大湾区金融互联互通下银行如何提升跨境金融综合服务能力

陈志坚　肖英东

金融市场双向开放、互联互通，建设国际金融枢纽是粤港澳大湾区建设的重中之重。在此背景下，银行应立足粤港澳大湾区规划定位，充分利用境内外“两个市场、两种资源”，不断提升粤港澳大湾区跨境融资、资本市场、资金管理、财富管理等综合金融服务能力，打造“本币+外币”“境内+境外”“商行+投行”的跨境综合金融服务体系，全力支持大湾区建设和实体经济发展。

粤港澳大湾区金融互联互通的机遇

监管政策推进金融市场双向开放。近年来，中国人民银行、国家外汇管理局积极推动粤港澳大湾区外汇管理改革创新和扩大人民币跨境使用，便利跨境贸易投资便利化，推动金融市场的双向开放。一是率先在全国开展货物、服务贸易便利化试点，允许试点银行对符合条件的优质企业简化单证审核，可以凭收付款指令先行办理收付，事后再进行抽查。并且逐渐优化优质企业的准入门槛，便利货物、服务贸易收支，降低企业经营成本，使粤港澳之间的货物、服务贸易资金收付更加方便、快捷。二是率先优化外债管理，将外债注销登记下放银行办理、允许大湾区企业进行一次性外债备案、支持高新技术企业跨境融资等试点，支持广东企业更加高效、便利地从港澳地区获得融资，企业可以择优选择境内或境外进行融资降低融资成本，支持实体经济转型升级和大湾区建设。三是开展资本项目收入支付便利化改革试点，包括允许银行免于审核材料直接为优质企业的办理资本项目外汇收入支付、搭建外汇管理区块链服务平台、允许非投资性外商投资企业资本项目收入可用于境内股权投資等改革措施，有效提升了资金使用效率和便利跨国集团跨境资金管理。四是推进人民币在跨境投融资中的便利化，具体包括个人业务、跨境人民币贷款业务、跨境双向人民币资金池业务、跨境人民币债券发行业务、信贷资产跨境转让人民币结算业务、债券双向开放等。粤港澳大湾区成为全球人民币使用最为活跃的区域，广东省跨境人民币结算量自2009年跨境贸易人民币结算试点以来一直位居全国首位。

推出自由贸易账户分账核算业务（以下简称“FT账户”）。2019年11月，FT账户正式在广东自贸区落地。FT账户是粤港澳大湾区与自贸区金融改革的重要“试验田”和各项金融创新的基础，是金融监管简政放权和资本项目开放的重要探索。一是FT账户为本外币一体化账户，如企业以往涉及不同国家的贸易往来，可能需要开立美元、欧元、港币、日元等不同币种的账户。有了FT账户以后，企业开立一个账户可以满足不同币种的结算需求，可以节省企业的账户管理成本。二是FT账户适用于境外汇率和利率，有利于企业利用境内外“两个市场、两种资源”降低融资和资金汇兑成本。三是基于FT账户可以搭建全功能资金池，方便企业进行全球的跨境资金管理。FT账户全功能资金池利用FT账户作为资金池主账户实现资金的封闭管理，对境内外入池企业没有营业收入或国际收支的准入要求，更加便利于跨境投融资企业的跨境资金管理。四是在基于境内母公司或关联公司资信或担保的情况下，可通过FT账户为其境外子公司提供全球授信服务，助力企业“走出去”。

