基于财务视角下的企业盈利能力分析

王敏

企业盈利能力关系到企业生存与发展，公司在生产经营过程中需要根据自身性质，制定合理的经营发展策略，从而提高企业获得利润的能力，保证企业财务业务的正常运行。企业盈利能力分析作为财务分析中的重要组成部分，主要运用特定的标准，通过完善的评估体系，评价企业的实际盈利情况，使企业领导者能够全面了解和掌握企业经营效益以及整体管理水平，预测今后发展，为经营策略和发展战略的制定提供可靠依据。企业的盈利能力会受到多方面因素的影响，应明确企业盈利能力特点以及相关注意事项，结合发展现状选择合适的方式改良企业资本结构，提高企业盈利分析能力，以推动企业长远持续发展。

在激烈的市场竞争环境下，企业要想提升自身的核心竞争力，则应强化自身的盈利能力，结合业务开展需求合理分配企业资源，增强企业收益。企业的盈利能力与其资金获取利用、成本管控、市场营销和风险规避等有着密切关系，属于一种综合能力，企业在实际经营期间应注重对各生产运营环节的严格管控，通过有效管理实现企业利润最大化，为企业发展建设提供持续动力。企业应加强成本投入管理，立足实际合理制定资金的使用策略，做到开源节流，持续提高资金运营效率，从而进一步提升整体营盈利能力，为企业的高质量发展奠定基础。

一、企业盈利能力特点

企业在不同发展阶段的盈利能力特点有所不同，一般会通过经济收益增长趋势的斜率进行体现，若斜率比极高，呈正向发展状态，则表明当前企业的盈利能力比较强，处于持续增长状态；若斜率比较低且趋于零，则说明现阶段与上一阶段相比，企业经济收益下降，处于零增长状态；若斜率为负数则说明企业整体盈利能力降低，经济利润处于负增长状态 。同时，在分析企业盈利能力的过程中，需要保证企业处于与其他公司正常竞争的市场环境中，并将一些无法避免的因素给企業盈利造成的影响排除在外。另外，应在全面、充分了解企业近年来经营发展情况的基础上，分析企业经济效益增长规律，确定是否处于相对平稳的状态。

二、基于财务视角下的企业盈利能力分析要点

（一）企业盈利能力分析中的注意事项

分析企业盈利能力需要注意的内容比较多，对于一些生产型企业来讲，在进行证券交易的过程中，最终交易结果也会导致企业经济收益产生一定波动，这类因素造成的波动与企业自身盈利能力无关，需要将类似证券交易等非常规营业项目从盈利能力评估体系中剔除。通常情况下，会计利润主要根据企业经营成本投入金额与收益进行计算分析，帮助财务人员了解企业上一阶段的收益情况。部分企业在产品研发过程中需要在前期投入大量资金，所以前期利润比较低，这时计算出的会计利润无法客观反映出企业后期的利润情况，不能了解企业真实的盈利水平。另外，在分析企业盈利能力时也需要考虑到企业运营面临的风险问题，对不同企业盈利能力进行对比分析时，不能只考虑到二者的经济利润，还需要对企业的各方面能力进行动态对比，掌握企业的综合运营能力，从而客观地了解企业盈利能力。

（二）设计科学合理的盈利能力分析体系

获得较高的经营利润是现代企业运营发展的主要目标之一，也是保障后续工作顺利开展的基础。企业整体的经营水平可反映出企业真实的盈利能力，对企业盈利能力进行客观分析，设计科学合理且能够全面评估企业这方面能力的完整体系，可实现对企业发展趋势的准确预测，有助于企业今后良好发展。在进行企业盈利能力分析体系建设的过程中，应保证各项指标的客观性与完善性，主要涉及企业经营利润、成本费用利润、现金净流量、企业净利润以及资本收益率等，要注重对上述指标的全面收集和整合分析，使企业领导层可以从多角度、多方面了解企业真实经营情况，确保分析结果的真实性与可靠性。

三、影响企业盈利能力的各项因素

（一）企业产品营销能力

影响企业盈利能力的因素和指标比较多，具有综合性特点，其中企业产品营销能力也是分析盈利能力的重要之指标之一，销售能力越高，企业所获得的利润也随之提高。营业利润是营业收入的重要组成部分，提高营业利润则是企业经营发展的主要目标，为保证企业能够处于持续、稳定运营发展状态，在当前的发展形势下可以持续扩大建设规模，则应具有较强的销售能力，这是关系到企业生产经营的基础要素。那么在分析企业盈利能力的过程中应了解企业整体销售能力，掌握市场发展动态，实现对企业实际营销情况的细致分析，客观全面掌握企业现实经营状态。

