科技型中小企业金融风险控制分析

张新

摘要：科技型的中小企业在发展的过程中，已经成为了我国经济发展進行转型的重要组成部分。因此，当下的市场环境中，推动科技型中小型企业的金融支持力，就可以很好的保障科技成果的有效转换，并推动经济进行全面的转型发展，实现经济的增长。在本文的分析中，就主要针对当下科技型中小企业所面临的金融风险，进行控制措施方面的详细阐述。

关键字：科技型企业;金融风险;信息不对称;抵押品

引言：进行科技创新，是全球资本进行经济效益获取的主要手段，只有进行科技方面的不断创新发展，才可以获得更大的经济利润，提升自身在市场环境中的占有率。因此，针对科技型企业进行金融方面的支持，就可以很好的推动企业的发展，不会受到金融风险的影响。

1 科技金融面对的挑战

对于外部投资者而言，往往无法很好的对企业当下的真正价值进行判断，这是由于科技型中小企业在经营中，对外公布的信息无论是在渠道还是在数量上，都存在着信息匮乏的问题，因此无法让外界进行真实信息的获取。因此，这些企业内部的产品以及商业模式，相比较传统的金融机构而言，无法在利用传统风险控制模式进行风险问题的预测与解决。

1.1 技术不确定性

在当下对于科技创新性的企业而言，广泛的存在于生命科学、IT、新能源、新材料等领域当中，因此就些行业都是高风险行业，其内部的产品和技术的研发程度，直接决定了企业未来的发展和走向。

1.2 市场前景不明

在研发的产品上市之后，无法直接判断是否能够获得消费者的认可，同时对于市场占额方面也无法得到良好的掌控，以此一旦出现了性价比更高的产品，就会导致产品销量大幅度下降。

1.3 商业模式无法预测

对于这些科技型的中小企业而言，由于是一种不同于传统企业发展模式的存在，就使得所使用的一些商业运作模式，是一种对各种资源以及手段的整合使用，因此这样较为复杂的营销以及资源的使用，就会为商业模式的预测带来较大的困难，无法确定是否能够长期盈利。

因此创新性的科技型中小企业，往往面临着大量不确定的风险，这些风险也是直接由于科技这个核心内容所决定的。科技也成为了当下这些企业不同于传统企业发展的重要区别，更加需要受到人们的深入研究。

1.4 信息不对称

在当下进行科技型的中小企业发展中，在进行价格的评估过程中，由于内容较为的复杂，同时也并没有制定出良好标准，使得在实际的评估过程中那个，导致无法对产品进行合理的定价，这样就会使得科技行业在发展的过程中，会存在着诸多方面的不同。其中，在抵押品方面，一些传统的固定资产比较少，而是大多数都是一些无形的资产。这些无形资产体现出专用性强，同时有着较强的变化性，因此无法在市场当中实现流动变现。对于银行而言，也相应的无法利用抵押品的方式，进行贷款债权的担保，这样就会导致贷款存在着一定的风险性问题。

其次，当下在金融结构当中缺少复合型的人才，而很多“破坏性创新”的前沿技术，都是一些来自于科技型中小企业当中的人才，因此当下金融结构当中，始终缺乏一些有着科技背景的人才，或者对于这个领域有着深入的研究，使得可以很好的对其科技型企业的未来发展进行准确的判断与分析。

最后，我国当下在发展中，金融资源基本上都在银行业当中，但是银行业本身就是一种风险厌恶型的行业，使得在进行投资的过程中， 往往对一些风险性较低的项目比较感兴趣，这样就会导致忽视科技型企业所带来的价值，因此无法对科技型企业进行一定的金融帮助。

科技型企业自身存在着一定的发展风向，同时加上出现的信息不对称的问题，就会导致科技型企业经常或陷入到金融风险当中，以此导致风险股权投资收到严重的影响。在当下进行的股权资本投资中，往往需要结合起实际的背景，进行针对性的创业风险分担。

2 科技金融股权投资的风险控制措施

在当下风险股权投资的过程中，可以很好的进行技术方面的创新，以此有效的推动科技的进步，以此使得出现的风险股权投资活动，有效的成为科技型企业未来发展的重要金融支持。这样的业务开展，可以很好的寻找到一些发展潜力较大的企业，以此分担创业当中遇到的风险，为其提供创业方面的经验。

2.1 股权投资经验

在美国的经济发展中，是最早出现了风险投资的区域。在出现了风险投资之后，进一步的推动了美国技术方面的革新，成功的帮助了诸多公司实现了创业初期的资金需求。而在我国的发展中，在上个世纪八十年代，就成立了第一家风险投资金融机构，并在之后的发展中，也相应的在不同地区出现了这种类型的投资公司。

