数字金融发展对地方政府债务融资的影响机制探讨

摘 要：随着数字技术的进步，云计算等数字化技术逐渐与金融行业加深了合作，科技类金融工具频繁创新。结合数字金融的发展现状来看，由于数字金融的发展速度加快，政府融资问题越发严重。因此，必须提高对数字金融的重视程度，充分明确数字金融的特点，将数字金融应用在实际中，并进一步探讨其对政府融资的影响机制，从而把握政府融资创新的方向。

关键词：数字金融发展;地方政府;债务融资;影响机制;探讨

本文索引：邵家琛.<标题>[J].商展经济，2022（01）：-073.

中图分类号：F830 文献标识码：A

我国已经进入城市建设迅速发展的阶段，需要政府建设更加全面的公共设施，这就直接导致政府对于融资需求的增加。但是我国政府在融资方面还存在一些问题，应当完善融资体系，优化结构，从而满足政府需求，为人们创造更加舒适的生活条件。因此，抓住时代机遇，探讨数字金融发展对地方政府债务融资的影响机制，以及政府完善措施非常必要。

1 数字金融服务内容

金融服务所包含的内容较为广泛，主要包含移动支付、数字支付及网上银行等，深入了解数字金融内容，可以为探讨数字金融对地方政府债务融资影响机制提供充分的内容，从而推动政府融资创新建设。

1.1 数字金融的作用

数字金融具有实时化、多元化等多种优势，满足了大众多样的投融资需求，开拓了巨大的市场空间。其主要作用有：①有助于发展普惠金融，在一定程度上完善传统金融的功能。②促进民间金融规范化，充分发挥民间资本的作用。③促进经济市场流通，推动网络经济的发展。④减少金融活动成本，提高资金配置效率，加强服务质量。⑤推动金融产品创新，改进服务形式与业务模式。

1.2 常见的数字金融业务

1.2.1 网络支付

借助计算机终端及手机终端等实现的资金活动，依据数字完成支付指令及货币转移等资金服务。数字支付的主要服务对象是电子商务，有着快捷、便利等优势。可以完成网络购物、生活缴费等，还包含人们日常的出行、住宿、教育、医疗等方面内容。但是数字支付存在一定风险，想要避免或降低风险，必须坚守如下几点：①不要随意连接未知网络。②不要随意点击不明链接。③妥善保存密码。④仔细确认收款人身份。⑤设置多重密码确保信息安全。⑥手机遗失后快速冻结账号。⑦处理旧手机时彻底删除私人信息，从而保护个人安全与经济安全。

1.2.2 网络借贷

网络借贷是个体与个体通过数字渠道实现借贷，属于民间借贷范围。网络借贷要坚持不提供增信服务，以及禁止非法集资等操守。网络借贷时要注重安全性、收益率、流动性、小分散等特性，充分保障自身权益。

1.2.3 股权众筹融资

开展小的股权融资，必须通过正规的中介机构进行。融资方多为小微型企业，在融资期间，投资人具有充分的知情权，要明确资金使用、经营模式及财务等方面的信息，不得出现误导、欺诈等行为。

1.2.4 数字基金销售

通过数字渠道合作销售基金与理财产品，要坚守风险披露职责，不得违背承诺，不得出现基金产品的收益混乱。

1.2.5 数字保险

通过中介机构或保险公司借助数字实现的保险业务活动，包含为客户提供咨询、销售等服务。产品类型较为丰富，还包含了数字支付、视频安全等方面的内容，满足人们多种需求。

1.2.6 数字信托和数字消费金融

通过对客户信息的了解评估客户的风险承受力，借助数字提供服务。国务院曾多次出台政策，用于支持发展消费信贷业务。商业银行将信用卡及消费信贷等业务与数字融合，部分电商平台根据自身业务能力及消费水平等进行消费信贷产品的推出。

