金融投资对实体经济产生的影响及对策

文/王菲菲（对外经济贸易大学国际经济贸易学院）

我国经济在快速的发展，市场环境也迎来了巨大的变化。尤其是在虚拟经济发展之后，金融脱实向虚日益严重，这种行为是不健康的经济发展状态，也极易将经济推入到死胡同。

实体经济是国民经济发展中非常重要的一部分，金融行业必须要调整好发展结构，将资金回归到实体经济中来，让实体经济能够通过金融投资，获得较高的收益，实现实体经济的平稳和健康发展。

一、金融投资和实体经济的概述

（一）金融投资的概念和发展现状

1.金融投资

金融投资也被称之为证券型投资，其是指经济主体用资金购买债券、股票等金融资产，以获得相应的股权或者是收益的行为。

金融投资可以是某一种方式，或者是领域，也是发达市场的信用的产物。

金融投资按照方式划分，可以分为直接投资和间接投资，资金供给者的相关资金集中投资相应的资金需求者，在这个过程中会有中介存在。如果按照时间划分，则可以分为长期和短期投资。短期投资是指在一年以下的投资活动。像短期国库券是三个月、六个月或者是九个月。还有是活期存款，这类存款是随取随用的。如果是长期投资，其投资的期限必须要超过一年以上，是以定期存款为主。如果按照性质划分，具体可以归结为两类，分别是固定收入的投资和非固定收入的投资。

2.金融投资的发展现状

就西方的一些发达国家而言，在发展的过程中，经济的重心也从传统的经济过渡到金融投资。美国在20世纪的50年代到80年代这30年之间，总资产中金融资产的占比上升了30%，金融发展可谓非常迅速。

我国在20世纪90年代之后经济出现了质的改变，在世界经济金融化的背景下，我国金融行业借鉴西方发达国家企业的模式，结合我国的实际情况，不断地发展金融体系以及企业的理论，金融投资在实体经济领域也取得了较好成果，弥补了传统投资项目在运行过程中的回报率低、投资项目周期长的问题[1]。但是金融投资在不断发展的过程中，一些问题开始显现。首先金融市场的融资能力并不强。金融结构不稳定，投资者较少，融资方式无法较好地满足企业的需求。其次监管力度差，在互联网和金融行业紧密结合的背景下，金融风险性加大，监管机制又不完善，必然会给金融行业的发展带来隐患。最后金融产品看似复杂，但基本都是类似的，缺乏创新性。基于此，未来金融投资为实体经济服务的过程中，应该不断进行改进和优化。

（二）实体经济的概念

实体经济是人类大脑利用某些工具在地球上所创造的一种经济，其中包括精神、物质、服务等各种经济的活动，也包含一系列的物质生产和服务部门。在人类社会中，实体经济是必不可少的，也是支撑人类社会生存和发展的基础。就目前而言，我国的经济增长放缓，必须要明确发展实体经济是一国的立身之本，不断地调结构、促改革、防风险，科学灵活地应用货币政策的工具，为现代化经济体系发展打下坚实基础。

（三）金融投资和实体经济的关系

金融体系是促进实体经济更好发展的手段，首先实体经济在运行或者是扩张的过程中，是需要可靠的原始资本积累的，而金融体系就可以让实体经济获得这样一个比较稳定的支付中介，让实体经济有扩大生产的机会，继而保证实体经济的稳步增长。

不断完善和发展金融体系，对于实体经济而言，是具有一定的促进和积极作用的。其次对于金融体系而言，实体经济更是其不可忽视的一个基础和存在的前提。金融体系的产生和实体经济的发展密不可分，实体经济可以为金融体系提供相应的稳定的收益以及物质的保障，如果金融体系在发展的过程中缺失了实体经济作为后盾，那么只会出现资本不断的泛滥，资本走向投机，资源的配置会越来越差，市场的秩序也会混乱，金融危机的风险会大大增加，可见金融投资和实体经济两者之间是相互依存、共同发展的关系。

二、金融投资对实体经济的影响分析

金融投资的出现为实体经济的发展提供了较多的资金，是实体经济得以运行的重要力量。但是随着市场的不断变化，金融投资行业快速发展，该行业中的高额利润已经超过实体经济所创造的利润，这就导致社会中一些群体将资金运行于金融投资，甚至一些企业也将闲置的资金用于金融投资，这就会造成一种现象，金融市场过度繁荣，企业在生产和发展的过程中资金越来越少，这完全背离了金融投资发展实体经济的初衷。

对于金融投资而言，其在短时间内可以获得较高的收益，但是从长远的角度来看，脱实向虚必将阻碍实体经济的发展。而且金融投资本身就存在风险，如若实体经济为了获得高额的利润，将资金用于金融投资，这会加剧投机行为，使得实体经济深陷金融投资的泥潭中，也会给金融行业带来发展的隐患[2]。由此可以看出，金融行业过度繁荣，使得资金向金融投资领域集中，脱实向虚严重，不利于金融行业的发展。

在未来想要发挥出金融投资对实体经济的积极影响，就需要做好引导，将金融和实体经济紧密连接，不断提升实体经济资本的能力、创新金融产品和工具等。

三、金融投资支持实体经济更好发展的对策

（一）实体经济应树立正确的经营理念

实体经济的管理者应科学地看待金融，了解金融服务实际上是借助技术逐步发展起来的一种新兴的盈利的模式，这种模式不是实体经济的网络化，更不能够完全地脱离实体经济。

目前，金融经济发展非常迅速，受到社会的广泛关注，一些实体经济也开始将闲置的资金投入到金融经济中。不可否认这种方式在一定程度上可以为企业带来丰厚的收入，但是风险也是不可忽视的，如若不能够正确地使用资金，合理投资，就可能会将企业带入深渊。比如企业在经营管理的过程中，会开展金融的投资活动，以实现增长的资产的保值和增值，而这类活动和企业的主营业务是不同的。实体经济必须要基于自身的实际情况，合理地开展金融投资，科学对资金进行配置，提升资金的使用水平以及企业资金管理的能力。故作为实体经济的高管在管理企业的过程中，必须要能够保持清醒的头脑和敏锐的市场洞察力，能够合理利用闲置的资金进行投资，要明确公司的主营业务，能够树立正确的经营观念，这样才能够避免企业出现脱实向虚的情况。

