战略转型背景下的工程项目公司财务风险管理研究

单志豪 杭州汽轮新能源有限公司

引言

新形势下，我国宏观经济增长速度放缓，工程项目公司从实现自身稳定健康发展的角度，开始尝试通过战略转型的方式来打破资产运营模式存在的弊端，降低自身在运营中的风险和成本，实现企业的可持续发展。通过对工程项目公司财务风险管理的深入研究，可以找出有效的风险防控措施，推动公司的健康发展，也可以为其他存在同种类型转型发展需求的公司提供参考和借鉴。

一、相关概念

（一）战略转型

战略转型指企业为了能够突破自身面临的发展困境或者适应外部发展环境的变化，针对自身所处的状况进行研究，整合优势资源，在考虑外部环境变化的情况下，对发展思路和发展战略进行重新规划，营造出新的经济增长点，提高企业的核心竞争力。战略转型的关键因素体现在时机、方向以及核心逻辑方面，其涉及企业经营管理的各个方面，也是企业从生产经营到文化发展的综合性变革，实施做好战略转变，能够使得企业在时代发展中保持良好的发展动力。

战略转型是企业依照内部和外部环境变化，对自身经营方式进行动态调整的过程，在企业外部环境发生变化，或者进入到全新的发展阶段，需要对自身的生产、经营和管理方式进行调整时，需要作出相应的战略改变，选择更加恰当的生存模式，也就是所谓的战略转型。战略转型的驱动要素包括：①发现扩张与盈利新路径；②应对市场行业格局变化；③企业并购重组；④增强企业活力；⑤实现企业长远发展。

（二）财务风险管理

财务风险管理是依照具体层面的财务风险水平所实施的，具备较强针对性的管理方法，最终达到保障经营主体经营过程中各项活动顺利实施，避免利益受损的目的。财务风险识别是财务风险管理的第一步，能够通过数据分析以及其他手段，找出可能存在或者已经存在的风险因素，实现对于风险的准确识别。财务风险分析能够运用相应的指标分析方法，配合定性或者定量分析来对风险水平进行评价，财务风险则是从企业财务风险和系统性风险的角度，找出风险的诱发因素，采取相应的措施和方法来应对财务风险，降低风险发生的概率，将风险造成的损失控制在企业可以接受的范围内，同时也能够实现对风险的实时监控，调整风险应对策略，提升风险管理的有效性。

二、战略转型背景下工程项目公司财务风险管理策略

以某能源项目工程公司为例，该公司本身涉及的服务领域十分宽泛，包括投资规划、开发建设、施工运营、业务管理等，经营范围包括了项目建设开发、投资管理、BOT项目建设、EPC项目建设等。在发展过程中，公司之所以决定进行战略转型，其转型原因有两个：

一是产业升级转型压力。最近几年，在“30·60”碳达峰和碳中和目标约束下，政府部门在能源类项目投资政策方面延续了高压状态，宏观政策高压状态的长袖以及整体较大的财务风险问题，使得公司想要更好地适应时代发展要求，必须寻找新的发展道路；

二是转型机遇。一方面，新能源工程需求的增加以及政策扶持力度的增大，为公司的转型定位提供了有力支撑；另一方面，产融结合的互惠性和互利性，使得公司能够更好地应对行业整体利润下降的风险，降低自身在融资环节需要投入的成本费用。

（一）外部风险管理

项目工程企业在制定自身发展方向时，应该关注国家的宏观调控政策，必须与国家宏观调控政策紧密相连。企业应该从自身的经营发展特点着眼，加强对宏观调控政策的研究，制定出具备良好可行性的战略发展方案，灵活应对宏观政策以及市场的发展变化。

公司应当对当前国家相关政策以及行业发展方向进行分析，应该迎合“绿色工程”的发展需求，将工程项目建设的中心放在“绿色低碳工程”方面，通过这样的方式，降低企业的能源消耗成本，对财务风险进行控制，使得国家政策可以更好地引导企业发展。