2 数字金融发展对地方政府债务融资的影响机制

数字金融时代的到来，让传统的地方政府融资机制不能满足社会需求，所以推动了地方政府融资的进步与创新。

2.1 地方政府融资问题

2.1.1 融资工作不规范

我国有明确的法律规定，地方政府机构在进行融资期间，不能以任何名义向银行借款，更不可以为建设性的资本投入发债融资。同时，还不能为所属的金融投资公司提供借款。这种规定对于地方政府的融资具有一定的限制作用，政府为了满足融资标准要求，通过各种手段及不正规的途径达到融资标准，不仅增加了融资的风险，还损害了政府形象，降低了政府公信力及权威性。

2.1.2 土地财政管理不合理

土地财政方面，对于地方财政制度与国家财政制度具有一定的标准，土地财政本身具有较强的合理性。但是因为土地财政的影响较为复杂，地方政府土地政策虽然可以帮助政府有效提高利益成果，但也会产生相应的负面作用，并且这种作用普遍十分明显。

2.2 风险机制

2.2.1 地方财政资金风险

在地方政府建设数字化投资平台的同时，政府自身也存在一定的问题。首先，地方政府对于融资的使用率下降。地方政府的融资平台较为特殊，大部分的公益项目都需要政府来承担，在这种条件下，就会出现资金投入过多的现象，但是这种带有公益意义的活动极少产生回报与收益，即使产生了收益，数目也是非常少的，不能满足政府的下一次融资活动。其次，政府大部分缺乏相应的还款机制与约束条件等，没有构建完善的负债经营体系，提高了债务的风险。并且，部分政府为了推动当地经济建设，在短时间内构建了融资平台，资金的周转规模较大，短时间内无法获得投资项目的收益，增加了财政危机的风险，如果不能解决，就会导致财政资金链断裂，带来巨大损失。

2.2.2 數字金融的风险

数字金融风险主要有操作性风险、流动性风险及信用风险。其中，流动性风险指由于从业机构的资金应对资产的需求增加，不能履行到期债务，从而引发的风险。部分数字平台会通过拆标等方法来错配期限，导致资金链的断裂，出现流动性风险;操作性风险主要是内部的系统、人员、操作等失败或不当而出现的。例如平台的内控机制不够强，出现人员擅自挪用资金及泄露客户的个人信息等问题。还有网络黑客的攻击，造成经济损失与信息泄露等;信用风险包含两个方面，一是平台交易方的违约。二是平台自身的违约。除以上风险外，还包含法律合规的风险，监管力度不足、非法经营等都会造成数字金融的风险。随着数字的深入，与金融逐渐实现深度融合，也就产生了一些特殊风险，如技术风险、信息泄露风险等，部分风险带来的不仅是金融类风险，还会为涉险人带来一定的经济、精神等损失。

2.3 发展机制

2.3.1 特色支行因地制宜，惠及人民

我国不同地区正在积极探索小微、社区等特色支行的经营模式，深入研究服务网点商圈、社区等发展，为人们提供更多金融优惠服务。在服务方面，强调精准性，与其他的金融机构相比，具有熟悉区域发展分布等内容优势，可以掌握客户与企业对于服务的偏好。特色支行具备较强的专属性，可充分发挥接近与了解客户群体的优势，从而提供个性化的金融服务。针对不同的行业、规模等小微型企业提供个性化、贴心化的信贷服务，帮助小微企业实现发展与壮大。

2.3.2 数字与传统有效融合，提升服务水平

传统的金融机构借助时代的浪潮纷纷实现了自身的改革创新，将数字金融与传统金融有效融合，提高了服务普惠金融群体的能力。当前我国各地方政府都在积极构建数字金融的融合发展，加强了手机银行以及PAD银行、网上银行等方面的开发与推广，实现了电子支付，有效减少金融交易的成本，实现服务水平的提升。各地方银行还通过渠道拓展，为客户提供了销售、财务等方面的管理，对客户进行数据分析并建立信用评审机制，对客户群体、微小企业等通过信用评价机制进行贷款的评估，从而推动了金融业的发展。

