气候投融资，新赛道上的“碳”索

肖芳 蔡明亮 杨庭栋

气候也能用来投融资？没错。

8月10日，生态环境部、国家发改委等9部委联合发布《关于公布气候投融资试点名单的通知》，全国23个市、区入选“气候投融资试点”。青岛西海岸新区名列其中，成为全省唯一的气候投融资试点地区。

这是怎样的一条新赛道？记者近日就此进行了采访。

引导资金流向应对气候变化领域

什么是气候投融资？对于这个新概念，青岛市生态环境局西海岸新区分局党组成员、副局长王建辉坦承：“一开始连这个词儿都没听说过。”

2020年10月，生态环境部等5部门联合发布《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》，提出要开展气候投融资地方试点。2021年12月，生态环境部等9部委发布《关于开展气候投融资试点工作的通知》，首次对气候投融资作出定义：为实现国家自主贡献目标和低碳发展目标，引导和促进更多资金投向应对气候变化领域的投资和融资活动，是绿色金融的重要组成部分。

“为实现碳达峰碳中和目标，全国经济社会的低碳转型将带来百万亿元级别融资缺口，急需更多资金流向应对气候变化领域。气候投融资就是要通过政策和引导，将投融资引向这些领域，解决资金来源问题。”西海岸新区试点从启动申请到成功获批，历时近两年，王建辉对气候投融资有了更深的理解：气候投融资，就是让“绿水青山”直接换来“金山银山”。

气候，为什么能够投融资？这与全国统一的碳市场密不可分。

去年7月16日，全国碳排放权交易市场正式上线。这个碳市场上，交易产品的“主角”是碳配额，即政府分配给热电企业等重点排放单位的温室气体排放限额。减排工作做得好的单位，可以在碳市场上出售自己的剩余配额，而排放超限的单位就得花钱购买配额。

由此，碳排放权配额可以直接上市交易转化成“真金白银”，也便具有了融资质押物的属性。

青岛西海岸新区金融发展中心副主任薛永吉举了个例子：海西热电是西海岸新区一家集中供热企业，是首批获准碳排放权交易企业之一。去年9月，兴业银行黄岛支行以该企业的碳排放权配额作为质押，根据全国碳市场交易价格、企业自身生产经营情况等因素，仅用一周时间就完成了1000万元贷款发放。

气候贡献换来“真金白银”

碳市场上的另一种“配角”产品，是国家核证自愿减排量（CCER）。它指的是通过实施可再生能源、林业碳汇等项目削减温室气体排放，经过量化后取得国家备案的减排凭证。根据我国《碳排放权交易管理办法（试行）》，重点排放单位每年可以使用CCER抵销碳排放配额的清缴，但抵销比例不得超过应清缴碳排放配额的5%。

正是以项目自愿减排量的远期收益权作为质押，碳汇贷等气候金融产品开始出现。唐岛湾湿地碳汇贷便是其中一例。

位于青岛西海岸新区的唐岛湾国家湿地公园，是我国北方沿海典型的港湾型浅海与滩涂湿地。这里拥有1000余种植物、100余种鸟类，素有“海上西湖”之誉。以这样的好气候作为质押，唐岛湾湿地的运营管理方——青岛西海岸旅游投资集团有限公司，去年9月拿到了一笔2000万元的低息贷款。

“经过专业测评，占地1802公顷的唐岛湾国家湿地公园，土壤、植被及水资源的固碳能力近20万吨，累计可减少二氧化碳碳排放量72万吨。”兴业银行青岛开发区支行行长吴萍表示。这些减排量经国家核证后，就可以拿到碳市场进行交易。银行以碳市场当日价格为依据，以湿地减碳量的远期收益权为质押，测算出了贷款金额。

“这笔碳汇贷，以银行‘受托支付方式专项用于湿地公园生态保护、提升工程。”青岛西海岸旅游投资集团金凤凰景区管理有限公司副总经理黄晓龙介绍说。

如今在青岛西海岸新区，凭借气候贡献获得“真金白银”融资，已经不是新鲜事。薛永吉介绍说，碳市场上线以来，西海岸新区积极引导驻区金融机构利用碳排放配额、湿地碳汇、茶园碳汇等开展质押贷款业务，支持清洁能源生产、湿地生态保护、乡村振兴等产业项目。截至今年6月，全区绿色贷款余额263.13亿元，同比增长165.72%。

去年11月，自然碳汇交易中心（山东）在西海岸新区获批筹建。这是经国家发改委同意、经省发改委批复筹建的国内首家自然碳汇交易中心，将针对性研究海洋领域增汇减排、碳汇核算交易等实施路径。目前，新区已与中国海洋工程研究院（青岛）签约合作，自然碳汇研究院（青岛）有限公司已注册落地。

基金保险也上阵

当然，银行贷款并不是气候投融资的全部，基金是另一支重要力量。

迄今，西海岸新区已落地35只绿色基金，投向生态环保、清洁能源、污染防治、绿化和风沙治理、资源循环利用、低碳交通等绿色产业链领域。其中，投向新区气候项目或相关企业44个，总投资金额16.38亿元，华世洁环保科技、康普锐斯能源科技、三泰环境集团等绿色科技和环保企业从中受益。

位于西海岸新区的国家级专精特新“小巨人”企业青岛华世洁环保科技有限公司，专注工业有机废气处理设备和材料自主研发。该企业近年来先后获得红塔、源创节能、三峡阳光、海控汇通等多只基金的投资，总额超过1.4亿元。

保险，也是气候投融资的重要力量。去年4月，人保财险青岛市分公司与青岛立信达能源服务有限公司合作，签发了全国首张“减碳保”民用建筑节能保险保单。该保单为青岛蓝海大饭店（黄岛）节能改造项目在3年运营期间的节能效果，提供每年100万元的风险保障。若项目在运营期内未能达到预定的节能指标，保险公司将按照约定进行赔偿。

尽管已在气候投融资领域进行了多方探索，但多项相关工作仍处于初期摸索阶段。

薛永吉表示，目前新区虽在绿色基金、贷款、保险等方面取得了一定进展，但在规模、范围、力度、精准度等方面仍有很大进步空间。此外，除银行信贷，企业对基金、保险等气候金融工具的使用力度也有待提高。

王建辉介绍，为促进供需对接，西海岸新区已先后開展3批次气候投融资项目遴选。经专家团队审查，共筛选出以光伏、氢能为代表的34个项目，初步建立起气候投融资项目库，为气候项目和资金搭建了对接平台。

根据国家9部委《关于开展气候投融资试点工作的通知》，试点地区要通过3-5年的努力，基本形成有利于气候投融资发展的政策环境，培育一批气候友好型市场主体，探索一批气候投融资发展模式，打造若干个气候投融资国际合作平台，使资金、人才、技术等各类要素资源向气候投融资领域充分聚集。

记者了解到，由于首批试点刚刚开始，国家和地方暂未出台针对气候投融资试点的具体政策、资金等支持举措。获批试点后，西海岸新区将突出“海洋”特色先行先试，综合运用产业政策、金融政策和财政政策，研究出台切合实际的配套激励体系。（来源：大众日报）