新形势下企业对外投资风险及管控策略分析

钱仁丽

（芜湖海亮实验学校，安徽 芜湖 241000）

一、引言

企业在对外投资中会面临种种风险问题，为避免这些风险问题对企业发展产生严重的影响，企业应积极探究投资风险的管控策略。当前较多企业已经认识到对外投资风险防控的重要价值，并将其作为一项主要工作，不过因为对外投资风险较为复杂，在对外投资经营中仍会受到风险问题的不良影响。因此，进一步探究企业对外投资风险及管控问题，具备重要的现实性意义。

二、投资风险管控的意义

风险是客观存在的，无法通过人为的方式消除，不过可以利用有效的风险管控手段，控制风险发生，减少风险危害。企业应正确认识风险，同时用积极的态度对待风险，通过全面分析，掌握风险发生的规律，进而制定有效的风险管控方式，更好地管控投资风险。风险管控是指企业通过全面分析风险可能发生的情况，识别与判断风险，同时选择有效的管控手段，将风险发生的概率降至最低，规避与处理风险，防止风险对企业经济产生严重的不良影响。投资风险的发生具备可变性、客观性和可预见性特点，因此，分析投资风险的特征有助于企业有效把控投资风险，保证企业顺利开展投资活动，推动企业健康稳定发展。

三、企业对外投资面临的主要风险

现阶段，市场竞争日渐激烈，国内企业应不断提升自身实力，以最佳的状态应对挑战。我国企业在经营方面会选择以对外投资的方式不断扩大自身市场，但因为种种因素影响，企业对外投资面临多种风险，主要包括以下四种。

（一）政治风险

政治风险主要指的是由于投资国政策法规变化、政局动荡及政府干预产生的风险，该风险属于所有对外投资风险中最严重、最危险的风险。投资国政局动荡具体涵盖国家战争或内乱风险，若出现政局动荡的情况，会对当地经济发展及社会稳定产生严重的影响，进而会对企业对外投资经营产生较大的影响，严重情况下可能会导致企业破产倒闭。当投资国不具备完善的贸易保护政策及相关法律条文时，会使企业面临一定的政策法规风险，该风险的存在会使企业无法按照法定的途径正常经营，限制企业发展。政治风险预测难度较大，发生后产生的影响极为严重。

（二）经营管理风险

企业在对外投资过程中，在经营管理环节面临相应的风险。首先是决策风险。企业在对外投资中需要制定决策，若决策不够科学、合理，会使企业遭受一定的经济损失。通常情况下，企业在对外投资前会进行相应的研究分析，不过一些企业不具备综合能力强的人才，或者没有全面了解投资国的政策情况，盲目投资，很有可能面临投资失败风险。其次是市场风险。当投资国市场发生变化时，对企业产生的不良影响就是市场风险。如企业对外投资环节，投资国消费者偏好发生变化，对相关产品产生一定影响。最后是社会责任风险。我国企业在对外投资时，在生产及销售环节应承担相应的社会责任，保证产品质量，确保产品不会对环境产生污染，否则一旦出现问题，就会严重影响企业信誉，还会对中国企业的形象产生不良影响。

（三）金融滞后风险

我国商业银行同发达国家相比，在专业化及国际化水平上仍存在较大的提升空间，覆盖较小且国际化进程滞后，审批程序较为烦琐，使我国企业面临较高的融资难度。从融资审批程序可以看出，存在较大的不确定性，项目融资落实不够及时。这种情况下，会使企业对外投资面临较大的金融滞后风险，在一定程度上影响企业对外投资活动的开展。