3 数字金融发展背景下地方政府债务融资的发展建议

從2020年地方债和城投债还本付息总额指标看，2020年，贵州与青海地方债与城投债偿债压力相对较大，已经超过70%。相较2019年，除上海压力有所减小，各省市的偿债压力都在增长。从增长幅度来看，吉林与青海等地偿债压力明显增大，在2020年已经超越25个百分点，而甘肃与内蒙古等地超过了20个百分点。在偿债结构等方面，2020年我国各省市投债还本付息额总计28.5万亿元，地方总计28.1万亿元，两者体量相差不大，但在各省市之间的分化较为明显。通过数据可以明确地看出地方与国家年度总债务情况，应用数字金融可以帮助各地方政府明确自身债务压力，从而制定针对性的对策。而想要有效应用数字金融这一工具，就要注重以下几点。

首先，将科学发展观作为发展的指导，强化政府行为的约束性，将满足地方政府融资金融化为发展点，在工作中渗透并落实法治融资与阳光融资、可持续发展融资等目标，促进地方政府融资发展更加完善规范，构建科学的融资体系。其次，借助现代化的融资工具，坚持创新、疏通融资工作等方面渠道与转变，实现传统融资工作与数字融资的彻底融合，优化融资结构。在融资过程中，需要落实民主化建设的进程，加强构建透明化的融资信息。将财政拨款的作用充分发挥出来，借助杠杆作用与引导作用，推动债务性融资收获更大的发展空间，增强合理性与科学性。

4 完善地方政府融资体系的措施

首先，地方政府应当不断进行创新，根据政府的资信能力、还债能力等进行评估，允许较为优秀的政府发放债券。债券属于稳定且长期的融资工具，债券的融资主体不应局限于大型企业，还可以发放到个人，只要地方政府发展稳定，就会持续提升债券的收益，减少资金熔断的概率。但当前在落实中涉及的主体过于庞大，导致融资项目必须具有较大且稳定的收益，才能维持资金链的稳定性。如果将资金投入经济效益较高的地方，就面临着较大风险，而部分稳定的项目，则无法满足收益需求，导致地方政府处于尴尬境地。如果融资主体没有收益极易撤出资金，非常容易造成政府的财政危机，出现群众恐慌等问题。所以，将资金用于公共基础设施的满足方面与拥有稳定收入的公共服务方面，可以有效保证经济的稳定，有效地运用资金，可以为政府创造出更大的经济效益，不仅可以满足融资主体的效益需求，还能保证政府资金链的稳定。

其次，政府还应加强对融资渠道的重视，大力拓展信托融资渠道，在数字化金融时代的背景下构建数字金融平台。同时，还要使用不同类型股权资金找到符合自身条件的政府项目。对于具有稳定收入的部分项目，地方政府可以进行ABS的融资落实。融资要坚持合法、稳定的原则，灵活引用渠道，可以确保地方政府融资顺利，为地方政府提供一定的保障。

最后，应当提高地方政府融资平台的规范性。相较其他融资平台，政府每日经手的资金数目是巨大的，所以对于平台要求必须具有一定的标准。如果平台不规范，就会增加企业资金活动的风险，尤其是隐性贷款的风险，并且不易被察觉。

5 结语

总体来讲，政府债务融资是一项较为复杂的内容，在数字化金融时代背景下，地方政府应当充分抓住时代的发展机遇，构建现代化的融资形式。数字金融为地方政府的融资带来了风险挑战，也带来了发展机遇。现如今，政府如果不能充分了解并应用数字金融，就无法满足社会发展的需求。所以，政府要借助数字金融带来的发展机制，充分完善自身，实现数字科技与传统金融的融合，创造稳定的资金链、发展模式，为地方发展作出更大贡献。

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