广化交易轮胎月度监测报告(2022年11月)

1 本月轮胎市场整体回顾

1.1 宏观经济指数分析

1.1.1 GDP指数

图1 中国国内生产总值(GDP)

根据国家统计局发布的2022年第三季度主要经济数据显示，初步核算，全年国内生产总值307627亿元，按不变价格计算，同比增长3.9%，比二季度加快3.5%。

分产业看，三季度第一产业增加值25642亿元，同比增长3.9%；第二产业增加值121553亿元，增长5.2%；第三产业增加值160432亿元，增长3.2%。

1.1.2 CPI指数

图2 全国居民消费价格(CPI)

2022年10月，全国居民消费价格同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.0%，农村上涨2.5%；食品价格上涨7.0%，非食品价格上涨1.1%；消费品价格上涨3.3%，服务价格上涨0.4%。1-10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨2.0%。

1-10月，全国工业生产者出厂价格、工业生产者购进价格同比分别上涨5.2%、7.5%。

其中，在10月，城市持平，农村上涨0.1%；食品价格上涨0.1%，非食品价格持平；消费品价格上涨0.1%，服务价格持平。

1.1.3 PMI指数

图3 制造业PMI指数(经季节调整)

11月制造业采购经理指数(PMI)为48.0%，比上月下降1.2%，并连续两个月低于临界点，制造业下行压力有所加大。

从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.1%、48.1%和45.6%，比上月下降1.0%、0.8%和2.6%，均低于临界点。

1.2 轮胎市场价格走势分析

1.2.1 轮胎价格指数分析

图4 汽车轮胎经销商价格指数走势图

2022年10月，中国轿车轮胎经销商价格综合指数为64.60，环比上涨0.39%，同比去年10月上涨3.33%。

2022年10月，中国卡客车轮胎经销商价格综合指数为55.92，环比小幅下跌0.01%。

1.2.2 轮胎品牌价格分析

倍耐力、邓禄普、优科豪马品牌市场价格表现平稳。而本月固特异“飞足e购“订货平台针对部分产品执行价格上涨，米其林部分16寸规格产品DCP平台价格上调，普利司通华东区、西南区针对16寸主流产品的促销政策以及折扣金额的收紧使得批发均价上涨。

