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对2022年煤炭中长期合同签订工作的几点认识

近日，随着“2022年度全国煤炭交易会”在山东省日照市召开，以及《2022 年煤炭中长期合同签订履约工作方案（征求意见稿）》（以下简称《2022年工作方案》）的广泛传播，2022年动力煤中长期合同签订工作及其可能给现货动力煤市场带来的影响引发热议，通过学习，笔者有以下几点体会和认识：

第一，主管部门对煤炭中长期合同签订履约工作更加重视。对比2020年12月初国家发改委下发的《关于做好2021年煤炭中长期合同签订履行工作的通知》，以及前几年类似的通知或要求可以发现，《2022 年工作方案》的内容更加丰富、要求更加具体、导向更加明确，而且可操作性更强，说明主管部门吸取了2021年动力煤市场运行的经验教训，从而对煤炭中长期合同签订履约工作更加重视，这项工作在保障2022年动力煤供应、稳定动力煤价格方面被寄予厚望。

第二，关注几个“全覆盖”对2022年动力煤市场的影响。《2022年工作方案》对于2022年煤炭中长期合同签订履约工作提出了4 个方面的“全覆盖”，将对2022年动力煤市场的运行产生根本性影响。

一是，对主产地煤炭生产企业实现“全覆盖”。《2022 年工作方案》提出，“煤炭中长期合同的供应方原则上覆盖所有核定产能30万t/a及以上的煤炭生产企业”，鉴于晋陕蒙地区产能30万t/a以下的煤炭生产企业基本上已经全部退出，这一原则要求，相当于要求晋陕蒙地区所有煤炭生产企业在2022年都要签订和履约煤炭中长期合同。

二是，对所有的发电、供热用煤企业实现“全覆盖”。《2022 年工作方案》提出，“发电供热企业年度用煤扣除进口煤后应实现中长期供需合同全覆盖”“探索地方供暖企业、地方政府认定的农村居民采暖用煤经营单位签订季节性合同”，如此看来，2022 年煤炭中长期合同理论上将覆盖国内所有的发电、供热用煤企业。

三是，对发电供热企业年度用煤总量实现“全覆盖”。从需求角度，《2022 年工作方案》提出，“发电供热企业年度用煤扣除进口煤后应实现中长期供需合同全覆盖”，也就是说，只要发电供热企业愿意，其2022年的用煤将百分百可以通过签订中长期合同得到保障，届时，发电供热企业在国内市场上对现货动力煤的采购需求将显著减少，必然会降低国内现货动力煤市场的活跃程度。

四是，从供应端对发电供热用煤实现“全覆盖”。《2022 年工作方案》提出，“煤炭企业签订的中长期合同数量应达到自有资源量的80%以上，2021年9月份以来核增产能的保供煤矿核增部分按承诺要求全部签订电煤中长期合同”，鉴于2021 年新增（核增、核准等多种方式）煤炭产能巨大，而发电供热用煤只占全国煤炭产量的60%左右，这一要求相当于从供应端对保证发电供热企业可以签满年度用煤总量进行了“全覆盖”。

第三，给出了煤炭中长期合同价格的合理区间。《2022年工作方案》提出，“煤炭中长期合同坚持‘基准价+浮动价’价格机制，实行月度定价，在550～850元/t合理区间内上下浮动”。

也就是说，2022年煤炭中长期合同的定价和价格调整机制，沿用了前几年的一贯做法；但是，《2022年工作方案》明确了5500kcal/kg下水动力煤的合理价格区间为550～850 元/t，相当于设定了2022 年动力煤的最高限价和最低限价，这是近年来首次，相比之前“绿色区间”和“红色区间”的概念更具指导性和可操作性，约束力也将更强。

第四，煤炭中长期合同基准价格明显提高。《2022 年工作方案》提出，“下水煤合同基准价暂按5500kcal/kg 动力煤700 元/t 签订；非下水煤合同基准价按下水煤基准价扣除运杂费后的坑口价格确定”。

