资金池融资模式在国际货运物流行业的应用

徐卓尔

摘 要：融资问题总是在限制国际货运物流行业的发展。“资金池”的新融资模式是风险补偿基金的创新与发展，还结合了国际货运物流行业发展特点。本文就“资金池"的各方面优点﹑实际融资效果进行了深入的论述。

关键词：融资创新;“资金池”;模式信用担保

一、前言

一家国际货运物流公司，只要交易流水相对稳定，它就具有良好的交易性能，持續的稳定性和应收账款，将来，即使没有传统的抵押，“资金池融资”也可以根据实时的经营情况为国际货运物流公司设计新的借贷解决方案，帮助振兴应收账款，并迅速补充公司的资本和实现流动性[1]。

所谓的“资金池融资”就是指所需要融资的公司不再需要提供额外的抵押和担保，只要收集每天散布的少量应收款，以形成一个相对稳定的应收账款“池”，即可通过向银行汇款来筹集一定比例的融资资金。

“资金池融资”业务可以满足国际货运物流公司的几乎所有需求，包括出口发票池融资、发票池融资、国内保理池融资、出口退税池融资以及出口融资池融资、出口应收款。国际货运物流企业界认为，“资金池融资”业务的创新价值在于广泛激活公司内部常见的各种分散账户，从而确保公司的流动性并支持国际货运物流公司的发展。

二、资金池融资模式的显著优点

首先，国际货运物流公司收到的零星少量账户可以被汇集成一个“池”以申请资金，而不再需要其他账款和财务进行抵押担保。此前，对于国际货运物流企业，银行一般要求其提供抵押物或第三方担保才能获得贷款。从而降低企业的融资成本，缓解财务压力。金融机构国际货运物流贷款占比小，即使贷款份额有限，仍然存在贷款成本高的问题。标准一年期贷款利率为5.31%，企业贷款利率可升至10%左右[2]。通过使用“资金池融资”，公司基准的关键利率最高保持在5.31%。担保公司通常收取担保金额的2.0%至2.5%的手续费以维持日常的借贷服务管理。同时，政府可以根据贷款企业的经营状况给予一定的财政补贴，降低国际货运物流企业的融资成本。

其次，它有助于国际货运物流企业管理应收账款，提高应收账款的回收，节约企业的管理成本。由于企业已经将应收账款全部转移给银行，这些应收账款的收取与企业无关。当然，企业不需要派专门的人员来管理这个，节省了人力和财力。

再次，它盘活了国际货运物流企业的资本，加快了资本的流通，使国际货运物流企业得到更好的发展。而且只要应收账款保持在一定的余额以上，企业也可以在银行批准的信用额度内分批或分期提款。

“资金池融资”不仅为企业提供了极大的便利，它还降低了银行和担保公司的财务隐患，并改善现有的担保系统，使其变得更加容易。由三方建立并共享的“资金池”将大大降低担保公司和银行的财务隐患。如果贷款公司违背贷款约定或者”撕毁“贷款合同，银行可以直接向担保公司提出索赔要求，所以银行理论上不承担任何财务隐患。担保公司基于抵押品的实际价值以及从“现金池”中提取账款以弥补所相差的贷款款项。同时，两家公司分担损失，分配风险“资金池”。为现有贷款担保系统开发现金补偿结算和资金隐患分散，以减少贷款担保市场中的道德隐患和负面选择，从而促进国际货运物流企业现有信用担保体系的绩效和可持续发展。

三、资金池融资模式在国际货运物流企业的实际融资效果

根据商务部的官方统计，中国公司目前在海外的债权余额超过1000亿美元，年增长率为150亿美元。在这种情况下，对于金融部门的创新而言，重要的是如何支持进出口企业，特别是国际货运物流公司，这些公司占我国出口总额的69%以上，以促进应收款的回流和加速资本的流动[3]。目前，这对于融资创新是一个非常重要的研究、实践方向。

