农副食品加工行业营运资金管理探析

文/邓永良（中慧食品有限公司）

一、营运资金管理概念及理论

营运资金是企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，即企业在经营中可供运用、周转的流动资金净额。营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。企业营运资金与行业特点、生产规模、市场变化、资金管理水平密切相关。一般来说，创造附加价值低的企业（如商业企业），资金需求低；创造附加价值高的企业（如设备制造企业）生产与付款周期长，存货需求大，因而资金需求高；相应地，生产规模较大的公司比规模小的公司营运资金量较多；公司处于通胀环境下、物价快速上涨时期较物价下降时期营运资金需要量增加。企业资金管理水平的高低、应收账款周转天数、存货周转天数增加、公司的市场地位、物资采购过程中预付款比例高低等也相应影响营运资金数量的多少。

二、我国农副食品加工行业营运资金管理现状及存在的问题

目前，我国的农副食品加工行业企业发展水平参差不齐，加上农副食品加工行业企业较为特殊，主要由于其原材料和产成品对保质期的要求较高，再加上销售环节的运输较为复杂，因此，农副食品加工行业企业资产管理的难度比较大，导致企业营运资金管理效率低下，这会直接影响到企业的经营发展。农副食品加工行业作为与人们生活安全息息相关的行业，只有加强其资金运营管理，提高行业营运资金管理水平，保证企业营运资金日常健康运行，才能促进我国农副食品加工行业健康稳定可持续发展，提升行业整体竞争力。

（一）营运资金管理现状

营运资金亦称“营运资本”，是企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，其公式为：营运资金=流动资产-流动负债。为研究我国农副食品加工行业营运资金管理现状，本文选取了2016年到2020年期间在上交所和深交所上市的38家非ST农副食品加工企业作为研究对象，运用国泰安数据库进行数据检索，并根据营运资金计算公式计算出了我国农副食品加工行业上市公司营运资金占其流动资产的比例，具体计算结果见表1。

根据表1可以看出，2016年期间，我国农副食品加工行业上市公司中有6家上市公司营运资金为负数，所占比例为15%，分别是京粮控股、西王食品、南宁糖业、京粮B、通威股份和安井食品，说明这6家上市公司2016年流动资产小于流动负债，企业在经营中可供运用、周转的流动资金不足，企业面临的营运资金周转风险较大。2017年至2020年期间，我国农副食品加工行业上市公司中营运资金为负数的企业数量分别是4、6、7、4；2017年至2020年营运资金为负数的企业占我国农副食品加工行业上市公司数量的比重分别为11%、15%、18%、11%，从营运资金为负数的企业占行业上市公司的比重来看，我国农副食品加工行业上市公司营运资金管理相对较弱，企业所面临的营运资金方面的风险较高。

表1 我国农副食品加工行业上市公司营运资金管理现状

（二）应收账款管理现状

应收账款表示企业在销售过程中被购买单位所占用的资金。造成企业应收账款居高不下的原因主要由于市场激烈的竞争和企业内部应收账款管理的混乱。为了研究我国农副食品加工行业上市公司应收账款管理情况，仍以38家农副食品加工企业作为研究对象，通过将2016年至2020年各个上市公司应收账款与收入比、应收账款周转率、应收账款周转天数等三个财务指标5年平均值来分析评价我国农副食品加工业上市公司应收账款管理情况，结果显示：

在38家农副食品加工行业上市公司中，2016年至2020年各个上市公司应收账款与收入比、应收账款周转率、应收账款周转天数等三个财务指标5年平均值差异较大，对于应收账款与收入比来说，该财务指标值越小越好，根据计算得出行业应收账款与收入比的平均值为9%，应收账款周转率是反映企业资产运营状况的正向指标，其值越大越好，根据计算得出行业应收账款周转率的平均值为60，应收账款周转天数的平均值为26天，据此可以发现，我国农副食品加工行业上市公司的应收账款管理亟待重视，通过数据可以推测，农副食品加工行业大部分企业存在应收账款较大、账龄较长的问题，在2016年至2020年期间，各个上市公司的应收账款周转率的变动幅度较大，行业内各上市公司之间差异较明显，因此我国农副食品加工行业上市公司应加强对应收账款的管理，否则会直接影响到企业短期偿债能力，进而影响企业财务水平与营运资金管理的决策。