（四）法律风险

企业对外投资环节面临相应的法律风险，这一风险问题的存在会影响企业对外投资的成功与否。通常情况下，企业对外投资项目中存在较多的法律问题，表现形式较为繁杂、种类较多，一些财务风险及政治风险均是通过法律风险的形式体现的。根据投资时间的不同，可以将法律风险分成不同的种类：一是准备阶段法律风险，二是运营阶段法律风险，三是退出阶段法律风险。在不同的国家与地区，因为法律沿袭及文化背景不同，所以在法律风险制定及规避方面也存在较大的差异，这种情况给企业对外投资带来了更大的挑战。现阶段，我国企业对外投资国家基本上是发展中国家，其并不具备较为完善的法律法规，导致企业对外投资面临一定的法律风险。

四、新形势下企业对外投资风险管控策略

（一）科学防范政治风险

首先，构建完善的风险评估机制。企业在投资前，需要全面、详细地分析投资国环境，尽可能掌握更多的信息，评估投资国发生政治风险的可能性，还应深入分析企业自身适应能力。对社会环境较为稳定的国家，可以选择直接投资的方式，对法律不健全及政局动荡的国家，可以选择间接投资的方式，为有效防范政治风险，企业可制定应急预案。其次，选择有效的投资方式。在对外投资过程中，企业可以选择分散化投资的方式，在不同的国家分别投资，分散政治风险；适时调整投资方式，当发现投资国家风险增大时，及时转移企业资产，避免受到风险影响；进一步完善投资保护机制，企业投资前应签订区域投资保护协定，以更好地应对政治风险，保证企业对外投资安全。

（二）降低经营管理风险

企业对外投资前，应统筹考虑各项内容与因素，在综合性的分析下制定投资决策，若投资决策不够科学、合理，会使企业面临较大的经济损失。通常情况下，企业在对外投资环节会全面分析管理的各个方面，确定企业发展中应重点关注的方向。在实际分析环节，企业若不具备高水平的战略研究人才，就会对投资策略产生直接的消极影响。在对外投资前，企业应深入了解投资国的市场环境，安排专业的研究人员，综合评判产品生产与研发方向，进而更好地满足当地消费者需求，获得更多的销售收入。同时还应详细研究投资国的文化发展情况，这有助于投资项目的良好开展。设计产品时可以加入当地文化因素，提升当地消费者对产品的认可度，使企业具备更强的竞争实力。同时，投资企业还应了解市场价格，适当降低价格，使自身占有一定的市场，降低市场需求风险。企业还应招聘当地的员工，减少两国间的文化差异，通过相应的训练与培训，营造良好的企业文化氛围，降低企业文化风险。此外，投资企业还应结合投资国家的特点，开展相应的慈善捐赠活动等，树立良好的企业形象，增加自身发展优势，降低经营管理风险。

（三）强化企业金融支持

新时期，我国企业逐渐向对外投资发展方向迈进，特别在“一带一路”倡议实施后，国内企业发展市场进一步扩大，为保证企业对外投资活动的良好开展，应强化对对外投资企业的金融支持。第一，国内相关部门应积极探索融资渠道及审批手续等问题。商业银行可通过多样化的方式，为国内企业对外投资提供助力，如内外保贷、出口信贷等。第二，一些企业在对外投资上会涉及投入大、周期长的项目，当项目主体成立受影响时，政策性银行应充分发挥自身引领作用，帮助其顺利解决资金问题。第三，政府应加大对企业对外投资的金融支持力度，充分发挥自身威信，制定相应政策，有效控制对外投资风险，如完善人民币跨境支付与金融体系、创新出口信用保险产品等，通过多样化的手段，提升企业融资服务多元化程度，使企业更好地应对金融服务滞后风险。

（四）严格控制法律风险

为有效应对企业对外投资中的法律风险，政府相关部门应不断完善相关法律机制，维护我国企业的海外利益，重点保护并支持对外投资企业，从而保障我国企业的合法权益。第一，政府相关部门应不断完善对外投资相关法律条文，如风险预警、股权激励等，形成健全的法律法规，充分、全面地调查海外投资环境，实时关注突发情况，为企业制定紧急法律援助预案保护机制，更好地应对紧急情况。第二，对外投资企业为保障自身权益，可聘请资深律师严格把控投资项目。除此之外，企业还应招聘对外投资领域的经济法律人才，构建专业的律师团队，重点研究对外投资项目法律问题风险规避措施，以便对外投资企业更好地控制法律风险。