在2021年动力煤价格成为众矢之的、煤炭增产保供仍在进行、2022年国内动力煤市场供求关系大概率将转向宽松的背景下，将2022年5500kcal/kg下水动力煤合同基准价调高至700 元/t，相比2021 年的535 元/t 大幅提高了165 元/t 或增长30.8%，似乎超出了市场预期。

笔者认为，应该理性看待2022年5500kcal/kg下水动力煤700 元/t 的合同基准价，不仅可以到价格水平的较大幅度调高，还应该看到确有调高基准价的基础或要求：其一，2022 年现货动力煤的供求总量将因为前面提到的4 个“全覆盖”而大量减少，所以，我们不仅要结合前几年中长期动力煤合同价格水平，还要结合前几年的现货动力煤价格水平，综合看待2022年5500kcal/kg下水动力煤700元/t的合同基准价；其二，2021年10月11日，国家发改委下发《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》之后，燃煤发电市场交易价格普遍顶格上浮了20%，燃煤发电企业对动力煤价格的承受能力随之提高了200 元/t 以上，如果在此前535 元/t 合同基准价基础上顺加，北方港口下水的5500kcal/kg动力煤中长期合同的基准价提升至700 元/t 以上无可厚非；其三，700 元/t 只是动力煤中长期合同的基准价，并非一成不变，而是将随着现货煤价走势而调整，甚至未来有可能降至550元/t以下，这应该是主管部门设定动力煤中长期合同最低限价的初衷；其四，要用发展的眼光看待700元/t的合同基准价，因为适当提高电价和动力煤合同基准价格，有利于抑制电力和煤炭消费，进而将促进“能耗双控”目标的完成，推动碳达峰、碳中和目标的实现。

商务部：近期全国煤炭价格继续下降

商务部监测，11月22-28日，全国煤炭价格继续下降。其中，二号无烟块煤、动力煤和炼焦煤价格分别 为1473 元/t、1060 元/t 和1383 元/t，分别下降2.5%、1.1%和0.9%。钢材价格小幅回落。其中，焊接钢管、热轧带钢和普通中板价格分别为5232 元/t、4940元/t和5186元/t，分别下降1.2%、0.8%和0.5%。

1-10月份全国煤炭开采和洗选业营业成本同比增长32.9%

国家统计局日前发布消息称，2021 年1-10 月份，规模以上工业企业实现营业收入102.22 万亿元，同比增长21.1%。采矿业主营业务收入44715.2亿元，同比增长40%。其中，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入为25254.3亿元，同比增长52.7%；石油和天然气开采业为7352.7 亿元，同比增长35.5%；黑色金属矿采选业为4965.1亿元，同比增长44.1%；有色金属矿开采业为2452.5亿元，同比增长16.1%。

2021 年1-10 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额71649.9 亿元，同比增长42.2%（按可比口径计算），比2019年1-10月份增长43.2%，2年平均增长19.7%。采矿业实现利润总额为8639 亿元，同比增长178.2%。其中，煤炭开采和洗选业实现利润总额为5435.7亿元，同比增长210.2%，较前9个月扩大38个百分点；石油和天然气开采业实现利润总额为1697.4 亿元，同比增长262.7%；黑色金属矿采选业实现利润总额为750.2亿元，同比增长119.9%；有色金属矿采选业实现利润总额为430.1 亿元，同比增长52.4%；非金属采选业实现利润总额为323.3亿元，同比增长19.9%。

此外，2021年1-10月份，煤炭开采和洗选业营业成本为15710.7亿元，同比增长32.9%。采矿业营业成本为29259.2亿元，同比增长23.5%。

国家统计局表示，10月份，采矿业、原材料制造业利润增长明显加快。在生产资料价格高位运行的拉动下，采矿业、原材料制造业利润同比分别增长2.81 倍、56.1%，均明显高于工业平均水平，增速较9月份分别加快51.7、18.4个百分点。分行业看，随着能源保供政策措施的落实，10月份煤炭产量较快增加，带动煤炭行业利润同比增长4.38 倍，增速较9 月份加快69.6 个百分点；有色金属和化工行业利润分别增长1.68倍和63.9%，增速较9月份分别加快71.3和21.7个百分点；钢铁行业利润增长57.3%，保持快速增长。