（二）拓展实体经济的融资渠道

实体经济在发展和扩大生产的过程中，会运用到很多的资金，这就需要借助于外部的渠道进行融资。通常实体经济在运行时会选择与银行合作，但是由于银行本身存在的局限性，比如审核流程过于的复杂、拨款时间较慢等，这就会影响实体经济发展的成果。

因此作为实体经济要不断地拓展现有企业融资的渠道，除了银行之外，还可以寻找第三方渠道，第三方渠道可以解决企业在融资时的速度需求。然而在拓展融资渠道的环节，要合理选择，应基于企业的实际偿债能力进行规划，避免出现融资环节的风险[3]。

（三）金融机构应积极创新金融产品

金融投资和实体经济之间有着密不可分的关系，作为实体经济必须意识到实体经济在国民经济发展中的重要性，能够坚定地走好自己该走的路，不断地拓展融资的渠道，实现实体企业的发展。当然作为金融机构也要积极地创新产品，大力支持实体经济。

比如政府应积极引导，让银行能够意识到发展金融过程中实体经济的重要性，能够主动地对金融产品进行创新。比如在创新产品的环节，可从企业的类型、资金的大小、涉及的行业等多个角度出发，制定不同的产品，保证金融产品符合各类企业的需求，同时控制住金融投资实体经济的风险。

（四）加大对小微型企业、涉农行业等的支持

普惠金融是我党提出的一个概念，指的是要将金融融入各行各业，使得一些小型的、农业的、个人的企业都能够享有贷款的资格，利用金融促进各个行业的发展，实现共同富裕。金融投资在促进实体经济发展的过程中，要积极支持科技型、小微型、农业类企业，这些企业对于我国未来经济的发展具有重要的促进作用，也是我党扶持的重点领域。比如科技型是我国未来发展的方向，农业型产业是国家扶持的对象，有利于缩小农村和城市之间的差距。小微型企业在我国的比例非常高。故金融支持实体经济的过程中，应加大对绿色、文化、科技和农村等各个领域的支持，为一些涉农的、科技类的产业提供相匹配的金融产品，并给予一定的优惠。作为政府，应大力扶持这一类企业，通过政策的方式对银行和企业进行补偿，更好地引导银行将资金向小微企业、涉农企业转移。

（五）完善金融投资风险管控体系

金融行业和实体经济之间是相互影响的关系，在国民经济发展的过程中，无论是金融经济还是实体经济，都会影响整个国民经济的发展。

因此金融投资必须要支持实体经济，杜绝实体经济出现脱实向虚的状况，而金融投资在促进实体经济发展的过程中，必须要建立完善的金融投资风险的管控体系。简言之，无论是银行还是金融机构在借款给实体经济的过程中，都要对实体经济的发展能力、偿债能力等进行评估，以避免金融投资之后出现了实体经济倒闭，资产无法收回的情况。

在银行和金融机构内部需要借助信息技术搭建风险管控的平台，在该平台上连入相应的企业和个人的征信，利用大数据对各个投资的企业进行风险的评估，如若在运行的过程中，系统提示风险率过高，相关人员就要第一时间采取应急的措施，以减少金融投资实体经济带来的风险。

（六）加快建设社会信用体系

金融投资在促进实体经济发展的过程中，构建社会信用体系是非常重要的。首先，作为政府，应加快建立信贷征信体系，完善个人和企业的征信体系，建立一个可以覆盖个人和企业的信贷征信数据库。其次还应完善信用惩戒机制，在制度中纳入红黑榜，对于长期失信的企业应将其纳入征信数据库中的黑名单，如若是诚信企业则可以纳入红名单。对于黑名单中的个人和企业，要采取措施如限制其消费、限制市场准入，要加大失信的成本，让每一个个人或者是企业均能够守好道德底线，营造良好的信用环境。

（七）加强监管金融市场

金融服务实体经济符合经济发展的规则，但在运行环节也要做好市场的监管。第一，相关部门应定期开展排查工作，对于流动性风险较高的企业要进行排查，建立台账。第二，作为银行机构，要加快处理不良资产，比如可以采用资产收购、贷款核销、现金清收等手段。第三，政府和行业部门要发挥好自身的属地以及监管的责任，要对非法集资、金融风险等加强防范，对金融风险进行监督考评。第四，建立金融机构、监管部门之间的金融涉、诉案件的联动机制，对于涉诉的金融案件，尤其是恶意逃废银行的一些债务等，要集中进行整治，保证金融行业有一个良好的发展生态环境。

四、结语

金融投资给实体经济带来了资金的支持，实体经济的发展也为金融行业迎来了机遇，两者是相辅相成的关系。但是金融投资在发展的过程中还存在较多的问题，比如脱实向虚，偏向于大型企业等。

基于此，就需要实体经济和金融行业能够树立正确的观念，比如实体企业应科学经营，合理规划资金，拓展融资渠道。金融行业也要积极地支持中小型企业、创新金融产品，才能够保证金融投资更好地服务实体经济，促进实体经济的发展。