（五）增强投资风险防控意识

在对外投资过程中，企业应重点关注各项风险问题，不仅要形成较强的投资风险防控意识，还应制定有效的风险管控措施，具体可从以下三个方面入手。首先，企业开展对外投资活动时，应明确投资风险产生的不良影响，及时分辨出高风险项目，防止盲目投资，在关注企业短期利益的同时重点关注企业的长期利益，理性、客观地选择投资项目，最大限度地降低投资风险。其次，选择科学有效的方式，衡量企业投资风险，以便企业针对性地开展投资风险防控工作，将重点放在折现后的资产成本上，可以选择情境分析法、决策树法、敏感分析法等进行衡量。最后，与资本折现后成本及投资风险相结合，制定有效的风险防控措施，如在投资实施阶段，应找准投资时机，利用投资条件，尽可能缩短投入周期，通过这样的方式，加速资金回笼，避免企业面临较大的资金流动风险。

（六）健全风险管控机制

企业建立风险管控机制时，应严格遵循透明原则，将财务真实情况反映出来，为决策提供良好的数据支撑，合理安排投资。第一，企业可以积极引进互联网技术，构建对外投资风险信息系统，全面分析可能出现的风险问题，形成分析数据，通过网上预警系统的创建，实时监控境外投资项目的风险，一旦有风险出现，就及时预警。第二，企业可以构建对外投资风险管控信息共享平台，利用信息技术全面评估其他企业对外投资的项目与成果，创建独立的财务机构，主要负责财务风险管理问题。企业管理人员应实时掌握投资风险状况，在财务控制部门与风险管理部门的良好配合下，降低企业财务风险。

（七）优化非效益性投资

企业应通过对非效益性投资问题的不断优化，有效管控对外投资风险，在实际工作中应选择提高会计信息质量与加强盈余管理的方式。财务信息质量与非效益性投资存在一定的联系，财务信息质量越高，非效益性投资的控制效果就越好。非效益性投资与盈余质量也存在一定的联系，盈余质量越高，非效益性投资越少，获得的投资效益也会越高。企业在投资环节，可以通过提高财务信息质量、盈余质量的方式，有效防控非效益性投资风险。此外，企业也可以选择折现的方式，有效降低非效益性投资风险，结合企业各种指标，充分考虑各项因素，如社会责任、战略目标、长期发展目标等，同时在企业评价体系中引入这些指标，构建全面、完善的评价指标，科学评价投资效益，与考核制度相结合，做到奖惩分明，有效提升企业投资效率。

（八）强化对外投资企业税收保障

企业可以建立基础信息数据库，综合分析境外企业的纳税情况，为企业对外投资决策提供有效的参考依据，这有助于科学构建对外投资服务体系。企业还应结合自身实际，科学开展税收筹划工作。在开展对外投资前，企业应查询相关企业与国外企业会计制度等情况，同时通过专业化人才开展税务调查，全面掌握境外公司的税务缴纳情况，以保证自身税收筹划的合法性和科学性。因为较多对外投资企业并没有足够的境外税务风险防控经验，所以企业应通过相关部门为自身提供专业指导，通过专业化培训的方式，使相关工作人员掌握更多境外税收法律等方面的知识，为企业获得经济利益提供保障。

五、结语

在对外投资过程中，企业面临较多的风险，主要有政治风险、经营管理风险、金融风险、法律风险及财务风险等，这些风险的存在会对企业对外投资活动的开展产生较大的影响。对此，可以通过科学防范政治风险、降低经营管理风险、强化企业金融支持、严格控制法律风险、增强投资风险防控意识、健全风险管控机制、优化非效益性投资、强化对外投资企业税收保障等方式，科学管控企业对外投资风险，促进对外投资企业的良好发展。