国家统计局指出，10 月份，整体工业企业利润继续回升，但上下游行业间盈利分化状况尚未明显改善，部分下游行业成本承压仍较大，工业企业效益状况下行压力仍然存在。下阶段，要深入贯彻党中央、国务院决策部署，加强宏观政策跨周期调节，深入落实保供稳价相关政策措施，促进市场供需平衡，助力企业纾困解难，推动工业经济持续稳定发展。

近期山西省煤炭日均产量保持在330万t以上

2021年12月3日，山西省政府新闻办举行新闻发布会，介绍山西省今冬明春保暖保供工作取得的成效和下一步重点工作。

发布会介绍，近期山西省日均产量保持在330万t以上，11月30日达到363.28万t。7月份以来，全省煤炭月产量保持在1 亿t 以上，全年有望突破12亿t。

同时积极落实省外保供任务，率先与14省（区、市）签订四季度保供合同4600 万t，按月分解、及时兑现。截至11月30日，累计供应煤炭2694.56万t，完成率达58.58%。

价格方面，发布会指出，山西省作为煤炭主产区，积极落实国家有关政策，促进煤炭市场回归理性，煤炭价格回归合理区间，近期山西省5500kcal/kg动力煤坑口价格降至900元/t以下。

发布会还介绍，在落实省外保供的同时，山西省也进一步加强省内发电供热企业煤炭中长期合同全覆盖，全年共签订保供合同1.15 亿t，截至11月10日，覆盖率达到100%。

电厂方面，建立日报告制度和预警机制，动态掌握发电企业电煤库存情况，加大挂牌督办力度，电厂存煤持续增加，截至11月30日，省调电厂存煤达到986.2 万t，为2020 年同期的140.5%，存煤低于10天的电厂全部清零。

10 月初，山西省最大非计划停运机组容量770万kW，约为2020 年同期的2.5 倍。山西省加大工作力度，加快非停机组恢复并网运行，电力供应能力稳步回升，11月30日，山西省调燃煤机组非计划停运容量降至90.3万kW。近期省内未实施有序用电，煤电机组对电力保供“压舱石”发挥了有效作用。

发布会强调，下一步，山西省保供办将继续会同有关方面，有序有效开展相关工作，确保今冬明春能源稳定供应，确保人民群众温暖过冬。

落实元旦、春节节假日保供措施，各生产系统正常运行，做好应对极端天气的应急预案，做到产量不减、外运不减、存煤不减。

督促燃煤电厂备足资源，将存煤不能低于7 天作为底线，要求存煤保持在20天以上。运输通道提前做好应对雨雪冰冻的应急措施。发电企业提高机组运行质量，减少机组非停事故，做到应发尽发。抓好电网调度，尤其是峰值区间的应急协调，保障电网运行顺畅。

1-10月份煤炭工业规模以上企业主要经济指标

国家统计局数据显示，2021 年1-10 月份，全国规模以上煤炭企业主要经济指标公布。

1-10 月份，煤炭行业经济形势总体稳中向好，行业营收及利润双增长，亏损企业亏损额下降；企业资产负债率略有下降，应收账款增加。

指标显示，1-10 月份，4334 家规模以上煤炭企业营业收入为25254.3 亿元，同比增长52.7%；营业成本为15710.7 亿元，同比增长32.9%；应收账款为4474.9 亿元，同比增长52.8%；利润总额为5435.7亿元，同比增长210.2%。

1-10 月份，规模以上煤炭企业资产合计为66818.4 亿元，同比增长12.3%；负债合计为43387.3 亿元，同比增长11.3%；资产负债率为64.9%，比2020 年同期下降0.6 个百分点。

指标显示，1-10 月份，规模以上煤炭企业流动资产平均余额为30230.8 亿元，同比增长25%；企业销售费用、管理费用和财务费用，分别较2020 年增长3.1%、20.5%和7.2%。

