基于财务管理的贸易公司多元化战略研究

谢静

[摘 要]随着我国国民经济水平的提升，国内市场和国际市场的接轨，我国贸易行业得以快速发展，多元化战略是当前多数贸易公司抢占和开辟市场的主要手段，也是企业化解风险的重要方式。不过多元化战略对企业资金周转、投资运营等水平提出了较高的要求，加大了企业财务风险，导致企业经营不稳定。基于此，文章从财务管理的角度，分析贸易公司制定和实施多元化战略的优势，以及多元化战略给企业经营带来的财务风险。结合风险成因，提出强化多元化战略贸易公司管理的策略。

[关键词]财务管理;贸易公司;多元化战略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.25.064

1 贸易公司多元化战略优势以及趋势

多元化战略经营通常是指企业同时经营两个及以上不同产品或服务的发展战略。贸易公司实行多元化战略的优势主要有：第一，分散风险。就目前我国经济市场来看，市场变幻莫测，单独产品经营下，一旦企业产品或市场失败，短期内，企业收入急速下降，企业资金链断裂风险较高，阻断企业发展，甚至出现破产。而当企业有多个产品或服务时，某一产品的失败，并不能完全阻断企业收入，企业可以通过另外的产品、市场，为企业经营提供资金支持，保护企业经营。第二，提高企业本地竞争力。多元化战略下，贸易公司提供的产品较为多样化，经营稳定性更高，相对更加受到当地资本市场的青睐，有利于企业融资。第三，促进产业转型。信息时代下，产品更新换代速度较快，尤其是对于老牌的贸易公司而言，当主业增长缓慢时，多个市场方向，给企业多一条发展的道路，能够帮助企业在困境中找到新的盈利增长点和发展方向。第四，提高盈余资金的利用率，充分利用企业资源。由此来看，在当前的市场发展趋势下，多元化战略提高了贸易公司应对市场冲击的能力，公司经营稳健性更高，更加适合逐渐进入国际市场的贸易企业经营发展。

2 财务管理视角下贸易公司多元化战略给企业带来的财务风险

2.1 筹资风险

筹资风险主要是指企业是否具备偿还债务以及再融资的能力。现阶段，贸易公司融资渠道较为简单，主要依靠银行借贷、金融机构借贷，借贷手续麻烦。另外，多数贸易企业融资管理水平有限，使得企业在负债期限和负债规模的规划上不够科学、客观。相比单一产品运营，多元化战略发展下，企业业务规模较大，需要在新产业中投入大量的资源去塑造品牌，项目所需资金翻倍，在负债经营下，企业融资规模也更高，短期融资、长期融资交错纵横，融资管理难度较高，需要对企业资金流转情况有较为准确的判断。但目前来说，激烈的行业竞争下，赊销、赊购是贸易企业交易的常用方式，多数贸易公司虽然账面上收入可观，但多数被应收账款挤占，企业彼此经营间的信息不对称，滋生货款拖欠问题，预期收入未及时入账，短期内企业筹集资金的难度和成本都较高，容易出现资不抵债的情况[1]。

2.2 投资风险

在多元化战略中，如何选择一个适合企业且有前景的产业项目是贸易公司当前投资的难题。在实际经营中，大部分多元化战略企业前期通常都是试错，前期投资收益通常不及预期，比如较为出名的维维股份多元化战略案例中，维维股份在选择新的产业项目时，先后涉足房地产行业、能源行业、贸易行业等，但从其经营利润来看，多元化产业发展并没有给企业带来新的利润增长点，反而因为企业将资源过度分散，导致原本的豆奶市场也受到影响，整体利润不升反降。在多元化战略经营中，投资回报率是企业投资风险的主要集中点，投资回报率不及预期的情况普遍存在于多元化经营的公司中，而且一旦企业深陷一个错误的投资项目，将难以全身而退，投资血本无归。

