基于Citespace的我国科技型中小企业融资研究热点及趋势分析

钱 瑜 吴国强

中小企业是我国经济高质量发展的重要基础，其科技创新是我国社会经济高质量发展的引擎动力，所以作为高新技术载体的科技型中小企业对促进我国经济健康有序发展起着积极作用。但科技型中小企业在实际经营中却一直受到融资难、融资贵的困扰。融资问题是“十三五”期间科技型中小企业面临的难题，也是“十四五”时期力争破解的难题。本研究的目的旨在为了迅速把握我国科技型中小企业融资问题的研究热点及趋势，并对相关的研究脉络进行梳理分析。本文运用CiteSpace软件知识图谱分析的研究方法对，定性与定量相结合，梳理近二十年来“科技型中小企业融资”研究脉络，探索研究前沿、分析研究思路、绘制研究热点及前沿，既为科技型中小企业融资提供深入研究的基础，也是对我国社会经济高质量发展探索性思考具有重要意义。

一、数据来源与研究工具

本研究以中国知网（CNKI）数据库为数据来源，以“科技型中小企业融资”为主题，以1999年到2021年为时间跨度进行检索，显示结果是1735条记录，后期手动筛选掉有关“科技型中小企业融资”的新闻报道、会议评论、书评、论坛综述、征稿通知等后，剩余1122条记录为研究的有效数据。

CiteSpace是美国德雷塞尔大学陈超美博士研发的一款进行分析某一研究领域的研究热点及趋势的可视化软件。通过该软件分析可以获得科学知识的结构、规律和分布情况的可视化图形（科学知识图谱）。本文通过使用文献计量、可视化技术对我国科技型中小企业融资的相关研究进行分析得出多维度、立体化、可视化的呈现科技型中小企业融资研究的知识图谱。

二、研究维度与内容分析

（一）发文数量的时间分布

发文数量是某研究领域受到关注、研究热度的重要判断指标之一。本研究以科技型中小企业融资为主题在中国知网检索，共检索到1735条文献记录，如下图1所示，相关研究在1999年- 2021年间发表并不平衡，根据各年的发文量可以分成四个阶段：第一，缓慢积累阶段（1999- 2006年）期间文献数量呈总体缓慢稳步增长阶段；第二，温度发展阶段（2006年- 2014年）期间论文发表量快速增长，2014年达到发文量整体的最高点；第三，平稳阶段（2014- 2020年）期间论文发表量有升有降，发文量基本稳定，保持高位运行；第四，回落阶段（2020- 2021年）期间论文发表量缓慢回落，呈现递减的趋势。

图1 以科技型中小企业融资为主题在中国知网发文趋势图

（二）作者贡献分析

通过作者贡献分析可以探测出某一研究主题的核心作者，同时可以作为分析研究相关共同体形成状况的重要依据。通过对1122篇文献的核心作者可视化分析图谱分析，如图2所示，共有489个节点，145条线，整体网络密度是0.0012，可知目前科技型中小企业融资研究者处于分散状态，没呈现出密切的合作关系。由分析可以看出大部分的作者是以独立身份展开研究的，但也形成了一些研究团队，其中李希义、付剑峰等学者发文量较大并已经形成一定的团队研究。根据图谱可以发现研究者大致分三类：第一类是李希义、付剑峰、沈文京等学者发文量较大并已经形成一定的团队研究；第二类是欧江波、张晓峰等学者有单一节点连线的研究者，表明他们已经开展合作，但发文量不大；第三类指吴庆念、陈游等学者独立的研究者。综上，我国科技型中小企业融资研究的大多数研究者之间的合作不密切，虽然出现了少量研究团队，但还是比较分散，大型的研究团队属于个别情况，基本都处于独立研究状态。

图2 作者贡献分析图

（三）机构合作分析

通过citespace软件分析得出图3所示，我国科技型中企业融资的研究机构可视化图谱形成了553个节点，300条连线，整个网络密度为0.002表明研究机构相对较多。节点的几何面积大小表示该研究机构发表相关主题期刊论文的数量，节点之间的连线则表示不同机构之间的合作强度。因此，由财政部财政科学研究所、中国科学技术发展战略研究院、四川大学工商管理学院等群体是最显著的机构合作网络、其次以河北金融学院和河北省科技金融重点实验室等组成的合作的网络，最后是独立的研究机构如：南京审计学院金融学系、厦门大学金融系、南开大学经济学院、东南大学经济管理学院等。

图3 机构合作分析图

整体上，我国科技型中小企业融资的研究机构大都是高校。相互间合作网络关系稀疏，跨区域、跨单位的合作较少，可能是由于我国科技型中小企业融资研究成果中核心以上期刊较少，合作网络缺乏不能形成优势互补，对研究视角、研究方法等研究创新起着不利的影响，在一定程度上对高质量研究成果的产生起到阻碍作用。