近期广东省煤炭平均价格为1337.5元/t

广东省商务厅消息，11 月22-28 日，广东省煤炭平均价格为1337.5 元/t，环比上涨1.1%。其中，无烟煤价格环比下跌0.7%，烟煤价格环比上涨3.3%。

广东省商务厅表示，由于冬季供暖季的需求，加之冷空气的登陆，气温进一步下降，北方日耗煤量明显高于预期，市场需求快速增加，带动广东省煤炭价格上涨。预计后期广东省煤炭市场价格将继续呈高位震荡的态势运行。

此外，11 月22-28 日，广东省钢材均价为4731.6 元/t，环比下跌1.8%。其中，普通中板、高速线材和螺纹钢价格环比分别上涨0.2%、0.5%和0.5%；热轧带钢、焊接钢管和槽钢价格环比分别下跌1.2%、1.5%和2.3%。

广东省商务厅称，目前钢材的原材料钢坯、废钢、焦炭价格继续下跌，加之近期钢材市场需求不旺，淡季特征明显，带来钢材价格下跌。预计后期广东省钢材价格将呈小幅波动的态势运行。

近期内蒙古自治区煤炭价格环比再次下降

内蒙古自治区商务厅生产资料市场监测系统数据显示，11 月20-26 日，内蒙古自治区煤炭价格环比再次下降。从监测样本数据来看，全区煤炭平均价格为824.78 元/t，较前1 周环比下降0.5%。其中，无烟煤2 号洗选块煤价格为869.2 元/t，环比上涨0.4%；动力煤发热量5000～5500kcal/kg 价格为680.01 元/t，环比下降1.6%；炼焦煤13 焦煤价格为925.12 元/t，环比下降0.5%。与2020 年同期价格相比均有不同程度上涨。其中，动力煤发热量5000～5500kcal/kg价格同比涨幅最大。

内蒙古自治区商务厅表示，随着国家保供措施的落地，内蒙古自治区煤炭企业开工率持续增加，市场供应能力提升。供暖企业和居民冬季储煤趋于平稳，市场供需矛盾逐步缓和，近期煤炭价格环比再次下降。预计近期煤炭市场运行稳定，价格仍将微幅下降。

环渤海动力煤价格指数报收于767元/t

本报告期（2021 年11 月24-30 日），环渤海动力煤价格指数报收于767元/t，环比下行2元/t。

从环渤海6 个港口交易价格的采集计算结果看，本报告期，24个规格品中，价格下降的有8个，跌幅均为5元/t，其余规格品价格持平。

分析认为，拉尼娜现象对煤炭消费拉升的作用低于市场预期，仅北方区域市场叠加明显，此外价格探涨再迎主管部门强有力政策监管，市场低迷态势延续。本周期，环渤海动力煤价格再度下跌。

一、保供稳价政策决心未改。2021年末，能源双控指标倒逼终端用户采购需求向中高热值煤源倾斜，致使港口货源供给出现结构性差异，尤其是在政策监管边际效用趋弱下，部分贸易商试探性上调煤价。沿海现货煤价再现抬头迹象后，主管部门再度接连发声，表态长效推进保供稳价政策的决心，将采取综合措施加强调控监管，引导煤炭价格回归合理区间。此轮调控举措扼杀市场侥幸心理，沿海煤价稳步回归。

二、年长协发挥稳价器作用。适逢月度调价窗口，沿海煤市成交活跃度下降，按照年度定价机制，12月份年长协价大概率会下跌，月环比下降30元/t，继续拉低沿海煤炭价格中枢。

三、远期市场再度探底。近期资本市场出现异动，市场恐慌情绪蔓延，部分资金快速出逃。本周期，动力煤主力合约期价再度探底，此轮最低值为近1 个半月以来的次低值，表明政策干预风险仍是当前远期市场波动的主要原因。

沿海航运市场方面，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的海运煤炭运价指数（OCFI）显示，本报告期（2021 年11 月24-30 日），海运煤炭运价指数波动运行。截至11 月30 日，运价指数收于1818.6点，与11 月23 日相比，上行83.43 点，环比上行4.81%。

