流动性延续宽松

林蔓

本统计期内（6月30日至7月6日），宏观流动性延续宽松，市场情绪高位震荡，外资交易盘、杠杆情绪、股民情绪仍有小幅上行，新高股与强势股走向分化;交易结构层面，汽车及新能源相关细分行业热度轮动，近期综合乘用车、硅料硅片等成交占比抬升居前，而证券、电池化学品、风电零部件、锂电池等成交占比回落居多。资金层面，外资、两融继续贡献增量，近期公募发行明显提速，单周发行超90亿元，刷新3月以来单周新高。

Choice數据显示，本期内，两市共197只个股登上龙虎榜。营业部合计买入286.70亿元，卖出274.91亿元，总体呈现净买入11.79亿元的状态。

统计期内，TCL中环（002129）的营业部净买入较多，合计净买入金额9.76亿元。

近期TCL发布《关于向子公司增资的公告》，为加速实施G12高效叠瓦电池组件项目扩产计划，拟直接向环晟新能源（江苏）增资3.25亿元，并通过子公司中环香港向其增资6.75亿元，共计10亿元，用于新增年产3GWG12高效叠瓦组件（“宜兴组件三期”）产能。公司近年来依托叠瓦技术领先优势，积极进军组件环节，截止2021年底公司叠瓦组件产能为11GW，今年以来环晟陆续中标华电（2.5GW）、华润（1GW）等大型组件招标项目，组件业务战略地位不断提升。

TCL中环半导体业务近年实现快速增长，2021年营收同比增长50.61%，8～12英寸抛光片、外延片出货面积同比提升114%。此外，TCL中环近期公布了最新的硅片报价，相较4月报价上涨明显，主流尺寸涨幅约为6%，且相较近期市场成交的硅片价格也有较大涨幅。大幅上涨的报价一方面传导硅料成本的提升，另一方面也展现出当前硅片环节产业链地位依然强势。

近两月以来，A股市场流动性改善，内外资持续净流入，尤其北上资金的大幅流入是推动A股本轮“独立行情”的重要力量。

东北证券指出，外资中短期流入的主要影响因素在于海外市场波动以及风险偏好变化，经济基本面的相对占优期间外资通常会加速流入。外资本轮大幅流入主要源于经济周期占优与监管放松下的风险偏好回升，同时今年市场增量资金的下降放大了外资对市场趋势的影响。考虑到过去外资年均净流入通常在2000-4000亿，因此下半年仍然有望延续净流入趋势，但由于7月份美联储加息背景下预计后续难以维持当前流入水平，速度可能有所放缓。