（三）存货管理现状

一般情况下，存货占工业企业总资产的30%左右，商业流通企业的则更高，其管理利用情况如何，直接关系到企业的资金占用水平以及资产运作效率，结果显示：在38家农副食品加工行业上市公司中，2016年至2020年各个上市公司存货与收入比、存货周转率、存货周转天数等三个财务指标5年平均值差异较大，平均值最大的京基智农为63%，最小的唐人神数值只有8%，根据计算得出行业存货与收入比的平均值为29%，存货周转率是反映企业资产运营状况的正向指标，其值越大越好，根据计算得出行业应收账款周转率的平均值为6.27，存货周转天数的平均值为122天，据此可以发现，我国农副食品加工行业上市公司的存货管理水平较差，行业内各上市公司之间差异较明显，各个上市公司2016年至2020年存货数量逐年在增加，这说明我国农副食品加工行业存在严重的产销不平衡问题，对于农副食品加工行业来说，受其行业自身的特点，存货积压过大，货物积压卖不动会严重影响到产品的质量，在影响企业流动资产的同时，不利于企业营运资金管理的可持续发展。

三、我国农副食品加工行业营运资金管理对策

（一）提高企业应收账款管理水平

针对我国农副食品加工行业上市公司在应收账款管理方面存在的不足，本文认为我国农副食品加工行业企业应当结合自己公司的实际情况合理制定应收账款管理政策，适当控制企业应收账款的回收期，提高企业应收账款的周转能力，从而提升行业营运资金管理水平。同时，企业财务人员要及时做好对应收账款的财务数据分析，通过运用功能强大的财务管理系统提升效率，在应收账款的回收方面，做好事前事中事后相应的政策要求，以规避因为应收账款管理水平不足而导致的企业营运资金失控的潜在隐患。

（二）控制产销平衡与存货规模

由于农副食品加工行业产品有其自身的特点，消费者对于其食品质量的要求条件较普通制造业高，行业产品对保质期有很高的要求，再加上运输方式的困难，导致该行业存货与产品销量之间存在一定的比例失衡问题，针对该行业普遍存在的这一问题，本文认为我国农副食品加工行业应结合自身的实际情况，适当控制产销平衡与存货规模，对于产品保质期要求较高的企业来说，应当与上下游供应商之间建立长期合作关系来控制存货成本，再者要加强存货在财务系统方面的运用，采取更加先进的方法合理控制企业产销平衡与存货规模，最终达到提升企业营运资金管理水平的目的。

（三）加强企业短期负债以及资金的管理

针对我国农副食品加工行业流动负债方面存在的问题，本文认为由于该行业受其自身的产品特点影响，本行业应结合自身特点适当发展信贷政策，适当缩短资金回收期，从各个方面进一步提升自己的营运资金管理水平。通过加强流动负债的管理，有助于减少企业的投资风险，降低融资成本，也能够减缓企业债务问题。

四、结语

综上所述，本文以我国农副食品加工行业上市公司为研究对象，分析了该行业上市公司营运资金管理的现状和存在的问题，包括应收账款管理亟待重视、产销失衡导致存货积压、短期偿债能力不足。并在此基础上探讨了我国农副食品加工行业上市公司存在的营运资金管理具体问题的解决方案，包括提高企业应收账款管理水平、控制产销平衡与存货规模、加强企业短期负债以及资金的管理等措施。对此，我国农副食品加工行业才能在新的形势下持续健康稳定发展。

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定义1.是指对货物进行再生产；受托加工货物，是指委托方提供原料及主要材料，受托方按照委托方的要求制造货物并收取加工费的业务。

定义2.指初级产物发展成为成熟产物的过程。如初级转录物转变成有功能的信使核糖核酸(mRNA)、转移核糖核酸(tRNA) 或核糖体核糖核酸(rRNA)分子所经历的一系列化学反应，包括去除内含子、剪接外显子、5′加帽及3′加尾等；新合成的多肽链转变成有功能的蛋白质所经历的一系列化学修饰反应，包括从甲硫氨酸中去除N-甲酰基、磷酸化、乙酰化、羟化、二硫键形成等。

归纳上述定义，加工就是按照一定的组织程序或者规律对转变物质进行合目的改造过程。加工可能是化学过程，也可能是物理过程，还可能是复合过程。加工既可以是人力完成的，即人工的，也可以是自然力进行的。它们只是反应物质的一种自组织和他主的变化过程。