。部分企业为了开拓新市场，采取低效益和高成本的市场开发策略，这使项目出现亏损的可能性提升。

再次是资金回收风险。资金回收除了需要回收项目投入资金以外，还需要获得相应的项目增值。项目业主可能是当地政府、当地企业、当地外资企业，业主资金状况出现变化，可能导致项目收款困难甚至产生坏账，导致投入的资金无法按时收回甚至是无法收回。资金回收风险还包括企业自身项目成本的增加，导致企业可收回的资金增值额降低。具体来说，由于全球或者项目东道国各项成本上涨、结算汇率波动，设备价格、材料价格、劳务成本大幅增加。同时，由于市场竞争愈发激烈，有些企业为了抢占市场，不惜在工程项目实施过程中垫资施工，从而为业务延期付款提供信用期，这也增大了项目资金的回收风险与回收难度。

最后是收益分配风险。其主要是指在分配项目收益时，分配的金额、形式及时间等不合理，导致风险产生。如果项目资金相对紧缺，过早分配预期收益，一旦金额过大，将会对项目本身的现金流、项目偿债能力产生不利影响，严重情况下甚至会导致项目无法按时保质保量地完工。要在确保资金正常运转与项目效益提升的基础上，进行合理的收益分配，使项目得以正常运行，同时调动相关投资者的积极性，为之后筹资活动的开展打好基础。

相关企业的财务人员需要根据财务风险类型，合理采取风险防控对策，有效保证项目的顺利开展，提高自身的经济效益。

二、国际工程项目财务风险问题产生的原因

在项目实施过程中，相关财务风险问题的产生往往有以下几个原因。

（一）财务管理观念、财务人员素质满足不了应对国际工程项目财务风险的需要

由于国内外在理念和体制等方面存在差异，因此一些境外工程项目无法直接应用国内的财务管理经验，降低了境外项目在财务方面的监管水平。除此之外，由于在时间、空间等方面存在限制，国内监管无法有效调度和控制项目，也无法对项目的相关风险问题进行有效处理。

（二）外币结算及汇率风险

国际工程项目所涉及的工程合同，通常将美元、欧元等国际化货币作为结算币种，并以此确定合同金额，而且其执行时间通常在一年以上，这导致汇率变动风险相对较大。

（三）对海外市场的认知不足带来的市场风险

相关国内工程企业对项目所在国的法律、政策的认知水平相对较低，而且缺乏完善的境外工程管理制度，没有充分了解承建项目的各方面情况，未及时掌握项目所在国家劳务、合同等方面的信息。与此同时，还存在语言上的障碍，这导致项目部在实际管理合同等文件时容易出现疏漏，进而引起有关境外项目的纠纷和诉讼问题。

（四）业主财政出现问题导致结算风险

如今，多数境外工程项目主要集中在第三世界国家，其普遍表现出资金支付拖延及政府财力弱的情况，这容易导致海外项目资金链出现断裂问题。为了使海外项目维持正常运转，企业需要对项目加大资金投入力度，这可能会增加企业的有息负债，导致项目成本提高。

三、国际工程项目财务风险的应对策略

针对项目财务风险问题，需要采取有效的防范对策，具体可以从以下几个方面入手。

（一）拓宽融资渠道，增强融资能力

首先，国内相关工程企业需要与银行等金融机构加强联系。企业需要提高经营、履约、偿债、获利等方面的综合实力，并提升银行资信等级，从而增加授信额度，降低国际工程项目在办理保函时需要的保证金额度，降低国际工程项目保函开具成本。企业形成良好信誉，可以将当地的设备、不动产及项目应收款等抵押，在当地银行办理当地币抵押贷款，解决项目当地垫资问题，规避汇率风险；可以通过抵押、母公司担保等形式，向东道国保险公司申请保险授信及融资额度，以保险保单、保险债券等形式代替国际工程项目所需要的保函及银行贷款，从而增加对业主担保的形式，增加融资的方式，降低融资的成本。

其次，相关工作人员需要充分研究融资政策，有效利用相关优惠政策。例如，相关企业可以密切配合我国实施的“走出去”战略，享受中国进出口银行、国家开发银行等政策性银行提供的低息贷款及保函授信额度等相关优惠政策。在选择贷款银行时，应选择具有优惠政策或金融产品组合能力较强、具有丰富融资经验的银行，从而为项目融资提供更有利的条件，提高融资方案的可行性，减少国际工程项目的融资费用。

最后，当工程项目的合同额相对较大时，可以和其他单位加强合作，实现强强联合、优势互补、风险共担，从而为项目的成功落地与实施提供更多保障，分担项目风险。为了分担资金压力，承包商可将垫资压力转嫁给分包商，对分包商的合同结算条款采用背对背的方式，与总包合同结算条款保持一致。为了缓解保证金压力，应和业主积极洽谈，争取分阶段执行合同内容，并在不同阶段为其提供保函。除此之外，相关企业还应针对项目资金做好预算工作，合理制订资金的使用计划，减少计划以外的资金使用，对资金流速进行有效控制，理顺项目合同当中的资金回收及结算等行为，为项目后续资金的注入打好基础。