表1 国内部分全钢胎经销商价格情况

表2 国内部分半钢胎经销商价格情况

表3 国内部分企业调价一览表

1.3 轮胎企业销售政策统计分析

固特异取消上月针对16寸主流规格产品促销折扣支持。

韩泰品牌华东区代理商给予的买赠支持力度收紧。

佳通厂取消上月对16寸部分产品予以的直播特价支持。

马牌华东区、华中区、华北区、华南区16寸主流规格产品涉及的抢购优惠、秒杀规格数量均环比减少。

普利司通华东区、西南区针对16寸主流产品的促销政策以及折扣金额的收紧使得批发均价上涨。

2 本月轮胎市场供应情况及预测

2.1 国内主要轮胎企业开工率分析

2.1.1 全钢胎

图5 2021-2022年全钢胎企业月均开工率走势

据广化交易数据显示：2022年11月国内全钢胎厂家平均开工率为60.33%，环比增长+8.68%，同比下跌-2.42%。

2.1.2 半钢胎

图6 2021-2022年半钢胎企业月均开工率走势

据广化交易数据显示：2022年11月，中国半钢胎样本企业开工率为64.56%，环比增长+6.29%，同比增长+1.25%。

2.2 轮胎总产量数据分析及预测

2.2.1 轮胎外胎

图7 2021-2022年轮胎外胎产量统计

2022年10月，中国轮胎外胎产量为7321.6万条，环比下跌-2.97%，同比增长+0.2%。

根据市场走势和历年数据分析，广化交易预测，2022年11月中国轮胎外胎产量约在7500万条左右(预估值与实际值存在10%左右偏差，仅供参考)。

2.2.2 子午线胎

图8 2021-2022年子午线胎产量统计

2022年10月，子午线胎产量约为5491.2万条，环比下跌-2.97%；同比增长+0.2%。

根据市场走势和历年数据分析，广化交易预测，2022年11月中国子午线胎产量约在5500万条左右(预估值与实际值存在10%左右偏差，仅供参考)。

3 本月轮胎市场需求情况及预测

3.1 配套市场分析及预测

3.1.1 乘用车产销分析

图9 2020-2022年中国乘用车月度产量统计

2022年10月，乘用车产销分别完成233.4万辆和223.1万辆，同比分别增长16.9%和10.7%。

乘用车主要品种中，与上月相比，除运动型多用途车(SUV)产量小幅增长外，其余四类车型产量均出现不同程度下滑。产销量下降较为明显；与上年同期相比，基本型乘用车(轿车)和运动型多用途车(SUV)产销量快速增长，其他两类产销量均出现两位数下降。

1-10月，乘用车产销分别完成1955.1万辆和1921.8万辆，同比分别增长17.3%和13.7%。

3.1.2 商用车产销分析

图10 2020-2022年中国商用车月度产量统计

2022年10月，商用车产销分别完成26.5万辆和27.3万辆，同比分别下降22.7%和16.2%。

商用车主要品种中，与上月相比，载货汽车产销小幅增长，销量小幅下降，乘用车产销双降；与上年同期相比，乘用车产销量略有增长，销量略有下降，而货车产销量则出现明显下滑。

1-10月，商用车产销分别完成269.1万辆和275.7万辆，同比分别下降31.7%和32.8%。

3.1.3 商用车配套需求分析

2022年10月，我国汽车产销继续保持增长态势，分别完成259.9万辆和250.5万辆，同比分别增长11.1%和6.9%；其中，新能源汽车产销分别完成76.2万辆和71.4万辆，同比分别增长87.6%和81.7%。

10月，汽车产销分别完成259.9万辆和250.5万辆，同比分别增长11.1%和6.9%。

图11 2021-2022年商用车配套轮胎需求量

1-10月，乘用车产销分别完成1955.1万辆和1921.8万辆，同比分别增长17.3%和13.7%。

3.2 维修行业分析

图12 2015年-2022年3月中国汽车保有量及增速

根据公安部最新数据显示，截至2022年3月底，全国机动车保有量达4.02亿辆，其中汽车3.07亿辆；机动车驾驶人4.87亿人，其中汽车驾驶人4.50亿人。汽车保有量正式突破四亿大关！据悉，中国机动车保有量以每年增加2000多万辆的速度增长。而随着机动车保有量的增长，汽车乃至轮胎市场也发生了翻天覆地的变化。8月月内，低价货源按比例搭配销售，供应相对偏紧，加之企业价格上调后，代理商库存成本上移，山东地区代理商适度上调产品价格，下游拿货趋紧，部分非渠道货源开始充斥市场。部分合资品牌价格上调，幅度在 2%～3%左右，实际成交上调小。整体来看，市场需求寡淡，下游走货以经济胎为主，低端货源市场竞争激烈，利润空间稀少，中高端市场走货月内相对顺畅，部分品牌价格上调幅度有所缩减。

3.3 本月轮胎进出口情况分析

2022年10月，中国进口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)5.06千吨，环比跌幅-17.94%，同比跌幅-29.25%。

2022年1-10月，中国进口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)71.203千吨，同比跌幅-16.19%。

2022年10月，进口客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)1.368千吨，环比增长+46.61%，同比增长+73.86%。

2022年1-10月，进口客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)10.523千吨，同比跌幅-20.83%。

图13 2021-2022年轮胎月度进口数据统计

图14 2021-2022年轮胎月度出口数据统计

2022年10月，中国出口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)181.731千吨，环比跌幅-1.48%，同比跌幅-0.35%。

2022年1-10月，中国出口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)1995.447千吨，同比增长+4.72%。

2022年10月，客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)341.281千吨，环比增长+7%，同比跌幅-0.29%。

2022年1-10月，月客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)3400.582千吨，同比增长+10.72%。