三、研究热点分析

（一）共现关键词分析

关键词作为一篇文献中内容的核心凝练，某一研究领域的关键词出现频率高就反映了该关键词是这一领域的研究热点。运用citespace的关键词分析共现知识图谱，如下图4所示，我国科技型中小企业融资关键词图谱中有587个节点，1248条线，整体网络密度为0.0073，一般情况下网络节点和字号越大表示关键词频次越高，因此，技术创新、直接融资、金融创新、融资渠道等关键词出现的频次相对较高；图中节点并不多，各种节点形成网络形态，说明关键词之间的关联性较强，图中的节点出现的不是太多，说明我国科技型中小企业融资研究主体和方向都呈现比较单调的特点。

图4 共现关键词分析图

（二）研究热点主题

关键词聚类分析是以关键词共现分析为基础，将关键词的共现网络关系通过聚类统计学方法简化成数目相对较少聚类的过程。本文通过使用关键词聚类分析方法对我国科技型中小企业融资的研究热点进行分析，以探求我国科技型中小企业融资研究的热点问题。运行CiteSpace，形成关键词聚类网络图谱，如图5所示，其中融资渠道、知识产权质押融资、信息不对称、科技型中小企业融资等产生聚类，反映出我国科技型中小企业融资领域的研究热点。通过对关键词共现图谱、关键词频次和中心度、关键词突现图谱等分析，考虑到关键词属性特点，将1999年—2021年我国科技型中小企业融资研究的热点归纳为以下几个方面：

图5 研究热点主题图谱

1.“科技型中小企业融资”研究主题

“科技型中小企业融资”包括了科技型、中小企业、融资等关键词。针对科技型中小企业所面临的融资难问题，国家开发银行与科学技术部于2005年4月13日印发了“关于推动科技型中小企业融资工作有关问题的通知”，加大对科技型中小企业融资支持，防范和控制信贷风险，加强贷款支持力度。因此，科技型中小企业融资问题成为研究者们关心的热点话题。其中，有学者关注科技型中小企业融资难；有学者介绍国外促进中小企业融资创新成功经验和启示；有学者提出解决融资问题策略的如吕宏生等学者提出科技型中小企业在生命周期中的特点及其融资策略；深圳证券交易所撰写了科技型中小企业上市融资问题调研报告，指出中小企业板需在发行审核、信息披露、市场监管及产品创新方面进一步加大创新力度，为科技型中小企业改制上市提供“绿色通道”和便利。李建华等学者从科技型中小企业的一般特征分析出发，研究其成长的融资依存过程，认为发现风险投资、技术产权交易市场、知识产权担保融资是解决其融资问题的有效对策；丁跃武等提出科技型中小企业融资方式创新的探讨。

2.“融资渠道”、“筹资模式”研究主题

“融资渠道” 研究主题还包括融资渠道、“直接融资”“融资模式”等。科技型中小企业传统的融资渠道主要来自于银行，但在互联网时代出现了众筹融资、P2P网络借贷等新融资渠道，互联网金融出现为科技型中小企业融资难问题提供了解决思路也成为学术界研究的热点问题。

针对互联网金融的出现，学者探索了科技型中小企业的各种融资模式，努力打破科技型中小企业融资难的瓶颈。但有部分学者提出了中国的P2P企业在获得快速发展的同时，存在 法规缺失、监管不足等问题，其造成的潜在风险加大。

3.“融资效率”、“新三板”研究主题

“新三板”“融资效率”研究主题还包括了“新三板市场”、“创业板市场”、“效率研究”、“效率分析”、“效率测度”等。“新三板市场”是于2006年开设，定位于为高科技企业提供股权挂牌转让和定向增发融资交易平台，拓宽科技型中小企业融资渠道。2013年12月，新三板被确定为全国性证券市场，这在一定程度上缓解了科技型中小企业的融资难题。冯志高等提出了完善“新三板市场”促进科技型中小企业融资建议；更多的学者用实证的研究方法分析“新三板”和“融资效率”。“新三板市场”已经成为缓解科技型中小企业融资难问题的有效途径，因此，也成为学者研究的热点主题。

4.“知识产权”研究主题

“知识产权”研究主题包括了“知识产权质押融资”、“知识产权质押贷款”“质押融资”、“知识产权质押”、“专利权质押”、“专利权质押贷款”等。知识产权质押融资是企业以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估作为质押物从银行获得贷款的一种融资方式。它可以帮助科技型中小企业解决因缺少质押担保而带来的资金紧张难题。2006年工商银行上海张江支行和交通银行北京分行分别首次开展了知识产权质押贷款，正式启动知识产权质押融资试点工作。2019年8月20日，银保监会联合国家知识产权局、国家版权局发布了《关于进一步加强知识产权质押融资工作的通知》。知识产权质押融资是知识经济时代解决科技型中小企业融资的一个重要途径，同样也成为学术界关注的重点。如何控制各种知识产权融资风险和知识产权质押贷款模式研究也显得尤为重要。