具体到部分主要船型和航线，2021 年11 月30日与2021年11月23日相比，秦皇岛至广州航线5～6 万t 船舶的煤炭平均运价报89 元/t，环比下行1.1元/t；秦皇岛至上海航线4～5万t船舶的煤炭平均运价报76.3 元/t，环比上行3 元/t；秦皇岛至江阴航线4～5万t船舶的煤炭平均运价报78元/t，环比上行3元/t。

11月份以来西安铁路局日均完成煤炭装车量环比增长30.1%

11月份以来，西安铁路局集团公司日均完成煤炭装车量为7858车，环比增加1817车、增长30.1%。

为完成电煤保供运输任务，西安铁路局集团公司与陕西省发改委建立联络机制，对陕北地区23个煤炭装车点进行重点盯控，解决制约运输效率的各类问题。实时盯控22 家电厂供煤、库存及耗煤情况，掌握电煤运输需求，对已落实煤源并提出保供需求的予以保障，做到有请必装、快速挂运，确保电厂用煤运输需求。

西安铁路局集团公司在电煤运输中严格实行优先批车、优先配空、优先装车、优先放行、优先卸车的“五优先”原则，开辟电煤运输“绿色通道”，组织调度、运输、货运、机务等相关部门通力合作，优化运输和作业流程，加快装车、卸车、调车进度和效率，实现快取快送、快解快编。

为保证空车供应，西安铁路局集团公司成立9个片区卸车督导组，加强管内14家电厂、4家化工厂、2家钢厂的卸车组织，开展卸车攻关，制定卸车方案和应急预案，遇到卸车积压情况，组织精干力量成立卸车突击队进行突击卸车，做到装得上、卸得下，不产生积压，全面提高夜卸率，以卸车保装车。

西安铁路局集团公司积极发挥浩吉铁路、包西铁路北煤南运大通道作用，全面补强设备运用质量，完善应急处置预案，对管内煤炭发送量较大的货场、站区增加人员值守，对易受气温影响的设备加强检修维护，确保线路安全畅通。强化突发恶劣天气应急调度指挥，组织调度、运输、工务等部门24小时集中办公，做好行车指挥、设备维护等应急处置工作，确保调度指挥系统平稳运行，保障恶劣天气下煤炭能源列车运输安全有序。

国家发改委：2021年1-10月份有色金属行业运行情况

国家发改委消息，2021 年1-10 月份有色金属行业运行情况如下：

一、冶炼产品产量快速增长。国家统计局数据显示，1-10月份我国10种有色金属产量为5376万t，同比增长7%。其中，精炼铜、原铝、铅和锌产量分别为862 万t、3237 万t、596 万t 和543 万t，同比分别增长8.4%、6.5%、13.3%和3.2%。

二、加工材产量保持增长。国家统计局数据显示，1-10 月份铜加工材料产量为1696 万t，同比下降5.4%；铝材产量为4967万t，同比增长9.3%。

三、主要品种价格高位震荡。中国有色金属工业协会数据显示，1-10 月份国内铜现货平均价格为68105 元/t，同比上涨43.1%；铝现货平均价格为18884元/t，同比上涨36.6%。

四、铜、铝矿砂进口量有升有降。海关总署数据显示，1-10月份，全国铜矿砂及其精矿进口量为1916万t，同比增长6.3%。

其中，10 月份全国铜矿砂及其精矿进口量为180万t，同比增长6.6%。1-10月份，全国铝矿砂及其精矿进口量为9106 万t，同比下降5%。其中，10月全国铝矿砂及其精矿进口量为954万t，同比增长19.3%。

形势明显好转 煤炭市场再迎供需两旺

冬季是我国工业和居民用电的高峰时节，加之2021年冬大概率会遭遇“拉尼娜”天气的袭击，气温较往年偏低，沿海八省电厂日耗量突破200万t之后，有望继续冲高。随着国内煤炭价格持续下跌，进口煤已不具备价格优势，加之电煤长协合同和保供煤的全覆盖，用煤企业采购进口煤数量减少，促使国内煤炭市场出现供需两旺。