（二）企业应收账款周转能力

企业应收账款周转能力作为企业融资能力的一种客观体现，通过分析企业应收账款周转速度可以侧面了解企业的销售情况，款项数额越大，则说明企业当前的可用资金数额有限，会在一定程度上影响企业资金正常流动。加快应收账款的周转速度可实现资金的快速回收和快速利用，增强企业整体资金的流动速度，从而提高企业的盈利能力。若企业在经营期间应收账款周转能力差，许多款项无法及时回收，则容易出现坏账情况，这也会影响企业整体经营效益，导致盈利能力下降。

（三）企业资产管理能力

企业资产是企业经营过程中累积下来的、能够帮助企业获得经济利益的重要资源。企业内部资产结构是否合理会直接影响到企业经营效果，产业规模和资产使用情况也决定着企业盈利能力的高低。那么在实际进行企业盈利能力分析时，还需要对资产管理能力进行细致分析，结合企业情况加大资产管理力度，了解企业内部资产构成，对于闲置时间比较长且对企业发展没有明显作用的资产应进行及时处理，根据企业发展实际做好资产结构调整工作，这是提高企业盈利能力的关键，需要在分析企业盈利能力时保证资产管理能力指标的合理性。

（四）企业风险控制能力

企业在运营发展期间会受到内部因素和外部环境因素的影响而导致风险问题出现，对于这类风险若不能进行有效规避和控制，则会阻碍企业正常运营，无法保证企业经济效益，从而产生较大损失。要想为企业创造安全稳定的运营环境和条件，则需要根据企业的运营实际建立科学完善的风险控制体系，设计专门的风险控制制度，并安排专业风险管控分析人员对各类风险的产生进行预测与分析，提前制定风险应急预案，对各类风险问题的发生进行有效控制，以此降低损失问题的产生，有效提升企业的风险控制能力，为提高企业盈利能力打好基础。

（五）企业成本费用控制能力

企业经营发展期间成本的投入与企业的盈利能力也有着一定关系，根据各项业务活动的开展需要对成本费用进行合理分配与管控，尽可能减少前期投入成本，可扩大盈利空间，这是提高企业获利的重要方法。由此可见，企业在经营发展期间应加强成本费用控制力度，组建专门的财务管理小组做好成本预算工作，设置合理的成本投入指标，还可通过实施责任制的方式让预算管理工作得到充分落实，对企业经济活动开展中所需的费用进行准确预算，以此为标准对各项成本费用的支出进行有效管控，从而保障企业的经营利润。

四、提高企业盈利能力的相关建议

（一）采用多种方法改善企业经营管理水平

第一，可采用产品研发创新或者控制生产经营成本投入的方式，扩大企业的利润空间，从而提高企业收益。第二，扩张企业经营规模，注重企业收支管理，提高各类资金的周转能力，使企业进一步盈利。第三，加快企业总资产周转率，这是强化企业经营能力的关键途径，通常需要在实际经营阶段了解资产结构的具体情况，根据企业经营性质，对不利于企业经营效益提升的资产结构或者与企业性质不匹配的资产结构进行科学调整，减少其总资产的占比，进一步提高当前阶段企业资产比例的合理性，以促进企业资产快速流动，能够推动企业整体有序经营。若在分析过程中发现存在问题的资产，需结合实际情况进行有效处理，不能存在资产浪费的情况，切实提高资产利用率，从而改善企业盈利能力。

（二）利用财务方式构建合理盈利模式

在企业净资产收益率高出融资投入成本时，许多企业会采用增加负债、扩大生产经营规模的方式来获得更多利润，虽然能够提升盈利水平，但经营风险也随之增加。在此期间合理运用财务方式，结合企业经营发展期间的财务能力和水平分析和预测企业生产运营情况，了解资产负债率，及时掌握经济利益的动态变化，确定经济运行周期规律，通过合理操作实现企业资金的规范使用，从而获得更多回报。一般情况下，若企业经济运行处于高峰阶段，则可以适当降低企业的资产负债率，以防在后续经济下滑时企业的负债增加，确保经济低谷期能够平稳度过；若企业经济运行处于低谷阶段，则可以通过提高负债率的方式加速经济发展。这种财务方式可形成较为合理的盈利模式，改善企业当前盈利能力和水平。如果能够掌握经济周期性运行规律，采用反周期操作的方式来控制企业经营发展中各类风险问题的产生，与企业资产负债率一直处于稳定的状态相比，企业经营风险的发生率有所下降。