（二）评估投资风险，提高决策水平

首先，需要有效建立项目的风险评估制度。在具体投标之前需要对项目东道国的法律、税务、技术及经济等方面的风险因素进行准确评估，并通过专业中介机构对投资东道国、项目本身进行专业尽调，严格按照相关原则选择与我国建立了良好外交关系的国家，并保证其政治、经济和社会稳定，同时还需要采取有效的风险规避措施。

其次，需要对国际惯例和规则、协议文本内容等进行充分的研究，规范编制和签订项目合同，利用相关合同条款保护自身权益。

再次，在项目前期进行投标报价时，需要充分考虑外汇风险，对外汇波动下的联动报价进行分析，从而提高或降低投标价格，减少投资损失，为企业提供更多的投资获利机会。相关企业要充分考虑汇率波动对项目投资收益的影响，在与业主签订合同时，需要通过具体的协商，选择有利于计价的货币，选择价格更为坚挺的自由货币，也可以提高相关货币的支付比例。相关决策人员需要对汇率走势进行判断，从而决定是采用固定汇率还是浮动汇率进行折算。

最后，需要有效建立和制定工程项目的长期发展机制及市场开发战略。相关企业应针对国际工程项目的投资活动，加大事前审批论证、事中监管评估及事后评价的力度，避免市场当中的恶性竞争导致项目财务风险被忽视。

（三）强化资金回收，提高项目增值

首先，紧盯合同结算条款，在达到结算里程碑时，需要及时提交工程量单，跟踪工程价款从申请直到付款的各项环节，密切关注工程付款方的实际资金状况与动态。工程量单是相关工程承包商在完成工作量后的重要计价文件，也是承包商向向业主申请款项支付的重要债权凭据。在对工程款进行收回时，需要合理安排工程施工进度，优先完成影响结算的关键工作，并及时提交工程量单。对于国际工程项目而言，业主资金来源较多，因此需要和付款方加强沟通和互动，关注其经营情况，一旦有不良迹象发生，需要及时采取应对措施。

其次，需要建立价格评估制度，对国际工程项目的工期估算、工程材料需求、劳务来源及价格趋势等进行充分研究。与此同时，还需要充分利用工程当中的劳务和货物等，按照规定对增减额进行计价，合理调整价格条款，结合工期内的设备、材料、劳务价格及运输等，和付款方共同对工程项目合同的价格条款内容进行研究商谈。除此之外，还需要重视员工工资上涨问题、当地劳动保护政策，在人员聘用合同中锁定工资数额，与当地工会搞好关系，避免劳动纠纷导致的成本增加。

（四）加强项目内控，提高人员素质

首先，相关部门需要对国际工程项目资金收支加大监管力度，及时跟踪检查项目各项授权管理制度的落实情况，建立和完善国际工程项目财务审计制度，从而加强财务活动的事前、事中及事后监管，尤其要有效建立和执行大额资金使用的审批制度。相关财务人员需要认真履行自身的监督职能，并建立预算管理、市场调查、合同管理及资金流动情况的定期汇报等制度。

其次，财务人员在发挥自身会计职能时，需要具有良好的财务管理意识，落实统一的财务制度。具体来说，相关企业需要建立起完善的境内外财务监管网络，科学构建多层次的项目财务风险管理机制。例如，可以对财务人员实行委派制管理，相关财务人员不仅要对项目经理负责，而且要接受财务部门的领导、指导与监督。与此同时，应提高企业和项目的财务会计信息化建设水平，在条件允许的情况下实现会计的集中核算。

最后，相关企业需要有效培养和选拔复合型的财务会计人才，使国际工程项目的相关财务人员素质得到有效提高。具体来说，企业需要有效培养相关财务人员的专业素质和职业意识，引进相关财务会计及项目管理人才，从而实现人才本土化目标。在项目合同的谈判过程中，企业需要组织财务人员积极参与其中，为各项决策的制定提供建议，使财务会计团队的建设水平得到有效提高。

四、结语

在国际工程项目的开展过程中，企业不仅要考虑项目成本，还需要制定完善的财务管理制度，实现国际化发展，使境外项目效益达到最大化。相关工程企业需要对财务管理工作的重要性树立正确的认识，以财务管理工作为自身的生产经营活动提供指导，保证国际工程项目有效开展，从而充分激发自身的发展潜力。为了有效规避相关财务风险，提高项目效益，相关企业需要建立具体的风险管理机构，并认真审视项目实施过程中可能出现的风险问题，采取科学合理的防控措施，全面提升国际工程项目建设水平，实现国际化发展。