电力现货市场下发电企业风控体系的建设

龙翔

摘  要：在社会经济发展过程中，随着电力能源的需求量越来越大，我国不断加快对电力产业改革发展和优化创新的步伐，使其能够在更好地适应社会经济发展趋势需求的前提下实现优质、高效、快速发展。在当前的电力现货市场新经济环境下，电力企业在运营发展过程中面临着诸多市场严峻形势和风险的考验。为了使电力企业在电力现货市场新环境下更好地规避发展中的各种风险，本文结合电力企业当前发展实际情况就如何科学建设电力企业风控体系进行了重点探究，以供参考。

关键词：电力现货市场;发电企业;风控体系;建设

引言

电力能源是推动整个社会经济发展的重要能源之一，我国一直都非常重视电力产业的发展。从2015年3月15日我国提出进一步深化电力体制改革意见之后，我国电力企业发展进入了一个崭新的发展时期。在电力市场中，交易产品多样化、交易规模扩大化越来越凸显，从时间维度的视角来观察可以看出，在电力市场中逐渐形成了中长期交易和电力现货交易两大电力市场交易类型。中长期交易模式和现货交易模式二者是相互依存、相互辅助、相互共存的关系。中长期交易模式需要参考现货交易模式来确定电力能源作为交易商品的价格，同时，现货交易模式需要依靠中长期交易模式来实现对电力商品价格发生剧烈波动的规避。在中长期交易模式和现货交易模式二者相互融合、共同合力之下可以有效实现在电力交易市场中对电力商品资源的合理配置。另外，现货交易模式开展和资源合理调度运行的衔接也是保证电力系统安全运行和电力市场机制高质量运作的重要基础。

一、电力现货市场即将长期运行，市场交易风险扩大

按照国家电力改革方案要求，电力现货市场即将开展长期运行。电力现货市场交易模式与传统的电力能源商品计划调度和单纯的中长期交易模式存在着较大差异性。电力现货市场交易模式除了具有中长期市场交易模式的特点以外，还有日前市场、日内市场、实施市场以及辅助服务市场交易等，交易频次提高至一天一次、交易品种增加，交易的业务量大幅度增加，对发电企业的市场竞争力要求更高，时间的颗粒度变得很小，这些都可以对电力生产企业市场运营、销售计划、燃料供应、信息统计以及财务管理等带来一定程度的风险和新的发展挑战，电力生产行业将面临着越来越大的交易风险。电力生产企业要结合社会经济发展实际情况、能源革命发展趋势、电力能源供需关系新变化、电力系统区域电网架构情况、电力市场新规划以及电力生产管理政策和相关制度等来科学制定电力产品生产计划目标和经营销售策略等，在科学发展思想的指导下正确处理量价关系，切实电力现货市场环境下实现电力产品生产经营目标最大化。企业要在高频次、复杂化的现货交易中控制风险持续盈利，必须建立与电力现货市场机制相适应的现货市场风控体系。

二、现货市场风控体系的建设

（一）交易报价分级授权制度

现阶段国内发电企业在采购、销售过程中均按内部标准通过层层审批，方可执行，流程审批完毕需耗费一周至数月时间。对已开展多年的中长期电力交易，签订合同时也遵循这一流程。在电力现货市场下，交易频次多，价格波动大，长周期的审批流程已不适应市场竞争环境。提高企业市场竞争力的同时，做好风险控制，首要建立价格分级授权制度。

在公司级管理层成立价格委员会，职责之一是研究电力营销部门提交的电力营销方案，并根据方案向上级公司或董事会申请授权;获得授权后批准交易方案，指导和监督电力营销团队按审批的电力营销方案开展电力营销工作。市场环境下营销体系拥有决策灵活性、及时性，快速应对市场变化的同时，也要将市场价格风险控制在合理范围。

现货中长期交易。价格委员会根据上级单位授权，审批的营销方案底价与市场价保持一定空间，然后采用价格委员会—电力营销负责人（或部门）—交易员的逐级授权机制，市场价格走势信号也经此顺序逆向反馈。授权层级可根据企业管理层次调整，但层级不易过多，且书面授权保持在价格委员会与营销负责人（或部门）间，减少签字流程。

现货市场交易。价格委员会以现货市场边际利润增加值或日前电量度电边际利润为标的，审批交易策略。依然采用价格委员会—电力营销负责人（或部门）—交易员的逐级授权机制。交易时若有改变机组运行状况的可能，应快速反馈至定价委员会。

（二）交易策略的制定

电力现货市场下，交易人员相当于发电企业的调度员和期货交易员，故要求交易人员的业务能力和职业素质超越一般的电力从业员工，同时具备电力生产和金融行业理论。发电企业以电力交易人员为主导，收集、分析电力市场信息及其相关法规政策，定期向企业价格委员会成员发送相关资讯、分析材料，使委员会成员实时掌握市场动态用于决策;组织、协调生产、经营部门结合企业生产实际情况，制定符合企业生产方式的电力现货交易策略。

电力交易员是制定公司交易策略的基本主体，必须理解电改政策方向，深入研究现货市场交易规则，能够分析、预判交易品种的价格走势，准确把握交易时间点。电力营销负责人作为交易策略制定的指导和监督负责人，首先要熟悉交易规则，保证交易策略方向正确，代表交易团队向价格委员会汇报交易策略。当市场突变需要变更交易策略时，及时向价格委员会作出解释，重新获取授权。

（三）有明确的容错止损机制

现货中长期合同带有金融合同的属性，流通性良好时受日前市场影响，价格波动相对较大。市场环境下交易策略的制定受诸多因素的制约，只能保证大概率正确而不能确定每次交易均可盈利，必须建立风险控制机制，可参考期货交易设置容错止损值。若交易策略不适用真实的市场行情造成持仓量亏损，当亏损达到设定止损值必须立即平仓止损。

止损值的设定参考机组容量、可交易量等，由上级单位设定或由公司价格委员会根据上级单位建议值修正。

三、建立完善的交易监督制度

（一）根据电力现货市场交易规则，编制适用企业管理体系的《电力现货交易管理制度》，明确各岗位的职责、授权流程、交易合规性监督主体、风险控制责任人。

（二）企业内部纪检审计人员担当起对交易监督人员的廉洁自律观，并签订商业保密协议。从思想着力，制度保障，筑起廉政的铜墙铁壁。

（三）电力交易属企业重要岗位，交易金额大技术性强，应逐步完善与交易相关的监督管理制度。

四、总结

综上所述，电力行业市场化过程中，出现很多新难点，改变了发电企业的经营模式。在此过程中，需要国有企业解放思想灵活应对，同时不忘市場风险因素，做好风控体系的建设既是对公司利益的维护，也是对市场交易人员的保护。

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