跨境双向投融资需求旺盛。广东省目前拥有境外上市公司323家，约占广东省上市公司的三分之一，其中在香港上市的有276家。2018年，广州市政府与港交所签署了合作备忘录，推动新兴产业企业赴港上市。与此同时，东莞市出台了“鼓励企业利用资本市场扶持办法”，建立上市后备企业队伍，对于企业上市给予奖励。广东有国家级高新技术企业3.3万家，每年有创业投资金额近800亿元，还有一大批优质科技企业拟赴港上市。根据《广东省金融改革发展“十四五”规划》，到2025年广东省要实现境内外上市公司突破1500家，其中境外上市公司约500家，赴港上市企业突破400家。随着美国证监会加强对股票发行人的监管要求，预计越来越多已经发行的中概股会选择回归港股，准备海外上市的企业则会选择在港上市。中国人民银行2021年下半年工作会议再次明确工作重点是“进一步有序推进金融开放”。2020年境外机构增持我国债券超万亿元，截至2021年6月末，境外机构累计持仓3.84万亿元，年内净增持5026亿元（见图1）。

跨境双向财富管理需求旺盛。一是近年来广东省金融机构中境外机构的本外币存款呈现持续增加的态势，在2020年末超过万亿元;到2021年6月末，余额达到1.14万亿元，增加1135亿元（见图2）。在境内存款利率高于境外的情况下，境外资金增值保值的需求会保持持续增长，这为银行拓展境外存款业务提供了丰富的资源。二是随着湾区宜居城市群建设的推进，以香港为中心的粤港澳大湾区势必会成为全球高端产业和高收入人群的聚居地，衍生大量的多币种、多形式的资产管理和投资需求，资产管理市场增量空间进一步扩大。另据贝恩2020年11月进行的市场调查，在尚未购买跨境金融产品的企业中，有分别高达75%及67%的个人表示未来三年会购买香港理财及保险产品。

提升跨境金融综合服务能力的对策

银行应充分利用粤港澳大湾区政策优势，全力提升跨境融资、资本市场、资金管理和财富管理服务能力，进而为粤港澳大湾区建设和国家开放“新格局”构建做出更多的贡献。

提升跨境融资服务能力。一是充分利用粤港澳大湾区的境外项目贷款、NRA放款、FT账户等政策优势，争取自贸区跨境业务各项先行先试资格，对接离岸企业，完善企业全球授信及跨境综合金融服务，打造系列特色业务。二是具有FT账户资格的银行应推动重点企业FT账户资产业务。推动广东自贸区、广州市高新技术企业和科创企业办理FT账户贷款、贸易融资等业务，加大FT账户资产投放。三是建立健全、公平的全行FT账户授信联动方案，将大湾区分行建设成对接全国分行的放款中心，湾区外兄弟分行发起当地集团公司在港、澳公司的授信，由大湾区分行借助政策便利来提供离岸贷款，优化兄弟分行间的授信权责界定管理机制，形成全行合力做大湾区市场份额。如某银行广州分行利用FT账户，与其天津分行联动，为某汽车工程承保企业的德国子公司提供了FT离岸授信支持，满足其德国子公司境外项目建设的资金需求，为境外项目顺利完工提供了有利的资金支持。该笔业务为银行落实国家自贸区战略的实践，金融支持制造业“走出去”，助力企业开拓“一带一路”沿线的境外工程服务项目，体现了银行的政治站位与担当。

提升跨境资本市场服务能力。一是紧抓粤企跨境融资机遇，积极做好境外上市和发债项下服务。中资银行须重点加强与在港商业银行和投资银行机构协同合作，积极支持粤港澳大湾区内具有产业制高点优势的5G通信网络、工业互联网、人工智能等“新基建”项目，重点挖掘医药健康、消费电子、新能源汽车、智能制造、新材料等重点产业細分领域的隐形冠军，抓住以移动办公、互联网医疗等“非接触经济”业务机遇，全力营销企业在香港上市或发债的资金回流至在粤银行。二是须积极探索QDII、QDLP、QDIE、QFII、QFLP等跨境资产托管业务，积极与金融管理局、外汇管理局等监管部门沟通，努力建设跨境资产托管业务平台，优化资产托管业务结构。通过跨境业务“全方位、全链条、全流程”综合服务的价值链条，探索推动跨境资产业务。三是扩大境外大宗商品套保交易品种，根据境外离岸人民币市场发展情况，适时推出以人民币结算的境外大宗商品套保业务。如某银行广州分行充分利用FT账户和粤港澳大湾区资本项目便利化支付的政策优势，为境外上市公司募集资金提供了FT账户衍生品套期保值和资本金用于境内股权投资的服务方案，提高了企业资金收益和使用效率。