进行风险投资不仅仅需要提供需要的资金成本，还需要利用风险投资团队，提供专业化的管理经验，以此保障资本结构进行合理化的调整，同时帮助公司进行科学有效的治理，以此进行人力资源方面的合理安排。在通常情况下，一些风向投资的企业，在进行IPO的时候，会更加容易得到市场方面的认可，同时也使得资本市场可以获得更高的投资回报率。对于科技型企业而言，就使得可以利用股权的方式，对一些外部投资者进行相应的吸引。同时，在股权风险投资当中可以进行良好的筛选和评估，进而实现企业的健康发展。

2.1.1 筛选企业投资

在进行投资决策的过程中，首先要进行项目的寻找，保障在可以对其项目进行针对性的投资价值分析，避免一些投资障碍没有被发现。其次，对于企业自身的战略愿景，当下技术水平以及在市场环境当中的竞争力，都需要形成较为全面的认知程度，这样就可以很好的判断出未来投资的收益率。

2.1.2 签约

主要是利用合同签约的方式，对双方的权力以及义务进行约束和规范。在内容的制定中，需要保障信息对称，一旦信息不对称程度较高，就会使得企业家的薪酬与业绩进行挂钩。在风险投资的过程中，要对不同的权力进行划分，分别为控制权、清算权、股份兑换安排权等方面进行处理，以此保障风险投资机构的自身利益。而在企业的一些经营业绩出现恶化的时候，其风险投资机构就可以对企业进行直接的控制，保障对其债券进行转化，以此保障自身的权益。

风险投资的过程中，基本上都会参与到企业日常的經营管理中，以此帮助企业可以实现经济利益的最大化，最大程度上满足当下企业的业绩增长，使得企业可以高效率的增长下去。

2.2 风险控制措施

2.2.1 谨慎投资

在进行投资的过程中，一些外资背景下的投资机构，往往有着较为谨慎的投资措施，并采用短周期、多轮投资的方式，或者会在企业初创的后期，或者在进行IPO之前，就进行针对性的投资，以此保障投资之后，会积极的参与到公司治理，保障企业可以获得更高的经济收益。这样短周期的投资方式，可以很好的避免受到企业的影响，而出现资金被套牢的情况。

2.2.2 声誉压力

在风险投资的过程中，可以很好的帮助企业解决金融方面的问题，因此风险投资的过程中，往往十分重视起自身的声誉问题，因此贷款银行在进行公司质量的信息传递时，一旦出现了不诚实的问题，就会导致在之后的风投带来严重的影响。因此，就需要充分的提升对企业的监督工作，投入的 资本越多，形成的监管工作也就越大。

2.2.3 契约约束

在当下进行风险投资的过程中，形成的隐形契约工作，是使得企业可以很好的实现IPO，同时也是保障风险投资退出之后，使得初创者可以获得企业的控制权的方式，这样的方式可以十分有效的激励企业家的奋斗。

3 科技金融债券投资风险控制

在银行无法进行贷款的时候，就会对企业的未来发展造成严重的影响。这是由于科技型企业是一种高风险的行业，虽然可以带来较高的回报率，银行为了保障自身利益，就会使得需要在未来的贷款投资中，相比较传统的企业投资，需要进行投资方式的创新，以此调整风险收益结构。

3.1 重视源头风险把控

在银行业进行贷款的过程中，通常利用借款人的信誉进行担保，以此实现贷款债权。但是，在当下科技型企业的发展中，其资产呈现出不同的特征，因此就使得在进行风险控制的过程中，控制对象不再是抵押物，而是一些项目的选择。因此，在银行当下开展业务的时候，就需由专门的工作人员，进行银行科技金融业务的负责，并聘请一些外部科技专家，积极的参与到贷款评审工作当中，进行贷款的技术性评估。这样的评估工作下，可以有效的提升评分权重。其次，银行还需要加强与其他银行的沟通与合作，这样就可以形成高效率的信息交流网络，避免信息不对称问题出现。

3.2 调整风险收益结构

在银行进行贷款的过程中，其收益主要来源于利益，但是科技型的企业在基准利率上浮上，比例存在着不足的问题，因此就使得这样的收益无法收到银行的承担。因此，在当下进行贷款协议的制定中，要充分的保障股权当中的实际收益可以得到全面的贷款损失弥补。

3.3 加强贷款前后监管

银行进行了贷款之后，要对企业的每一项存档记录都进行核查，以此保障企业在账目、订单等方面，都可以充分合理的形成综合性的报告，以此保障企业可以在未来的发展中，形成较为公开透明的发展态势，最大程度上保障当下工作开展中， 可以十分有效的形成一个良好的资产管理结构类型。同时，重点提升贷款之后的企业监管工作，保障控制风险出现的可能性得到抑制，并形成企业的动态化管理，经常对其企业的资金使用情况进行评估。

总结：综上所述，对于科技型企业而言，在未来的发展中，需要进一步 受到银行以及其他风投企业的重视，以此利用科学合理的工作方式，最大程度上满足当下的企业发展需求，保障资金方面的安全性。

参考文献：

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