饲料企业供应链金融服务模式与运行机制研究

李文辉，王 璨

（郑州铁路职业技术学院，河南郑州 450052）

我国饲料行业已有几十年的发展经验，如今我国成为世界最大的饲料生产国，但我国饲料行业的国际竞争力相对较低，技术水平相对滞后，行业急需转型升级。产业化、规模化发展加速了饲料行业的现代化进程，其经济活动、业务形式逐渐增多，对资金的需求也发生了多元化的转变。但饲料行业由于企业整体规模较小，企业综合实力较弱，企业发展更多的以内部融资、自有资金为主（申腾飞等，2019），融资难、融资贵的问题制约饲料行业的发展。供应链金融是一种针对规模较小的企业的新型融资方式，破解了传统基于金融服务的融资模式，以真实的生产交易为依托，借助产业链把应收款项、预付款项等科目相融通，从而改善企业供应链（夏雨等，2019）。对饲料企业供应链金融服务模式及运行机制进行研究是当前的研究重点，能帮助饲料企业找出适合的解决融资难的方式。因此，本文以饲料企业为研究对象，充分概述当前饲料企业开展供应链金融的积极意义，并对饲料企业供应链金融服务的模式及运行机制进行总结，找出当前存在的问题，再结合行业特点，提出饲料企业进一步完善供应链金融服务的建议，为我国饲料行业提质增效、转型升级提供理论参考。

1 饲料企业开展供应链金融的意义

1.1 饲料企业供应链环节与供应链金融相契合饲料企业利用供应链金融解决企业融资问题与企业的业务模式相契合。饲料企业供应链是以饲料产品销售为主要环节，将饲料原材料的采购、运输、生产加工、销售、存储等环节相连接，使各环节涉及的农户、金融机构、分销商、用户等资金流动进行良性循环。由于饲料产品属于农产品大类，具有生物属性和产业周期性，在原材料采购环节要与农产品的生产周期相匹配，在此阶段饲料企业需要集中支付资金，对资金的需求相对较大，而一些饲料企业资金周转效率低、信用评级较差，难以在短时间内筹措大量资金，可能影响饲料企业的货物采购环节。在销售环节，有些饲料企业的综合实力相对较弱，应收账款数量较大，收款周期相对较长，甚至会造成坏账，对饲料企业的资金流转产生负面影响。而供应链金融能协助饲料企业加强对供应链资金流的控制。因此，发展供应链金融具有十分重要的意义（陈小梅等，2018）。

1.2 有利于提升饲料企业的信息透明度对饲料企业而言，传统的信贷融资模式存在明显的信息不对称问题，使得饲料企业在申请相关资金和贷款时，以银行为主的金融机构无法高效的获取饲料企业财务信息和风险等级，进而需要消耗一定的时间成本来进行调查研究，增加银行等金融机构的业务成本，也无法通过静态和动态的饲料企业资料进行信用评级和授信业务办理。而供应链金融服务能有效改善信息不对称问题，这是因为供应链金融能将与饲料企业有关的经融机构、农户、采购方等成员进行有效的整合，各方主体之间存在单边或多边关系，这种多维网络结构有利于提高信息传递效率（邹裔忠等，2017）。在供应链金融服务逐渐应用成熟后，供应链金融能积累更多的企业交易信息、信用情况、财务状况等信息，这些信息能帮助金融机构获取饲料企业更完善的显性信息和隐形信息，提升信息透明度，也会提升金融机构贷款的意愿。

1.3 有利于加强饲料企业信用能力当前，中小规模的饲料企业信用评级较低，但借助供应链金融服务能建立饲料企业供应链金融网络，形成企业之间的资源共享和战略联盟形式。具体而言，一方面，中小规模的饲料企业独立获取金融支持的难度相对较大，供应链金融网络中各企业的信用能力存在差异，当具有较强的信用评级时，供应链组织关系的密切程度也会被金融机构作为信贷融资业务的重要参考，因此，与信用评级较高的企业结成金融供应链能在一定程度上形成信用共享，带动信用评级较低的饲料企业提升信用能力。而这种信用共享会随着供应链金融业务往来程度的提升而提升。另一方面，中小型饲料企业可以与供应链金融结成战略联盟形式，加强企业之间的利益合作和投融资业务往来，形成利益共同体，增强企业抗风险能力，使银行对中小型饲料企业风险评估等级下调（黄明田等，2019）。

2 饲料企业供应链金融服务的模式及运行机制

由于饲料企业供应链服务涉及产业的上游和下游，且由于这些企业存在市场地位差异，市场地位更为强势的企业可能会要求先获得产品或服务，并延期支付款项，而市场地位相对弱势的企业可能被要求先支付款项才能获取服务和产品，其行为之间的时间差会给饲料企业带来资金管理风险，而供应链金融服务主要的运行机制就是基于应收款项、预付款项及存货等业务模式。

