新租赁准则对企业财务成果的影响研究

◎刘玉华

一直以来我国所采用的《企业会计准则-租赁》（2006）要求企业将租赁业务采用双重租赁模型，据租赁性质不同，分为经营租赁和融资租赁两种形式。财政部于2018 年修订发布的《企业会计准则第21 号-租赁》（2018）与原准则之间存在较大差异。准则的核心变化是取消了“两租分离”的租赁模型，实行“两租合一”的单一租赁模型。这一改变对于拥有大量经营租赁业务的企业产生了较大影响。

一、租赁准则相关理论

（一）新租赁准则概述

新租赁准则的核心变化是取消了承租人关于融资与经营租赁的分类，即承租人采用单一计量模式，要求承租人对所有租赁确认使用资产和负债租赁，并分别确认折旧和利息费用。但以下两种情况下存在例外，即不超过12 个月的短期租赁（不含资产购买权）和全新资产价值较低的低价值租赁。这两种情况下可以选择简化处理，不用确认使用权资产和租赁负债。

1.租赁的识别。

新的租赁准则引入了“已识别资产”、“主导使用权”来确保企业可以明确识别租赁。只有同时满足资产是可识别资产、承租人获得经济利益且承租人主导资产的使用这三点，才可认定合同是租赁或包含租赁，否则合同不包含租赁。此外，在新准则下，需要采用不同的会计处理方式经营租赁和服务进行处理，经营租赁需上表，而服务仍在表外确认，并详细规定了对二者进行区分的原则。同时，新的准则引入了“租赁的分拆及合并”这一概念，对租赁的计量单位进行了细化。

2.会计处理模型的修改。

旧的租赁准则将租赁区分为经营租赁和融资租赁，这种做法导致了“两租分离”现象的发生，降低了企业跨级信息的质量。新的租赁准则引入了使用权模型，取消了对经营租赁和融资租赁的区分，在租赁开始之日，对所有除短期租赁和低价值租赁外的租赁确认资产和负债，计入使用权资产和租赁负债科目来解决这一问题。

3.对承租人后续计量的改进。

承租人需按照固定资产有关规定对租赁开始日确认的使用权资产进行折旧，在资产负债表日要对其进行减值测试，同时按照实际利率法以摊余成本计提租赁负债的财务费用。若在租赁期内发生重大变化（该变化在承租人可控范围内）影响承租人继续行使选择权的，承租人应当重新估计其是否能合理行使选择权。此外，还对承租人发生租赁变更后的处理方式作了规定，如若该租赁变更同时满足增加一项或多项资产的使用权和增加的对价与租赁合同范围扩大部分的单独价格相当，则该变更作为一项单独租赁处理。

4.售后租回交易的变动。

新的租赁准则按照新收入准则判断转移该资产的行为是否构成销售，如果该交易行为构成了销售，那么承租人需终止确认该标的资产并对剩余部分使用权资产进行确认。出租人应对购买该项资产进行会计处理并在出租时按照新准则进行处理。如果该资产转移行为不构成销售，承租人则不需终止确认标的资产，并将收到的款项确认为金融资产，出租人不应确认标的资产，支付的款项应作为金融负债处理。

5.出租人的租赁分类原则及相关会计处理。

在新租赁准则下，出租人的租赁业务并不需要遵循使用权原则，其会计处理也因此未发生改变。由于“两租合一”这一变化，新租赁准则调整了针对转租业务的相关规定。此外，根据实际需要，新的租赁准则增加了对生产商或经销商作为出租人的融资租赁的会计处理规定。

二、新租赁准则对民用航空行业财务成果的影响及成因分析

（一）对财务状况的影响

现假设民用航空企业2017 年年初签订一个十年期租赁合同。近年来央行五年及以上贷款的贷款利率约为5%，假设这一租赁合同的实际借款利率为i=5%、此合同经营租赁金额为5 亿元，对租赁的资产折旧期限为10 年的直线折旧，净残值为0。由公式3.1 计算可得，年金现值系数P/A=7.721735，其中i 表示报酬率，n 表示期数，P 表示现值，A 表示年金。经计算可得年金现值为386086.7465 万元。根据新租赁准则的规定，该航空企业应确认使用权资产386086.7465 万元，与此同时，亦应确认使用权负债386086.7465 万元。

民用航空企业以经营租赁对财务数据进行处理的主要目的是对真实的财务情况进行修饰以呈现一份的财务报表。企业在2017 年年初借款386086.7465 万元，按照之前假设的利率进行计算，当年这笔借款产生的利息为386086.7465×5%=19304。34 万元。2017 年年末，实际支付租金50000 万元后，使用权负债账面余额约为355391.0838 万元。按照这样的方法继续进行计算直至租赁期结束，共支付经营租赁租金500000 万元，其中利息费用113913.2535 万元，租赁本金为386086.7465 万元。由于每年支付的租金都会是使用权负债账面余额减少，因此产生的利息也逐年减少，计算结果如表3-1 所示。按照直线法计提折旧后，计算得出每一年经营租赁资产都会因为折旧而减少38608 万元，计算结果在表3-2 中给出。