1.电厂补库压力仍在

2021 年，我国经济持续稳定恢复，对电力需求保持快速增长势头。但2021 年水力发电来水偏枯、出力明显不足，促使火电压力加大。1-10 月份，我国规模以上火电发电量同比增长11.3%，煤炭消费量快速增长。2021 年冬，受“拉尼娜”现象影响，寒流接踵而至，中东部大部分地区气温偏低。预计今冬明春，煤炭需求量尤其是发电、供热用煤需求量比较旺盛，部分地区可能在“迎峰度冬”的后半程出现煤炭供需偏紧的现象，终端用户补库压力仍在。

为缓解煤炭紧缺，遏制价格上涨，上级主管部门实施一系列保供增产稳价政策，包括：推动发电供热企业长协煤全覆盖，加快晋、陕、蒙地区优质产能释放，提升铁路和港口运量等政策；同时，对煤炭价格实施干预政策。随着一系列措施的逐步落地，终端用户煤炭库存量已攀升至较高位置，期货和港口煤炭价格也已下跌了逾50%。截至12 月初，沿海八省终端用户的库存量已达到3200万t，同比增长9%，可用天数为16 天。随着产地优质产能的进一步释放，后期国内煤炭供应水平将继续提升。但是，随着我国华东、华中等地气温降低至零度左右，叠加工业企业限电政策的逐步解除，2021 年12 月中下旬到2022 年1 月上旬的煤炭需求量仍有较大提升潜力。

2.寒潮给煤市带来影响

2021 年第21 号台风“妮亚图”生成+第4 次寒潮大举来袭。江淮、江南中东部、华南东部等地降温6～8℃，江南南部至华南北部最低气温降至4℃，广西、广东，广东乃至华南多地，都在这次寒潮中最低气温再创新低。

入冬后，部分地区限电政策解除，工业企业开足马力，冲刺全年奋斗目标，叠加民用电负荷恢复。一旦电厂日耗量猛增，电厂存煤可用天数将迅速减少。沿海部分中小电厂和非电用户，不愿积压资金，并未将库存量提高到最高位，很多用户一直在等煤价触底。上海、江苏等地电厂堆场面积有限，主要依靠船舶在南北航线进行往返运输，来解决燃煤之急。一旦出现恶劣天气长时间封航，将造成供应链暂时中断、电厂“吃”库存的现象发生。由于冬季供暖季的需求，加之冷空气的登陆，气温进一步下降，煤炭需求量快速增加，带动市场转好。电价煤价的理顺，有助于提升电厂采购煤炭的积极性，发电意愿逐步回升。

3.市场将迎供需两旺

近日，环渤海港口市场比较冷清，下游采购情绪不佳，压价推迟采购。但是，随着寒冬的到来，煤炭消费旺季已经悄然来到主力煤企外购价格与前1 周持平，叠加极寒天气到来，民用电负荷提高，拉动电厂日耗量增加。但各大主力电厂存煤量处于高位，需要消耗库存。因此，短期内市场将维持偏稳态势。

随着增产保供措施逐步落地，终端用户煤炭库存量已攀升至一定高位，为“迎峰度冬”做了充分准备。尽管主力电厂存煤量大都处于20天的水平，但这是在电厂低日耗情况下计算得出的。据了解，制造业回暖，随着煤炭供应的增加，电力供应压力缓解，生产活动加快，造纸、印刷、运输设备、电气机械等行业生产指数高于56%，政策方面将积极转向稳增长。由于冬季供暖的需求，加之冷空气的登陆，气温进一步下降，北方日耗量明显高于预期，煤炭需求量快速增长，带动市场转好。此外，近期煤炭保供政策及电价政策的落地，让市场的经营压力有所缓解。到了“迎峰度冬”最关键阶段，及时补库增运非常重要。煤炭交易会结束之后，贸易商心态转稳，煤炭发运商和贸易商积极发运，下游加快抢运，促使煤炭市场供需两旺再现。

（慧民）