2.1 饲料企业应收款的供应链金融模式及运行机制以应收款项为例，饲料企业供应链金融的应收款主要包括质押融资、应收账款融资者两方面，质押融资是指饲料企业在获得下游饲料产品的采购订单后，金融企业为饲料企业提供一笔专项资金用于组织生产，待饲料产品所有权正式移交给购买方后，购买方按照订单金额和相关利息向金融机构支付款项，在这种模式下，饲料企业能借助采购方的信用评级、综合实力来获得资金支持（刘兢轶，2019）。应收款项融资是指饲料企业以下游采购方的应收款证明向金融机构获取资金的一种方式，金融机构以应收款企业的还款能力、信用评级为参照，实现对饲料企业的债权转移（姜浩等，2019）。

2.2 饲料企业应付、预付款的供应链金融模式及运行机制饲料企业主要是基于以应付账款和预付账款为融资的供应链金融模式，具体来说：应付账款融资是指饲料企业在进行原材料采购后，对原材料已经获得了所有权，饲料企业产生应付款项，这时饲料企业可以以货物的所有权作为质押，向银行等金融机构获得融资，也可以以信托收据的方式向下游饲料产品采购方释放销售订单，在下游采购方支付相关货款后回笼资金。偿还企业的应付款项。该供应链金融模式适用于上游原材料供货商市场实力较弱的情况。而预付款融资是指饲料企业以下游采购方承诺订单为依据，将饲料企业与下游采购方真实贸易合同、预付款项及在途货物为担保向金融机构获取资金，该种情景更适用于下游采购方市场竞争力较弱情况（范方志，2017）。

2.3 饲料企业存货的供应链金融模式及运行机制饲料企业供应链金融也包含以存货为质押融资的运行机制，饲料企业以静态存货和动态存货进行质押，静态存货质押融资是指饲料产品在质押期间由金融机构委托其他单位进行保管，饲料企业、采购方要获得货物所有权，只能通过支付相关价款来获得货物控制权。动态存货的质押融资是指金融机构对饲料企业质押的存货设置最低限额，在限额以下的饲料产品存货不能出库，而超过限额以上的饲料产品可以通过以货物更换货物。这种融资方式可以管理饲料企业饲料产品的价值，进一步提升饲料产品存货的资源利用效率，避免存货贬值（杨军，2017）。

3 提升饲料企业供应链金融服务建议

3.1 完善供应链金融服务体系供应链金融模式和运行机制下，饲料企业能实现资金的有效控制，进一步提升信用评级，但仍然有部分饲料企业对供应链金融服务体系建设的重要性意识不足，对饲料企业的供应链建设不完善。加强供应链金融服务体系建设，应从以下做起：一方面，引入更多的相关单位。饲料企业要将产业链相关企业、用户、消费者、金融机构等主体进行资源整合和合作对象筛选，选择信用评级相对较高、资金安全性相对较高、利益共享的主体，并强化供应链相关的业务深度，进一步拓宽合作形式和渠道。另一方面，完善合作模式和运行机制建设，饲料企业可以与农村信贷、产业扶贫等政策相结合，充分享受政策红利和国家、地区、社会各界的支持，也可以发展订单农业，定制化饲料产品加工，仓单质押等业务，使供应链金融相关服务的种类更加多元，有效降低单一业务导致的运行风险。

3.2 创新“互联网+”供应链金融服务供应链金融与互联网+技术相结合能解决部分传统供应链金融的局限性，如过多依赖信用评级、资金信息不对称、风控风险等问题。将区块链技术与供应链金融相结合，充分利用区块链去中心化、可性度高、不可篡改的优势，能显著改善传统供应链金融信息不对称问题（刘祝前等，2020）。第一，饲料企业应充分了解供应链金融与区块链技术的创新结合形式、运行机制及技术标准，积极探索企业能拓展的供应链金融服务范围，与上游原材料供应商、资金供给方、下游销售商、分销商乃至用户建立区块链连接形式，通过核心节点实现资金的点对点流通，进一步提升供应链金融服务的效率和质量。第二，建立互联网+的风险控制技术平台，区块链技术能帮助饲料企业建立信用数据平台，且区块链技术的信息难以篡改，因此，能真实把握上下游企业、用户的信用评级，降低可能存在的资金风险（徐鹏杰，2018）。

3.3 加强供应链金融人才引进和培养强化饲料企业供应链金融业务建设最根本的是加强人才支持。目前，饲料企业与供应链金融相关的人才还不能满足企业的发展需要，甚至部分饲料企业没有专业的供应链金融业务人才储备（刘达，2016）。加强人才引进和培养是饲料企业增强核心竞争力的关键所在，第一，饲料企业要重视人才引进，在企业招聘过程中提升对供应链专业人才的占比，可以与高校建立人才培养机制，为饲料企业发展提供稳定的人才支持。第二，注重企业内部人才培养，对专业素养相对较高的员工、实操技能较好的员工进行针对性的培训，聘请大学教授、专家等对员工进行授课，及时更新员工对供应链金融最新理论知识和成果的应用理解，帮助饲料企业更好的发挥供应链金融的优势所在。