人工+智能：1+1=？

工欲善其事，必先利其器。随着人工智能技术的发展，我们手中的工具变得越发智能。然而，我们是否已学会合理使用手中的利器？人类在人工智能加持下，又是否真的事半功倍？本文基于笔者及其合作者即将刊发于《信息系统研究》上的前沿文章，深入探讨了人工与智能的关系。

让机器指挥你的投资？

人工智能（Artificial Intelligence，简称AI）是基于机器学习、神经网络、大数据等算法的技术，用于模仿、延伸及拓展人脑和人体各项功能。人工智能的传说最早可以追溯到古埃及。近年来，AI技术飞速发展，开始逐渐被运用到生活的各个场景。有的应用简单易懂，很快便被普通大众理解和接受。例如，我们可以轻松地让扫地机器人打扫房间，和智能音箱互动;有的则更为专业，甚至晦涩难懂。

智能投顾（Robo-advisor），是AI技术运用到财富管理领域的明星单品。智能投顾通常以客户的风险偏好、预算及投资预期为出发点，结合大数据分析及专业投资算法，为客户量身打造个性化理财方案。由于使用方便、效率高、佣金低，且大大降低金融机构的人力成本，被广泛运用于传统金融机构及新兴金融行业中。

2015年，智能投顾被率先引入到中国第一个网络借贷（Peer to Peer，简称P2P）平台——拍拍贷中，并很快受到投资者的青睐。之后，智能投顾又被引入美国最大的两个P2P平台Prosper和Lending Club中。帮助客户在数以千计的融资计划中挑选好的项目。

不同于传统资产，P2P平台的项目鱼龙混杂，风险各异，且信息披露有限，对投资项目评估的要求较高。但市场参与者却并不限于具有丰富经验和专业知识的专业人士。这些特点为智能投顾的推广提供了天然的平台。然而，对一般人而言，这是否意味着使用智能投顾一定能带来高收益呢？由于P2P平台对每一位参与人的投资策略与收益一目了然，也为探索这一问题提供了天然的有利条件。笔者便是在此背景下，探索人们是否能高效地使用智能投顾，尤其是当人工调整与智能模式共同作用时，是否能达到“1+1>2”的效果。

利器在手，你真的会用吗？

笔者获取了2015年1月到2016年6月期间我国某一P2P平台的交易数据。该平台在2015年起开始为投资者提供免费的智能投顾服务，供投资者选择。截至2016年，该平台超过一半的交易由智能投顾协助完成。

研究发现，由于缺乏对智能投顾系统的认识，人们在使用时存在很多误区，使得智能投顾无法提供最优质的服务。

首先，研究发现，那些过去频繁失败的、更应该使用智能投顾的人，由于缺乏对智能投顾的认识，对使用这一新技术充满迟疑，以至于频繁成为项目“暴雷”中的牺牲品。

其次，在使用中，人们往往根据智能投顾的近期表现而频繁调整其使用方式。研究发现，当智能投顾在近期为投资者提供高额收益，投资者便更愿意使用其服务;相反，一旦智能投顾的收益不尽理想，投资者便立刻减少使用。然而，这种时用时不用的策略，反而使投资者获得更差的回报。并且，干预越多，收益越差。

诚然，诸如智能投顾一样的智能加持产品是现代人高效生活的有力武器，但无法有效使用却往往事倍功半。如何正确合理使用，让人工智能真正发挥效用，值得使用者和服务提供者共同思考。在复杂的情景面前，一方面或许需要用户加强学习，尽可能理解并接受这些工具的使用;另一方面，或许也需要提供者提高产品透明度，加强与客户沟通，并在产品算法上做提升，加入人机互动等复杂情景模式。

你真的知道AI吗？

2017年5月27日，阿尔法围棋在人机大战中成为第一个战胜围棋世界冠军的人工智能机器人。这一结果，不禁让人唏嘘。这意味着象征人类智慧制高点的围棋被人工智能轻松攻破。一般意义上的AI，是英文Artificial Intelligence的缩写，被译为人工智能。当手中的工具变得越来越智能，人类在感受到自身生活的巨大提升之余，也开始感觉被替代的危机。如果在人工智能的闭环中，人工干预会导致更差的结果，这是否意味着人工与智能必将走向格格不入的两个极端？以“无人机”“无人车”“无人超市”建立起的智慧城市，是否将是另一个“无人区”？人与人工智能又当如何共处？

近年来，这一系列问题引发了专家与工程师们对AI的进一步思考，对AI的提法也出现了一些变化。如今，人们更倾向于将AI视为增强智能（Augmented Intelligence），将其当作在人类的活动及决策基础上的“智能加成”。而AI的最大价值，不是成为代替人类决策的“永动机”，而是成为人手中的利器。在AI的设计中，智能算法需要通过与人工互动的形式共同输出结果，这也大大提高了模型的灵活性。

AI的发展一往无前。根据全球最具權威的信息技术研究咨询公司高德纳公司的预测，到2021年，智能加成AI的商业价值将超过2.9万亿美元，为全球提供近62亿小时的工作量。

对一般用户而言，可能仍须好好学习和适应这一新工具。但不可否认的是，在我们这个时代，人们每天都在感受着AI带来的便利与价值。

（田轩为清华大学五道口金融学院副院长、教授。原论文《人与智能的互动：当投资者在P2P平台调节智能投顾的使用时》（Human-Robot Interaction： When Investors Adjust the Usage of Robo-Advisors in Peer-to-Peer Lending）由作者与清华大学五道口金融学院讲席教授、常务副院长廖理，上海商学院商务信息学院电子商务系副教授葛如一，德州大学达拉斯分校信息系统及金融Ashbel Smith讲席教授Eric Zheng共同合作完成，即将刊发于《信息系统研究》（Information Systems Research）。清华大学国家金融研究院全球并购重组中心研究专员黄兆君对本文亦有贡献。本文编辑/谢松燕）