事务所行业专长对盈余质量的影响

摘要：会计师事务所行业专长是指审计师拥有的对某一行业的专有知识和专业技能。本文选取我国2007-2019年沪深两市A股上市公司为研究对象，对样本数据进行OLS多元线性回归，实证研究了会计师事务所行业专长对企业盈余质量的影响。研究结果表明，会计师事务所的行业专长能够有效地抑制企业的应计盈余管理行为，提升盈余质量。

关键词：事务所行业专长;应计盈余管理;盈余质量

盈余管理一直是国内外经济学和会计学广泛研究的课题。通常指企业高管在遵循会计准则的基础上，有目的地干预对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。而审计师作为重要的外部监督者，具有资本市场“看门人”的重要身份，是企业财务管理中不可或缺的一部分，同时审计师所具有的行业专长使得他们更为掌握客户所在行业的生产经营特点、正常经济技术指标、特殊会计规则等知识，具有更加专业的审计经验与技能，那么这种行业专长是否会对企业的盈余质量产生影响以及产生何种影响，尚需研究。本文以2007-2019年上市公司的数据为研究样本，对事务所行业专长如何影响盈余质量进行了实证检验。

一、研究假设

随着社会生产规模的扩大，社会分工更加细致与专业化，委托代理开始出现。这一代理模式是社会发展的必然趋势，同时也伴随着一定的矛盾。由于利益的不一致，诸如企业高管的分红以及晋升机会往往与企业业绩挂钩，这使得管理层出于个人私利，会去调整企业对外报告的会计信息，采取一些隐蔽的方式进行盈余管理，提高企业的盈余数据，从而达到自身利益最大化，导致盈余质量下降。审计师需要对企业管理层提供的财务信息提供合理保证，去识别其中的错报，改善财务报表的可信赖程度，出具合理的审计报告。他们有责任以及能力去识别这种操纵行为，确保会计信息质量。审计的基础既包括审计师的独立性又包括其专业能力。行业专长表示审计师具有充分的行业专业知识，他们掌握客户所处国家、地区的市场特点、政策法规、所处行业的商业模式、经营指标等，在错综复杂的审计实务中能够更加准确地识别出异常事项，降低审计失败的风险，提供更高水平的审计服务。据此本文提出以下研究假设：事务所行业专长与企业的盈余质量具有正相关关系。

二、研究设计

（一）主要变量的计量

1.盈余质量

本文主要使用应计盈余管理程度来代表盈余质量，采用操纵性应计数的绝对值（ABSDA）衡量应计盈余管理水平，ABSDA的绝对值越大，说明盈余管理程度越大。这样可以克服有关盈余管理正负抵消的影响，从而更准确地反应盈余管理的程度。参考吕晓亮等（2016）[1]的研究方法，根据修正Jones模型进行计算。

ABSDA计算方法如下所示：

（1）运用以下模型进行分年度分行业回归

（2）将估计出来的回归系数代入以下公式，估计出操控性应计利润/应计盈余管理DA

ABSDA就是DA的绝对值。

2.审计师行业专长

参考以往的文献（赵艺等，2020）[2]，行业专长通常有两种定义方式，一种是事务所自身经营时往往就会选择一个或者几个行业作为其自身重点发展的专长业务;另一种是事务所自身服务对象所在行业的分布，事务所的客户主要集中在哪些行业，说明事务所有限的资源被更多地分配到了该行业，从而使得事务所积累了行业经验，获得行业优势，形成了行业专长。本文主要是采用了第二种定义，事务所行业专长即表示事务所的客户在特定行业中具有较高的市场占有率。审计师行业专长以某会计师事务所在某一行业中的市场份额衡量，本文采用比较保守的行业市场组合指标来估计行业专长，并且为了避免营业收入为负无法取平方根的情况，本文采用审计客户的总资产来代替审计费用，得到审计师行业专长的度量指标MSA。

其中为事务所i在行业k中的客户资产总额的平方根之和。为行业k中所有公司资产总额的平方根之和。对于行业的分类，采用2012年的行业分类标准，按大类对行业按照以及代码进行分类，共分为18个行业类别。

