探究投资项目后评价工作开展存在的难点以及应对

樊琳琳

现代系统工程和反馈管理理论可以系统地评估项目的投资决策、设计、施工、生产和运营，不仅可以提高项目投资的效率和影响，还可以为未来的再投资提供借鉴。随着市场经济體制的深化，管理公司项目投资的资源也在不断改进。投资项目后评价对于提高商业项目投资的效益、防范项目投资风险具有不可替代的作用。目前，国内许多公司越来越重视投资的事后评估。然而，许多公司受制于现有的经验模型，在开展投资后评价方面仍存在一些困难，阻碍了投资后评价的顺利开展。企业项目投资后评价是一种科学先进的项目投资管理手段 ，运用现代系统工程和反馈控制理论，不仅可以提高项目投资的效率和影响，还可以为未来的再投资提供借鉴。因此，我们需要不断研究投资项目后评价的工作方式，逐一克服困难，制定相应的对策，让投资后评价发挥应有的作用，促进项目管理的改进。本文从我国企业项目投资后评价的背景理论出发，对现状、难点进行了分析，并且就如何完善企业项目投资后评价展开探析。

项目后评价是投资项目全过程管理的一个重要阶段，是项目管理的重要内容。它是指在项目已经完成并运行一段时间后，对项目的立项、执行过程、效益、作用和影响，进行系统的、客观的分析和总结的一种技术经济活动。投资项目后评价，则更加侧重于投资目标、投资效益、风险管控与可持续性等方面进行综合分析和系统评价，将项目实际执行效果与项目决策阶段评估结果进行对比分析，找出差距与原因，总结经验教训，提出相应对策建议，并反馈到投资参与各方，形成良性提升机制，提高投资决策有效性，形成投资过程的闭环管理。

项目投资后评价是以反馈管理理论为主的科学管理方法。项目投资反馈管理的全过程是：公司项目决策者根据相关经营管理环境进行可行性研究和决策论证，然后将分析论证结果反馈给决策者进行调整、改进并做出正确的决定。在项目实施阶段，执行机构应及时向决策管理层提供有关项目实施的信息，通过对项目过程的评估和分析提交建议，调整项目实施计划，然后相应地规划和实施项目。项目实施一段时间后，有必要通过对项目投资的后评价，将公司项目的经济和社会效益与初始决策阶段的目标进行比较，分析实际投资与可行性研究之间差异的原因，确定对项目预期结果的影响，确保参考项目再投资的未来决策。企业的项目投资后评价对于完善企业投资决策过程、完善投资监管和项目管理机制、完善对未来再投资的意见和建议、降低企业投资风险具有极其重要的意义。

经过二十年的发展，我国的项目评估从八十年代开始，分为三个阶段：准备和起步阶段、试点及实施阶段和发展阶段。第一阶段从八十年代初到1988年，通过考察研究国际项目后评价的资料和经验，同时国家计委标准与定额研究所委托中国人民大学进行后评价的理论研究，并进一步组织国家部分重点项目的后评价。第二阶段于1980年代末完成。1988年，原国家计委正式委托中国国际工程咨询公司进行第一批国家重点建设项目的后评价，以国家发展计划委员会为名的国家发展计划委员会已开始在研究领域与外国合作。第三阶段为自20世纪90年代以来至今，国家部委、工业部门、大学和研究机构对200多年的项目完成了后评价工作，1991年7月，国家计划委员会发表了后评价准则，1995年，国家开发银行、中国建设银行、中国国际工程咨询公司等相继成立了后评价机构。目前，评估项目一般分为三个部分：第一，外商投资项目后评价；第二，国家重点建设项目后评价；第三，其他一些部门和国家金融机构计划并组织的对某些国内项目后评价。

目前，企业在进行投资后评估时遇到的困难主要体现在以下几个方面：

法律规范及组织机构不够全面

国家发改委在2008年、2012年先后出台《中央政府投资项目后评价管理办法》和《中央政府投资项目后评价报告编制大纲》，规范和健全了政府投资项目后评价制度；国资委2005年出台《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》；各行业分别建立行业项目后评价制度，如交通运输部2011年印发《公路建设后评价工作管理办法》。但在目前的规范体系中，仅对政府投资项目和部分特定类型的央企投资项目进行了规范，对普遍性的企业投资项目的后评价没有建立一套成系统的法律规范和标准。