5.“科技金融”研究主题

“科技金融”研究主题主要包括“科技与金融”、“科技型”、“科技银行”等。“科技金融”一词最早是由深圳市科技局首次于1993年提出科技金融携手合作扶持高新技术发展，其实际意义是科技与金融的合称。后在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中载明“促进科技和金融结合”。科技金融从2011年开始受到学者的关注，周昌发等认为需要突破一些阻碍创新的政策性和制度性障碍，建立起有效的保障机制。唐雯等针对科技金融创新模式的实施效果及问题基础上根据科技型中小企业成长阶段提供针对性金融服务等方面提出推动科技金融深入合作的建议。束兰根等探索了在商业银行组织架构中设立科技金融专营机构的问题，构建了“科技+金融”的业务平台，进行科技金融融合模式的创新；更多的学者从实证研究的视角探索科技金融创新和中小企业发展，科技金融创新成为化解中小企业融资难题的有效途径之一，因此也成为科技型中小企业融资研究的热点问题之一。

四、研究趋势分析

由于突现词是指某一个时间段内被引频次突然增加的关键词，因此突现词可以用来反应某一时间段内的研究趋势。关键词突现的强度和突现时间在一定程度上也有助于识别某一时段内的研究热点。如图6所示，突现强度最大的关键词除了“科技型中小企业融资”外，其次是“新三板”，再次是“金融创新”、“科技金融”、“知识产权质押贷款”、“科技与金融”、“科技银行”、“融资效率”等。整体来看，关键词的内容比较广泛，有一定强度；从关键词的突现时间节点看，持续时间也较长，其中，“科技型中小企业融资”和“国家开发银行”从2005年持续到2021年，应该可以认为两者一直都是持续研究的热点问题，较新研究的关键词有“融资模式”、“商业银行”、“融资效率”、“新三板”等，这些与科技型中小企业融资环境及现状都比较密切。

图6 关键词突现图谱

由图6可得:在2005- 2021年间的突现词为“科技型中小企业融资”和“国家开发银行”，2008- 2021年间“知识产权质押贷款”和“创业板市场”，2010年至2016年到至今依次出现“科技创新”、“知识产权”、“科技与金融”、“科技金融”、“金融创新”、“金融结构”、“互联网金融”、“科技银行”、“融资效率”、“新三板”、“融资问题”、“商业银行”、“融资模式” 而且突现率一直延续至今，可以认为这些也是我国科技型中小企业融资目前研究的主要发展趋势。

五、研究结论及展望

（一）研究结论

对我国科技型中小企业研究现状进行分析后发现：第一，针对我国科技型中小企业融资研究的文献发文量整体上保持平稳，说明科技型中小企业融资问题一直受到关注。第二，从研究机构来看，研究机构之间连线数量较少，合作不密切。第三，从研究热点及趋势来看，我国的科技型中小企业融资研究主要是围绕融资渠道、融资模式、新三板、融资效率、科技金融、知识产权质押贷款等主题展开，且科技金融、融资模式、融资效率等新出现并且较大关注主题，这说明这几方面是我国科技型中小企业融资方面研究的前沿问题。

（二）研究展望

第一，我国科技型中小企业融资理论研究。我国科技型中小企业的理论和实践研究应该是不可分隔的，本世纪以来我国的科技型中小企业已经成为我国经济的重要组成部分，科技型中小企业的相关理论也取得较为丰硕成果，但国内理论对国外理论直接引用的成分居多，与国内的实际状况融合的程度不足。因此，本研究认为对国外科技型中小企业融资的相关理论的实践本土化、创新性仍然是未来研究的方向。

第二，数字化背景下“专精特新”中小企业融资约束问题研究。“专精特新”中小企业是我国中小企业的佼佼者。由于其创新能力和抗风险能力较强，将成为我国经济高质量发展的动力。但在数字化背景下“专精特新”中小企业高质量发展也面临诸多困难，如数字转型动力不足、融资约束、支持政策尚未形成体系等问题。因此，在数字化背景下“专精特新”中小企业发展问题也会受到业界和学界越来越多的关注，作为“专精特新”中小企业融资约束问题也会成为研究者们关注的热点。

第三，交叉学科方法下科技型中小企业融资问题研究。近年来关于科技型中小企业融资问题研究关注于理论构建和解决对策分析等，相关理论研究以融资机制体系研究、路径模式研究为主，实证研究是以效率测度、评价指标量化为主等。大数据技术发展的背景下，研究方法也将融合经济学、管理学、地理学、社会学等多学科方法将推动科技型中小企业融资问题纵深发展。