表4 2022年1-10月轮胎进出口数据统计

4 本月轮胎原料市场分析

4.1 天然橡胶分析

2022年11月，天然橡胶整体行情震荡上行，前一月末，天然橡胶价格下跌幅度不断触底，本月初，盘面技术型反弹，带动现货行情上调。月内，美元指数大幅度回调，美联储加息会议可能放缓进程，宏观面利好影响，胶价上涨继续。宏观面利好支撑随不足，在供强需弱局面下，基本面提供支撑，胶价大涨乏力，月末，我国云南部分地区陆续进入季节性停割期，本年度割胶活动进入尾声，短期内成本有一定支撑价格上行。本月天然橡胶市场日均价整体在11300-12300元/吨区间震荡。预计下月丁苯橡胶市场价格或先跌后涨，初步预估十二月1502市场报价在10600-11400元/吨。1712价格调整幅度在200～600元/吨，具体建议关注下游需求指引。预计下月顺丁橡胶市场价格延续弱势整理，主流市场价格区间在10000～11400元/吨之间，具体还需关注销售公司价格指引及市场实际成交情况指引。

图15 国内天然橡胶市场3L价格走势

4.2 丁苯橡胶分析

图16 国内丁苯橡胶市场价格走势

2022年11月，山东市场丁苯1502均价为10750元/吨，较上月同期价格下跌1.38%；华北市场丁苯1502均价为10700元/吨，较上月同期价格下跌3.17%，华东市场丁苯1502均价为10700元/吨，较上月同期价格下跌2.28%，华南市场丁苯1502均价为10900元/吨，较上月同期价格下跌2.68%。月初丁苯橡胶价格回落后，销售公司陆续上调丁苯橡胶开单价格，市场业者随市上调报盘。月红期在炒涨氛围下，市场价格偏强整理。月后期全国公共卫生事件多点频发，对部分地区物流运输造成不利影响，叠加原料丁二烯价格走跌，市场价格呈现下行趋势。目前下游需求低迷，市场业者对后世看法谨慎。

目前下游需求持续低迷，加上下月部分工程存在春节前补货预期，预计12月丁苯橡胶市场价格先跌后涨，价格波动幅度在200～600元/吨之间，初步预估12月1502市场报价在10600～11400元/吨。

4.3 顺丁橡胶分析

2022年11月，顺丁橡胶市场价格延续走弱。截至11月29日，以中石化华北燕山为例，顺丁出厂价格在11100元/吨，环比下跌800元/吨；顺丁市场山东价格在11100元/吨，环比下跌900元/吨。11月初，原料丁二烯价格走弱，成本面利空指引，顺丁橡胶市场价格随供价下行，部分地区顺丁橡胶民营市场价格低出拖拽，业者随市，交投下滑。月中旬，原料丁二烯价格上涨，成本面利好。国内顺丁橡胶出厂价格调整，场内行情整体波动不大，相关胶种丁苯橡胶两次上调供价，支撑顺丁橡胶业者心态，心态对后市看涨。

图17 国内顺丁橡胶市场价格走势

综上影响，预计12月度国内顺丁橡胶市场价格或跌后整理，出厂及市场价格或跌至年内新低，主流市场价格区间在10000～11400元/吨之间。

4.4 炭黑分析

截至2022年11月28日，炭黑市场价格在11526元/吨，环比上调417元/吨，涨幅3.75%左右。主要原料煤焦油供应紧张预期难改，一方面焦化企业尚处亏损局面，另一方面取暖季环保审查、公共卫生事件等因素都导致焦化企业产能利用率低位，故高成本下，炭黑企业挺价意愿继续强烈。需求面则对炭黑行情存在明确制约，目前山东地区轮胎企业半钢胎、全钢胎产能利用率不足七成，替换、出口市场不畅，短期环保、公共卫生事件等政策面因素也全面扰动，目前橡胶制品行业对高价炭黑抵触情绪强烈。整体而言，宏观层面内忧外患，炭黑行情供需层面博弈持续。