（二）回归模型

本文仿照范经华等（2013）[3]的研究，使用如下OLS回归模型研究审计师行业专长对盈余质量的影响：

其中MSA是自变量，表示审计师行业专长，以某会计师事务所在某一行业中的市场份额衡量;ABSDA是因变量，表示盈余质量，本文使用应计盈余管理指标作为其代理变量。根据相关的文献，本文加入了以下控制变量：事务所规模Big4（哑变量，表示是否为国际四大事务所，是为 1，否则为 0）、公司规模SIZE（公司当年总资产的自然对数）、业绩ROA（公司当年的总资产净利率，等于当年净利润除以年末总资产）、负债水平LEV（公司当年的资产负债率，等于当年末总负债除以当年末总资产）、现金流CFO1（经上期末总资产调整的现金流，等于当年经营活动净现金流量除以上一年末的总资产）、负债额的变化DLEV（公司总负债的变化率，等于本年资产负债率减去上年资产负债率）、亏损状态LOSS（哑变量，表示公司当年是否发生亏损，取值为1，否则为 0）等。

三、实证结果

本文的样本区间为 2007 至 2019年，对样本进行了如下筛选：（1）由于金融行业公司的特殊性，剔除了金融行业的公司观测值。（2）剔除了一些财务数据缺失的公司观测值。最后，得到的总样本观察值为22869个。此外，为了避免极端值对分析结果的影响，本文对连续变量进行了上下1%的缩尾处理。本文所使用的数据均来源于CSMAR数据库。

对样本进行描述性统计，结果显示ABSDA的均值为0.067，中位数为0.044。审计师行业专长MSA的均值为0.064，中位数是0.052。在事务所规模方面，国际四大在中国的审计客户占所有上市公司的比重为6%左右。

回归结果如表1所示，第（1）列报告了没有加入控制变量且沒有控制固定效应的回归结果，从列（1）可知审计师行业专长与应计盈余管理之间的系数为-0.042，且在1%的水平上显著，第（2）列报告了加入控制变量，但没有控制行业和年度固定效应的回归结果，从列（2）可知审计师行业专长与应计盈余管理之间的系数为-0.018，且在10%的水平上显著，第（3）列报告了加入控制变量，并控制了行业和年度固定效应，同时按照公司代码进行了Cluster处理的回归结果，从列（3）可知审计师行业专长与应计盈余管理之间的系数为-0.026，且在5%的水平上显著。从表1中可以看出，无论是否添加控制变量还是对行业和年度进行控制，均不影响本文的主要结论。审计师行业专长与应计盈余管理之间的系数显著负相关，说明审计师的专业胜任能力越强，越能发现上市公司的应计盈余管理行为。具有行业专长的审计师能够有效地抑制应计盈余管理，从而提高盈余质量。假设得证。

四、研究结论与建议

本文在以往国内外学者对上市公司盈余管理和事务所行业专长研究的基础之上，深入研究分析了事务所行业专长与盈余质量之间的关系。通过选取我国2007-2019年沪深A股上市公司的企业数据作为研究样本，并对其进行OLS回归，得到以下研究结论：会计师事务所行业专长会对企业的盈余质量产生影响，降低了企业的盈余管理程度，与企业盈余质量正相关。

审计一直都是会计信息质量的极为关键的外部保障与监督机制。从本文的研究结果来看，具有行业专长的会计师事务所可以有效地对被审计单位的盈余管理进行甄别和抑制，这表明会计师事务所形成其行业专长化经营是十分必要的。我国相关政府部门应加强监管力度，改善审计环境，净化审计空间，鼓励会计师事务所进行资源整合，形成规模化发展。事务所应培育行业专长，加大团队建设投资，完善绩效薪酬体制，提升服务水平，形成核心竞争力，从而提升审计质量以及企业盈余质量，使财务报表的预期使用者可以获得企业更为真实的经营与财务状况，更好地做出相应的投资决策。同时，企业也应自觉遵守我国的法律法规和财务信息披露政策，通过改善内部治理水平，提升自身竞争实力而非通过盈余操纵等手段来提高盈利水平。通过三者的共同努力，使得资本市场能够更加健康、快速地发展。

参考文献：

[1]吕晓亮.2016.高管背景特征对企业盈余质量影响的实证研究—基于沪深A股制造业的经验数据.财会通讯，12：52-56.

[2]赵艺，倪古强.2020.审计师行业专长、产权性质与投资效率.审计研究，1：87-95.

[3]范经华，张雅曼，刘启亮.2013.内部控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理.会计研究，4：81-88.

作者简介：赵佳倩（1998-），女，汉族，河南安阳人，武汉大学经济与管理学院硕士研究生，研究方向为公司财务、会计信息质量。