（二）筹资风险管理

一方面，应该控制好长期债务和短期债务的规模。对于很多工程项目公司而言，主要的融资渠道是借款融资，这也导致了公司有着极高的资产负债水平，以该公司为例，即便是转型成功后，资产负债率水平也在80%以上，在增大企业债务偿还压力的同时，也在很大程度上限制了资金筹集能力。基于此，在未来发展中，公司应该结合自身的实际情况，对现有的资产负债结构进行调整，以降低高利率短期债务在负债结构中的占比，缩减自身的债务成本，降低筹资风险。

另一方面，应该对筹资渠道进行拓展。公司可以实施多样化的筹资方式来降低对于信贷融资的依赖性，一是可以通过兼并与收购的方式，做好资源整合工作，提升自身的整体实力；二是可以采用信托融资的方式，结合该公司的实际情况，可以通过与互联网金融企业合作的方式，发行相应的理财产品，将公司的渠道优势充分发挥出来，制定出专业的产品发行方案，借助网络众筹渠道来降低相应的筹资成本，实现对于项目资金的高效筹集；三是可以通过各种各样的方式，吸引资本的参与，进一步拓展企业融资渠道。

（三）投资风险管理

一是应该做好相应的前期策划工作。在工程项目开发建设中，企业应该构建专业的规划设计机构和人才队伍，加强对于相关数据信息的收集和整理工作，明确具体的投资环境，锁定目标客户群体，做好项目可行性分析研究和规划设计。同时，公司需要结合项目业主的实际需求，对项目进行合理定位，确定好恰当的产品价格，合理控制工程成本，避免价格偏高降低客户满意度的情况。另外，应该结合最新研究技术，开发具有行业领先能力的产品，避免出现同质化的问题。工程项目开发建设中，首先应该了解国家宏观调控政策，分析市场趋势和竞争对手的优势及劣势，对开发过程中可能出现的各种风险进行识别，确定好投资计划，避免投资的盲目性。从降低公司经营风险的角度，公司应该在项目正式上马前，对项目收益情况进行整体估算，借助创新性设计提高投资项目的盈利能力，做好投资风险控制。

二是应该做好金融资产投资规划。投资金融资产固然能够给公司带来巨大的利益，但是也存在较大的潜在风险，因此，公司在确定参股的企业前，需要对目标企业进行合理估值，对目标企业盈利能力的影响因素进行量化分析，做好各种不确定性及风险的判定和预估，以此来实现投资收益的最大化。公司在运用定性分析和定量分析确定好最佳投资目标后，合理确定项目资金成本，可以利用相应的模型，深入分析目标企业的内在价值，对于得到的分析结果，需要做好保守性的分析和研究。而在分析目标企业相对价值的过程中，公司应该将宏观经济形式、法律法规以及信用环境等全部考虑在内，确定好投资的时点。

（四）经营风险管理

一是应该提高产品竞争力，降低产品成本。公司应该制定出合理的成本管理方案，迎合不同发展时期的不同要求，实现对于成本的有效管理和控制，降低不必要的成本投入，从而优化业态组合。

公司应该对产品进行精准定位，优化业态组合与布局，满足用户的个性化需求，推动多种业态的交叉分布，为用户提供更加全面的服务。同时，应该疏通信息传递渠道，对外加强与政府机构的联系，随时掌握政策的变化情况，对内则需要为研究人员和开发人员提供定期沟通的机会和渠道，推动项目信息的反馈，确保公司在不同阶段能够更好地应对市场变化引发的经营风险。

二是应该做好应收账款管理。公司应该建立起相应的客户信用管理体系，对客户信用等级进行评估，同时保证客户信用信息更新的及时性，通过定性评估和定量评估相互结合的方式，分析风险和问题，依照评估情况调整客户的信用等级。借助相应的信用管理系统，公司能够实现查漏补缺，规避和防控应收账款信用风险。应该对销售人员的绩效考核标准进行规范。公司在对销售人员绩效考核体系进行设计时，应该在定量考核指标的基础上，加入定性指标，以减少应收账款回收风险。