表3-0-1 新租赁准则下租赁负债分析数据

按原租赁准则航空企业的经营租赁有关费用应做当期损益处理，不应按资产和负债分别入表。按新租赁准则中来处理，经营租赁资产的会计处理方式应于原租赁准则下融资租赁处理方式相类似。大部分航空公司采用直线法折旧，这样处理会导致资产以大致不变的速率减少，这也使得需要支付的利息费用逐年减少，因此负债的减少速度随着时间的推移也会加快。这就能看出，使用权资产的减少速度与负债的减少速度之间的比例不能维持恒定。从计算结果中可知，新租赁准则“两租合一”将会提高航空企业的资产负债率；而且每年都会产生一笔一年内到期的长期债务，且这笔债务应被计入流动负债。因此，企业资金流动比率也会降低，使企业的偿债能力降低，导致该企业财务风险升高，这将会导致航空业融资成本提高。

表3-0-2 新租赁准则下租赁资产分析数据

（二）对经营成果的影响

在使用新的租赁准则后，本应计入当期损益的经营租赁租金，现需进行折旧处理，按照假设情况，每年折旧约38608.67 万元，十年租赁期间共折旧386086.7 万元这个金额就是租赁资产的历史成本。财务费用随着利息一同减少，但租赁期内总的财务费用并未发生改变，仍然为113913.3 万元。若将整个租赁周期视为一个整体，执行新准则或是旧准则并没有太大的区别。但使用新租赁准则时前期财务费用较高，接近租赁期结束时财务费用较低，从2017 年的19304.34 万元下降到了2026 年的2380.95 万元，因此企业的前期利润比后期利润要低很多，单项业务年利润从 2017 年的-7913.01 万元上升至 2026 年的9010.378 万元。这同样导致了留存利益也呈现出了前低后高的态势。这些数值的变化导致航空企业前期应缴纳的税费下降。具体的计算结果列于表3-3 中。

表3-3 新租赁准则下租赁期间费用分析数据

（三）对现金流量的影响

租赁合同内，航空企业所支付的租金并没有发生改变。因此，使用新准则或是旧准则对整个现金流量表并无过多影响。只是按新的租赁准则，前期所需缴纳的税款较少，企业总的现金流量在前期会更大。

四、新租赁准则下民用航空行业对企业财务成果的影响应对措施

（一）加强租赁合同管理

航空公司应当对企业的租赁需求进行合理规划，尽量减少因新租赁准则的使用在本企业财务状况的影响。具体措施有以下三点：

1.航空公司签订的租赁合同应尽量选择较短的租期。折现系数与租期成正相关，租期越短，折现系数P/A 也就越低，租赁付款的年金现值也越低，总成本收到的扰动也就越小。此外，由于对于租赁期限短于12 个月的短期租赁可以选择简化处理，不用计入资产负债表，因此航空公司可以调整一些经营租赁的租赁期限使其变为短期租赁，以避免使用新租赁准则后一次需要对大量的资产和负债进行确认。

2.航空公司应提前将合同拆分为租赁和服务两部分。在新的租赁准则下，虽然经营租赁需要全部入表，但与服务涉及到的内容仍可以不计入资产负债表。在签订合同之前，可以指出有关服务的因素，区分出服务与租赁的内容和价格。

3.由于使用权资产折旧和租赁负债利息对财务成果的影响在租赁初期和租赁末期有较大的差别，因此航空公司可以将不同期限的租赁合同进行合理搭配与统筹规划以防止租赁初期的利润大幅度降低。

五、案例分析

（一）案例简介

中国南方航空集团有限公司是我国运输飞机最多、航线网络最复杂、年载客量最大的航空公司。南航于1991 年2 月1 日正成立，机队规模现居亚洲第一、世界第四位，年载客量居于亚洲第一、世界第三位。截止2019 年12 月31 日南航集团共运营826 架飞机，其中自有飞机285 架，融资性租赁飞机257 架，经营性租赁飞机320 架。

（二）成因及影响

由南航2019 年末财务报表可以得出，在应用新租赁准则对租赁飞机进行核算时因经营租赁引起的使用权资产为20553400 万元。接下来我们对南航2019 年资产负债表进行处理，比较在新旧准则下数据的异同之处，其处理结果见表5-1。

表5-1 新租赁准则下南航2019 年资产负债表变化简表

由表5-1 可知，南航的资产负债表在采用新租赁准则后发生了较大的变化。新准则施行后南航确认的使用权资产和租赁负债均为 20553400 万元，总资产由 10111200 万元变为30664600 万元，变化率达到了203.27%，总负债由22959200 万元变为43512600 万元，变化率为89.52%。其中，非流动资产变化最大，高达243.6%。由资产负债率一项可看出，施行新租赁准则将导致公司财务指标恶化，在施行了新租赁准则后，资产负债率比之前增加了10.09%。

（三）启示

据新旧两种租赁准则对该中国南方航空公司2019 年度的报表进行了数据计算，结论如下：

新租赁准则会对中国南方航空公司财务信息造成影响。在财务报表中的主要表现为：南航的资产和负债会增多，资产负债率会提高，利润前低后高。租金支出从旧准则下的经营活动现金流出变为新准则下的筹资活动现金流出这一现象体现在了现金流量表中。新租赁准则实施后，经营租赁可以进行表外融资这一优势随之消失，导致南航资产负债率上升，融资难度加大。新准则实施后，增加自购飞机比率可以缓解这一问题带来的影响。