应收账款进出口行业中非常普遍的存在。在当前市场上，融资方法要求的应收账款的种类非常少，因此，许多具有高出口量和相对较高的多样化的国际货运物流公司基本上不可能通过此渠道获得了大量资金。申请贷款很困难。目前根据官方数据可知，国内和国际货运物流出口商的平均单笔出口金额少于80，000美元。

据业内人士介绍，银行提供的保理、出口信用保险融资产品，对于这些单笔出口单证金额平均不到8万美元的国际货运物流企业来说，资质要求太苛刻，大多数公司缺乏银行批准的抵押担保，这使得融资变得非常困难，并产生了庞大的细分融资市场。对于这些公司而言，保持良好的现金回报记录是非常重要的，并且通常可以保证应收账款将超过相对稳定的余额，这为开拓新的融资渠道提供了条件。

收集来自这些国际货运物流公司的零散应收款，并将它们添加到应收款池中，以根据池中的余额提供一定比例的短期贷款。同时，行业专家声称，可以进入“资金池”的应收账款有：信用证，D/P（付款单），D/A（承诺声明）和OA（按信用证出售）。银行将应收款用作还款担保。

信用销售是国际货运物流公司应对竞争的必然选择。根据出口信用保险公司的一项调查，全球采购已建立了买方市场，非信用的账款结算已变成国际贸易的主流。在某些西方国家和地区，信用证在贸易加工中的利用率只有10%左右。这主要是由于出口产品在国际市场上的激烈竞争。买家越来越多地选择对自己获得利益更大的付款方式，而诸如信用销售等付款方式也变得越来越普遍。在这种市场里，许多应收款将占用大部分资金，这必定增加出口商的资金隐患以及资金压力。

四、资金池融资模式的实施建议

为了帮助企业加快其业务发展模式的转变并促进经济转型和升级，希望政府扩大了专项资金的总体规模，以促进对外贸易和贸易的发展。并且建议进一步为进出口公司提供支持，将支持项目分为大型项目和常规项目。项目支持的数量可以根据“强调重点”原则来支持。拥有良好的机制来推动变革，确定项目和资金的优先级以完成工作，把资金花在最重要的地方。例如，对于当前正在积极资助的一种新形式的外贸服务项目，建议集中资金以建立外贸服务的通用平台，然后将其设置为通用平台的子平台，按照项目单位的专长或交易通过合并资金和集中资金进行。这样可以用来规避现代化的电子商务平台的重复建设和激烈的竞争，并可以与国际市场建立全面，强大和高效的竞争力的平台。通过该平台增强企业的可持续发展能力。

加强流程管理、规范操作、公开信息，并及时提供有关审核和重定向状态的反馈。通过鼓励公开专项资金项目，确保专项资金的公平分配，安全运行和有效利用，改善专项资金项目的报表和审查质量，并提高政府公信力，使社会监督的作用得到增强和发挥。鼓励实施专用基金项目的在线声明，在线发布审核结果和付款状态，并制定统一的审核和付款链接工作流程。

建议根据财政部门建立的绩效评估体系、指导方针、基本标准和基本指标体系，并按照“目标运用，强调要点，科学管理”的原则，设立专项基金。基于对公司的绩效评估工作所应用的项目的自我评估进行性能改进。申报公司熟悉项目实施的整个过程，具有财务、业务、技术等评估所需的基本数据和感知知识，而负责的商务部门确定申报公司进行个性评估。建议财政部门指导企业，为项目的各种特征创建指标，并为外贸和商业部门编制具体指标。通过这种方式改进绩效指标，不仅可以提高绩效评估的客观性和科学性，而且可以促进绩效评估结果的有效利用，以及有效降低企业绩效工作评估的成本。

参考文献：

[1] 胡志奇， 高婷婷. 对于跨国公司现金池融资方式的经济学分析[J]. 商场现代化， 2008（16）：264-265.

[2] 王会丽. 关于集团公司运用现金池融资的探讨[J]. 时代金融， 2013， 09（No.511）：207-207.

[3] 邵传华. 国际物流融资：贸易融资的发展方向[J]. 中国外汇， 2011（09）：60-61.