三是应该提高团队的专业化水平。公司在实施战略转型的过程中，应该知识团队专业化水平建设，落实好相应的人才政策。

（1）积极引入专业人才。公司转型的方向包括光伏、燃机等，对于公司而言其属于全新的领域，对于专业人才储备有着十分严格的要求，借助高素质专业化的人才，公司能够实现自身的战略转型。在进入人才方面，公司可以从高校或者相关行业中引入具备较高学历和从业年限的专业人才。

（2）完善人才培养提升机制。在完成相应的战略转型后，公司本身的性质发生了一定的变化，属于一种综合性服务型企业，需要对照服务需求，设置健全完善的培训机制，针对各部门的员工进行定期培训教育，促进其专业素质的提高结合该公司的实际情况，其员工群体多数为基层服务人员，因此从降低人工成本的角度，可以采用劳务派遣的用工方式，再配合定期的教育培训活动，提高其工作能力和综合素质。

（3）实施人才本地化策略，在对项目管理人员和基层员工进行配备时，应该从本地进行选聘，要求工作人员了解当地的历史文化，能够为后期运营管理提供合理建议。另外，公司可以对标行业内的优秀企业，学习其先进的管理经验，做好技术的自主研发工作，逐步建立起属于自己的运营管理队伍，以此来实现自身核心竞争力的提高。在战略转型工作完成后，公司能够通过技术产出来获取较高的营业收入，增强自身的核心竞争力。

（五）收益分配风险管理

公司收入分配包含留存收益分配以及利润分配两方面的内容，当前，公司处于战略转型的关键时期，在发展中，外部融资渠道相对单一，要求企业必须在一定程度上增加留存收益，以确保战略转型升级的顺利实施，同时也必须满足所有者的利益需求。因此，从降低收入分配风险的角度，公司应该立足发展需求，制定出合理可行的利润分配计划，确保计划能够很好地匹配自身的经营状况。

而在制定收益分配计划方案的过程中，公司应该考虑自身所处的特殊阶段，关注投资方的诉求，结合整体的战略发展定位和规模部署，拓展融资渠道，降低融资成本，将收益分配所具备的作用切实发挥出来，以此来降低收益分配风险。

（六）战略转型风险管理

一是应该合理的利用现代化管理手段。在日常管理中，可以以智能化管理方案为支撑，为公司领导决策的制定提供可供参考的依据，促进决策水平和决策质量的提高。该公司战略转型的方向是新能源工程，可以引入VR、3D打印建模等先进技术，将工程项目的实景呈现出来，使用户可以提前感受产品，激发其兴趣，拓展潜在的顾客群体；

二是应该建立相应的风险控制机制。某能源项目工程公司为例，该公司的战略转型起步于2020年，首个项目于2022年落地，公司在运营中需要时刻关注战略转型发展成果的整理工作，对成果进行巩固，做到循序渐进，不能盲目地追求速度而忽视稳定性。同时，公司应该安排专人负责信息管理制度的建设和完善，并针对政府实施的最新的调控政策和行业发展中可能影响公司转型的不确定因素进行分析，做出快速反应。

公司本身处于转型成长期，从保证转型工作顺利推进的角度，在转型过程中应该做好各项财务指标的跟踪分析，在第一时间将分析结果反馈给管理层，确保管理层能够依照内部和外部环境的变化情况，做好相应的战略调整。

结语

总而言之，市场经济环境下，企业面临着新的发展环境，从更好地适应市场发展需求的角度，部分企业开始尝试战略转型，希望能够以此来营造出新的经济增长点，实现企业的长远发展。而在战略转型过程中，存在大量的不确定因素，需要企业做好全面细致的分析，采取有效的措施和方法来对财务风险进行管理，解决存在的财务风险问题，为企业顺利渡过转型期提供良好保障。