提升跨境资金管理服务能力。一是充分利用FT全功能资金池优势，提升跨境资金管理服务能力。积极服务广东省“走出去”和“引进来”企业，加快对接跨国公司在港澳的分公司，利用本外币资金池业务优势，进一步便利跨国企业集团在境内外成员之间进行本外币资金余缺调剂和归集，提升结算性存款贡献率。二是利用“资金池+FT资金交易”，为企业实现资金增值。利用FT资金池主账户可以用于资金保值增值以及FT账户可以自由划转的优势，可将境内资金调拨到境外，再办理“近端购汇+美元存款+远端结汇”的组合业务，从而提高企业的资金收益。三是积极开发跨境交易银行产品，打造境内外一体化的交易银行产品体系。在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的新格局下，要积极研究开发基于境内核心企业和境外世界500强企业的跨境交易银行产品体系。

提升跨境财富管理能力。一是把握大湾区跨境资产流动与财富配置需求，加快“跨境理财通”系统建设与对接，积极做好试点方案落地工作，探索港澳居民跨境理财业务营销模式。提升客户分层分群经营能力，深入推进私行客户“一户一策一团队”建设。二是加强科技投入，实现跨境财富管理业务移动化、智能化、场景化及定制化，全面满足客户需求，提升客户体验。新冠肺炎疫情引致的客户行为改变相当部分可长期持续，尤其是数字化金融服务需求具有刚性，必将成为业界竞争高地。三是积极推动财富管理生态圈建设。以电子支付为切入点，拓展交通、餐饮、零售等生态圈，以隐性化的服务渗透客户生产、生活、工作的各个领域;通过系统优化财富管理特别是私人银行业务，为私行客户提供专属产品或服务，提升客户体验;应用创新科技成果建立客户360度画像，深入分析、预测和满足客户实际需要。

提升跨境金融综合服务能力的建议

优化粤港澳大湾区授信政策。积极落实粤港澳大湾区规划，抓住大湾区发展的战略机遇期，加大信贷资源投入力度，增加各项资源倾斜，确保大湾区业务的较快发展;结合当地经济情况及同业授权情况，加大差异化授权和授信审批的支持力度，进一步优化部分重点产品、行业等的授信审批授权。

设立跨境金融业务创新中心。借助大湾区政策优势，在大湾区设立跨境金融业务创新中心，配套相应的创新政策和流程，开辟产品创新绿色通道，对于监管部门或当地政府推出的新政策，允许大湾区机构先行先试，以更好地满足市场、企业对创新业务的需求。

全力做好科技赋能。为跨境财富管理、跨境资金管理等能力提升提供科技支撑，如针对跨境理财通的境内系统开发与境外银行的系统对接、跨境财富管理的生态化场景建设、跨境资金池线上化系统优化等;紧跟各地数字化政策建设进程，以金融服务场景构建为切入点，在合法合规与信息安全的前提下，探索通过整合政府数据、行业数据进行企业精准营销、信贷风险管控、反洗钱监管等金融业务模型构建，进一步发挥大数据对银行经营决策、风险管控等方面的价值。

构建互联互通的激励机制。对于跨境融资、资本市场、资金管理和财富管理等涉及境内外联动、兄弟机构联动的，采用协同业务收益双计、影子考核等方式，激励大湾区银行与港澳金融机构的境内外同业合作，激励大湾区银行与其他省市兄弟分行的“走出去”企业的联动服务。

（作者单位：中信银行广州分行国际业务部）

责任编辑：杨生恒

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