对于企业来说，其开展项目后评价的目的是提高投资决策和投资管理水平，提升投资效益。对于一些企业，其投资项目由于涉及的专业领域不同，参与决策和管理的归口部门也不同；不同部门组织开展后评价的角度也难免各有侧重，后评价工作的技术全面性又要求配置各专业的人才团队，难免形成“多头管理”的局面。企业开展投资项目后评价时应该参照哪个规范执行，应该由哪些部门组织开展，应该如何合理配置团队和设计流程，目前没有成文的统一规定，只能由各企业逐渐探索和完善。

不同利益相关者的利益诉求影响评估结果的客观性

根据弗里曼的理论，利益相关者是能够影响一个组织目标的实现，或者受到一个组织实现其目标过程影响的所有个体和群体。一个投资项目的全过程评价涉及广泛的利益相关者，需要收集广泛的基础资料。项目后评价是为决策者、管理者、建设者服务的，而评价工作开展过程中，上述各方利益诉求会一定程度上影响评价过程，从而影响评价结果。比如，上级单位组织开展项目后评价，则下属单位出于被考核的顾虑，提供的基础资料可能不全面，回避某些管理或经营不善的事实和数据，则评价者对于项目管理过程或财务效益等项目情况无法进行全面的分析和梳理，片面的资料则导致偏颇的评价结论。

项目的唯一性和时间差使得评价成果对标存在困难

空间上对标的困难主要在于项目的唯一性。每个项目从规划、可行性研究，审批，立项，设计、融资、投资、建设、运营和维护等方面，都是各不相同的；项目在各个阶段遇到的客观事件和干扰因素、项目管理者、项目参与者也都存在各种各样的特殊情况。因此，在对项目进行评价论证时，无法以某个过往项目作为标杆或经验来评价项目的成功与否。评价者无法找到一个现成的标准来衡量项目中的每个环节的运作情况。

时间上对标的困难主要在于项目决策和评价的时点往往相隔时间较久。项目所处社会背景和政策条件都有所不同，评价时应站在现在的角度还是过去的角度评价已经发生的事实，对评价结果有着重要的影响。特别是财务效益方面，经过数年的時间，决策者的评判标准不断变化，社会的经济环境也在不断变化。某些项目可能根据既有财务事实重新进行测算时，按照企业决策时的评判标准是符合企业财务目标的，但是随着企业的发展已经不符合当前企业的财务目标。

专业体系庞杂，需要技术过硬的人才

投资后评价工作是一套全面的技术系统，评价者必须谨慎全面地分析论证项目特点，深入挖掘项目全过程遇到的各种因素。其工作内容包括项目财务效益评价、国民经济效益评价、项目经济影响、环境影响、社会影响评价、项目目标评价、项目可持续性评价等。建设项目后评价的方法主要有：有无对比法、层次分析法、因果分析法、逻辑框架法、综合评价法等，通过定性定量相结合的分析方法，对项目全过程全方位进行综合分析。不同的项目特点也决定了项目后评价工作特点不同。这就决定了一个项目的后评价工作团队需要财务分析专家、经济咨询专家、环保学专家和社会学专家等多种咨询专家形成的人才结构。另外，后评价工作作为一个整体，绝不是简单的各专业评价拼凑，而需要各专业领域互相渗透、互相结合评价，因此对团队协作能力和人才跨专业业务能力有着较高的要求。

管理层次和制度不明确

为了提高社会投资的效率，国家要求建立对我国投资的综合评价和评价机制。从微观角度看，不同行业投资后需要进行评估，由于缺乏事后评估的管理经验，工作难以推进。鉴于现实情况，国家并不强制从法律制度上对投资后进行评估，而是根据投资者多元化的特点，各职能部门提出了政策指引，为企业界实现一个目标提供支持。由于经济组织中的大多数项目都是由不同的主管项目部门审查和批准的，投资后谁来组织评估？谁是权威，采用什么机制确保评估的客观性，谁将确保评估的准确性？对于许多问题没有明确的系统，例如：各级机构的管理水平、责任、流程、应用、检查和反馈容易错位，这是投资后评价管理水平的一个矛盾。由于投资后评价有其评价功能，评价结果的作用自然会产生。各级投资经理对事后评估有不同的需求和愿望，他们对应该评估谁、应该如何评估、谁应该看到结果、应该如何使用、是否应该评估或总体管理持怀疑态度。当业务流程未标准化时，由于缺乏明确的系统，这些问题很容易在服务中产生一致性。各种关注将加深和影响投资后评估的推广，这已成为影响投资重新评估的困难之一。