（三）控制企业成本，提高企业经济利润

要想在减少企业成本投入的同时获得较高利润，首先要建立完善的企业成本控制制度，做好成本管理工作。成本管控制度的制定能够对后续各项经济活动开展中投入的成本进行约束与管理，保证投入资金的合理性。这一制度在每个生产环节材料的申请领取、业务过程监督以及产品完备等方面都起到了规范与引导作用，是提高企业成本控制能力的关键。其次，要做好成本核算工作，这是成本控制的基础内容，采用合理的方式方法对费用支出进行准确核算，方便后续资金的科学配置，切实提高成本管理水平，有利于日常管理工作顺利开展。再次，对于成本的投入与使用应进行全面细致监控，建立专门的监管机制，及时发现成本使用中存在的问题，完善相关应对措施，确保能够有效解决与处理企业经营中的实际问题。最后，注重全面考核，根据企业经营发展情况对各项责任进行明确，保证权责统一，以此提高成本运用和管控能力，降低成本投入，提高企业经济利润。

（四）改善企业资本结构，缓解企业负债压力

为提高企业盈利能力，还需要改善资本结构，控制和减少企业资产负债率，从企业整体发展的角度思考，控制多方面因素对企业资产利用的影响，做好资本结构调节工作。在制定资本决策的过程中，企业应对自身情况进行综合考量，了解资产负债情况，还要分析企业当前发展阶段的经济利润以及运营过程中存在的风险问题，权衡利弊后做出符合企业发展的、科学合理的资本决策。实际运营期间为防止对借款过度依赖，还应加强资金管理，拓展融资渠道，采用多种方式进行融资，调整资本结构，从而降低资产负债率，缓解企业经营压力。同时，也应控制企业流动负债比重，减少企业高负债的情况，保证企业现金流充足，有利于企业的长期稳定运行。

（五）提高企业运营效率，实现资金的合理使用

1.提高企业资金运营效率

企业在运营投资阶段需要考虑的因素比较多，要想提高资金运营效率，则需要分析相关业务开展期间的风险发生率，计算资金投入量，以此为依据制定多种合理的投资方案与计划，并对投资模式进行优化与完善，确保可以根据实际需要选择最佳模式，以免出现投入成本过高而无法保证企业经营效率的情况，实现各类资金的高效利用。在新时期发展环境中，企业还应顺应时代的发展探寻创新发展路径，在原有资金运营模式的基础上寻找突破口，找到适合企业发展的多种获利渠道，丰富业务内容，提高盈利能力，同时也要保证各项业务的开展质量，为企业持续发展打下基础。

2.制定合理的资金使用策略

企业在经营发展阶段还需要制定合理的资金使用策略，分析企业经营业务的性质与特点，设置资金使用标准对资金进行针对性管理，实现效益最大化，让企业获得较高经济利润。企业管理层需要了解当前资金的使用情况以及企业的偿债能力，结合企业未来阶段的经营目标与方向，优化资金使用策略，做好有限资金的分配工作，确保能够为企业的进一步扩张提供充足资金，同时也要保证有足够的资金用于研发产品和偿还债务。另外，根据企业性质和发展趋势明确资金投入的侧重点，并从控制流动负债的角度出发，做好资金管理工作，将企业资金效能充分体现出来，强化企业盈利能力。

结语

提高盈利能力实现企业利润最大化是企业主要的经营发展目标，财务视角下对企业盈利能力进行细致分析，能够了解企业真实运营情况，掌握内部经济活动开展情况，也可以对企业的未来发展进行预測分析，通过财务管理工作的有效开展可以保障企业投资效益。应设计具有综合性特点的企业盈利能力评估体系，从多角度、多方面分析企业的盈利能力，了解各项指标的变化情况，从而掌握公司的盈利质量和偿债能力，同时明确影响企业这一能力的关键要素，通过对方式方法的合理选择以及资金管理策略的科学制定，切实改善企业盈利能力，并运用财务方式构建企业盈利新模式，以此提高企业经营管理水平。