图18 国内炭黑市场价格走势

综上，12月煤焦油市场稳后走弱，但是整体上调幅度可能不大，炭黑行业可能继续承压。下游趋势难有乐观，行业开工存在下行预期，对于原料询单弱，市场延续僵持的可能性大，承压下，炭黑行业亏损难解，加上疫情爆发，产品产销受阻。预计12月炭黑市场行情可能弱稳运行，N330主流送到价格或围绕在10600～11200元/吨。

5 轮胎市场后市展望

5.1 开工情况

预计2022年 12 月样本企业开工或有小幅走低可能。当前国内公共卫生事件仍有反复，加之各地区管控要求不一，对于轮胎企业出货形成较大影响。另外 12 月份外贸订单量不足，当前库存高位下，企业开工难有提升空间，不排除部分企业因库存压力过高，合理降产的可能性，以上因素或将对 12 月开工形成拖拽。

5.2 市场面

2022年 11月轮胎进出口量或仍存下滑预期，其中进口量预计达到 6700 吨左右，出口量预计在 52 万吨左右。进入12月，企业出货难有提升中间，但为保证产品供应，维持生产，企业开工多维持为主，产大于销情形下，库存仍存提升空间

5.3 政策面

政策面支持实体经济信号明确，2022年 12 月初央行即将全面降准 0.25%，释放 5000 亿资金，对大宗商品期货市场带来信心；然需要明确全球经济步履蹒跚，西方部分国家仍处高通胀周期，中国经济韧性较强，但公共卫生事件散点爆发， 12月份各行各业压力或持续存在。

5.4 后市预测

近期公共卫生事件多点多频发生，各地管控力度不一，对于物流运输行业及居民出行形成较大阻碍，短期难有恢复可能，加之天气逐步转冷，进去季节性淡季，替换市场需求难有提升空间，多数地区消化库存为主，零星走货，以回款为主。另外，2022年12月圣诞节前后外贸订单减少，对于 12月出口形成利空，整体来看，12月轮胎需求难有提升空间。

6 本月轮胎行业重大新闻

6.1 行业新闻

(1)2022年9月中国物流业景气指数为48.8%，环比回落1.8个百分点

本月物流业景气指数回调，主要是受疫情和季节性因素影响，波动在预期范围之内。总体来看，分项指数调整处于合理区间，剔除短期因素影响，指数水平基本正常，反映出当前疫情多点散发背景下，物流运行虽然有所波动，但基本保持平稳态势。其中，10月业务活动预期指数为53.8%，预示在疫情波动得到有效控制的前提下，后期物流行业景气度有望反弹。

(2)中国轮胎10月进出口情况

2022年10月，中国轮胎进口量在0.69万吨，环比跌11.77%，同比跌17.39%，1-10月累计进口量为8.82万吨，累计同比跌17.11%，进口均价为6690.6美元/吨，环比涨3.45%，同比涨4.26%；中国轮胎出口量在54.35万吨，环比涨3.98%，同比跌0.67%。

1-10月中国轮胎累计出口563.07万吨，累计同比涨7.93%，出口均价为2441.92美元/吨，环比跌2.63%，同比涨3.52%。

(3)新能源汽车发展超预期

2022年1-10月，我国汽车销量达到2196.5万辆，新能源汽车销量为527万辆，新能源汽车市场占有率达到24%。这一数据已经超出了《新能源汽车产业发展规划(2021- 2035年)》提出的“到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”的发展愿景。

(4)新能源汽车下游需求略现疲态

新能源汽车下游需求近期显现疲态，旺季成色不足。除了特斯拉直接降价之外，问界、小鹏等品牌也推出各种优惠活动，部分车企面临库存压力。对于即将到来的2023年，市场普遍预计新能源车市仍将保持增长，但增速下滑是大概率事件。

(5)贵州出台新能源电池等研发生产基地建设规划

贵州省拟出台新能源电池及材料研发生产基地建设规划，力争到2025年实现规上工业产值达到5000亿元以上，到2030年产业规模达到万亿级。

6.2 企业新闻

表5 企业新闻

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