规范化管理，完善后评价工作管理程序

对于非政府单位、非央企单位，或所在行业委出台专门的后评价工作管理办法的单位，其后评价工作的开展可以依照国家发改委的《中央政府投资项目后评价管理办法》和《中央政府投资项目后评价报告编制大纲》作为参照办法来制定相应的工作管理办法。开展项目后评价业务的单位应健全相关管理制度，如编制企业内部的项目后评价工作管理办法，确立后评价工作管理的归口管理部门，明确组织实施落实职责，对每个后评价项目都要确定好牵头方和参与方，避免职责冲突和多头管理造成的管理不全面等问题。企业若长期开展后评价业务，应设立一套标准化的工作程序，从制定后评价计划、组织开展实施后评价，编制后评价报告、后评价成果的评审和备案等方面进行规定。

遵循“第三方”后评价原则，避免利益相关者因素干扰

例如，企业应设立相关规定，参加过同一项目前期工作和建设实施工作的人员或者咨询机构，不得承担该项目的后评价任务。客观选择后评价报告编制主体，避免出现“自己评自己”的现象，保障后评价报告的客观性、公正性、真实性和全面性。为保证后评价成果的专业性、科学性以及投资项目在一定程度上具有保密性，建议尽可能聘请系统内有资质的、独立或者相对独立的专业咨询机构承担后评价工作。这样，项目管理者和参与者从后评价工作中抽离，项目后评价工作人员能够独立客观地审视项目，使得后评价成果更加真实准确。多角度对标，多项目并举，多方位评价

企业应根据项目性质和其他事实要素，确定适当的投资后评估方法，包括逻辑框架法、比较法、层次分析法、因果分析法等。评价后项目评价的主要评价和分析方法主要是基于比较法，即，根据事后评估工作的相关数据，与项目早期确定的指标进行比较，找出差异和变化的原因，得出结论，总结经验。例如。项目投资后评价应注意分析实际投资与可行性研究中不同经济技术指标之间的差异。比较方法主要有横向比较、纵向比较、有无比较等。除了可行性研究外，还可以与项目设计阶段、企业内部决策阶段的经济技术指标和财务指标多角度进行对比，分析各阶段数据变化的原因，找出存在的问题。对企业内同一时间落地或同一时间进入运营阶段的项目，企业可对它们同时组织开展后评价，排除时间差异因素，项目之间平行对标，对于规模不同的项目可以采用一定参数调整方法予以标准化，在标准化的条件下，找出各个项目存在问题和获得经验的共性和差异，为后续项目的开展提供经验。

加强人才储备和跨专业人才培训

后评价工作开展应结合实地调研访谈、资料的收集整理和分析，重点对标投资可行性报告及企业决策文件、投资合同、设计文件及其审批文件相关内容，对项目进行全面系统的分析评价。一篇完整的后评价报告应包含对项目前期决策、建设实施、运营等关键节点客观评价技术、财务、管理等效果，评价环境和社会效益，重点分析项目是否达到预期目标、与既定目标的偏差及原因、可持续能力，并针对项目实际出现的问题、潜在的风险因素进行剖析，明晰问题的根源，总结经验教训，提出有针对性的措施建议。这需要多类型专业化人才的技术支撑。企业应注重对以上各类专业人才的引进和培养，对企业有潜力开展后评价工作的人员进行重点培训，打造一支企业特有的后评价专业人才队伍。

加强投资项目后评价的专业化应用

在投资项目后评价中，分析问题的根本原因、提出各方认为合理和认可的改进计划和良好管理建议都具有一定的难度，需要大量的经验支持。除了将后评价成果用于以后的项目投资决策工作之外，也有必要将成果进一步反馈和改善企业的后评价能力，使得企业对项目的综合判断能力持续提升。目前，很难用单个项目的评估数据和经验来提升企业评价能力。企业应采用多种方式完善投资后评估的基础工作，实施并建立各种核心项目评估、专业评估、历史评估和详细评估，建立投资评估数据库。根据市场经济和宏观形势的变化，及时对数据库资源进行分析、整理和分析，并适时召开总结交流会，进行成果推广应用，提高投资项目投资收益和管理水平。

投资后评估是一种新的项目管理商业模式。其目的是系统地评估项目投资决策、投资项目的设计、施工、生产和运营，并进行综合评估，以期总结整体投资关系的经验和教训，为后续投资提供完整的案例。这可以看作是企业长期发展的一大优势。目前，我国许多企业在投资后评价中仍然存在着一些困难和不足，使得投资项目后评价的评价结果存在不准确和不完全的现象。因此，我们应该从多角度采取对策，明确投资后评估的定位，改进评估方法，使投资后评估更加准确、合理，更加符合企业发展的需要。

（中国公路工程咨询集团有限公司）

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