2.3 营运风险

多元化经营下，企业管理者需要投入到多个产业项目管理决策工作中，管理层注意力较为分散。而新的产业带来了新的业务，对公司原本的决策流、物流、人事流以及财务流都带来了影响，而多元化经营下，多数贸易公司企业系统软件和其实际需求匹配性不高，数据难以实施实时交互，监管作用不突出，会计舞弊问题时有发生。而多元化经营中，通过关联交易、关联担保等来粉饰数据的行为并不少见，企业资金使用缺乏规范，资金安全性和效益性都得不到保障[2]。

3 财务管理视角下贸易公司多元化战略管理优化策略

3.1 拓展融资渠道，扩宽企业资金来源

在融资渠道管理上，首先，贸易公司应和银行、金融机构间建立良好的关系。贸易公司可以通过对各银行放贷要求的对比，以及自身业务场所所在地银行发展规模等，合理选择适宜的银行，按照银行要求及时披露自身经营信息，比如应收账款、借贷信用等，提高银行对企业贷款资质的评级，以便企业可以获得优惠利息或享受优先借贷的优惠，稳定好企业常用借贷渠道，也为企业信誉提供了来自银行的保障，更加吸引投资者。其次，充分利用金融市场，合理使用金融工具。比如针对贸易公司而言，股票融资、公司债券信用证以及票据贴现等都是常用的融资手段，尤其是票据贴现，在贸易企业中应用较为广泛，通过将快要到期的票据向开户银行申请贴现，获得扣除贴现息的票据资金，增加资金缓冲期。或者企业可以直接利用商业票据进行融资，该融资成本要低于银行短期借款成本，筹资的灵活性也更强，企业也能利用其来争取更好的银行借贷条件。除了拓展企业的融资渠道外，贸易公司还应加强融资管理，委培经验丰富的财务人员，整理企业现有融资渠道，及时更新对各融资渠道融资额度、融资成本以及融资难易度的评估，及时根据企业融资需求匹配到合理的融资组合。同时专职负责企业债务期限的梳理，分析当前企业资产债务结构，分析企业短、中长期偿债能力，便于管理者提前制定战略决策，做好应对准备[3]。

3.2 完善全面预算管理体系，加强投资管理

首先，贸易公司应加大对投资分析的重视，在前期的项目选择上，应由财务人员根据新产业市场信息、项目情况等对项目投资可行性、必要性以及效益性进行分析，管理者在多元化战略决策时，应考虑财务分析意见，避免不必要的“试错”，减少投资损耗。其次，建立健全全面预算管理体系。全面预算管理是重要的管理会计工具，通过将预算引入到全经营环节、分析整体经营数据信息，将企业战略目标和预算目标相结合，制定出适宜的项目预算指标，提高企业资源配置合理性，以及制订出较为科学的资金使用计划。在具体建设时可以从以下三方面进行：第一，科学编制预算指标。贸易公司需按照财务指标和非财务指标、定量指标和定性指标相结合的原则，参考借鉴其他预算成功的同業企业经验，完善预算指标体系，并根据各部门权责、业务，将指标细化到各部门、各项目。第二，提高预算执行力。管理中实时跟踪预算执行情况，及时比对预算指标和实际数据，分析投资回报率与预算偏差，及时调整和防范投资风险。同时贸易公司可以以内控、风控为导向，绩效考核为手段，分析预算方案执行中存在的问题，通过追责问效制将责任落实到具体个人，以此来加强对人员行为的约束，确保管理制度、方案计划的贯彻执行。第三，合理应用预算评估结果。不同企业经营环境、业务特点等有所不同，其全面预算管理体系的建设是一个持续的过程，在预算方案执行结束后，贸易公司还应该做好汇总工作，将预算评估结果应用到企业管理决策制定中，根据存在的问题进行再度优化，不断提升企业全面预算管理水平，有效提升企业项目预算、各项目资金投入额度等决策方案制定的科学性。