供应链金融在中小企业的运用研究

陈语宣 周巧

摘要：根据2019年国民经济和社会发展统计公报显示，民营经济创造了全过60%以上的GDP，中小企业担任着经济发展的重要使命，也是构成市场经济主体不可或缺的一部分，但中小企业仍然面临着资金短缺的问题。本文分析了中小企业融资的现状及问题，根据中小企业的特征提出了供应链金融在的运作模式、发展措施与建议。

关键词：供应链金融;中小企业融资

1.绪论

1.1研究背景

在当前中国经济体系中，中小企业着广泛的社会经济基础，在我国小企业的数量也占据着绝对的优势，据统计，民营经济贡献了中国经济50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新成果、80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。中小企业极大的促进了就业、改善了民生、发展了经济、推动了创新的基础力量，但一直以来中小企业由于自身资产少、财务信息不透明等原因，融资成本较高，并且难以获得银行信贷融资，加之近年受到疫情的严重影响、使中小企业的融资问题更为严峻。

1.2研究意义

供应链融资具有低风险特点，因为供应链融资是在贸易融资产品的组合与升级的基础上衍生起来的，贸易融资业务的低风险特点在供应链融资模式中同样可以发挥作用，使得银行更愿意放贷。并且供应链金融还解决了核心企业通过预收、应付账款等形式占用上下游中小企业资金的问题，可以缓和供应链企业之间的矛盾。

1.3研究内容

本文主以解决中小企业融资困难为出发点，提出供应链金融这种融资模式，通过分析供应链金融的模式结合中小企业特点，提出有效的中小企业融资策略。

2.供应链金融业务模式

2003年深圳发展银行对供应链金融提出一个核心企业带动供应链N个企业的模式，该模式能够使供应链中缺乏贷款条件的中小企业，依靠供应链上信誉较高、实力雄厚的大型企业，从而获得银行的信贷支持。供应链金融大体分为三种模式：

2.1预付类-保兑仓融资模式

保兑仓融资以核心企业为上游供应商会对货物进行回购为前提，在保兑仓模式下，中小购货商可以向金融机构申请预付款贷款，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。

2.2存货类-融通仓融资模式

融通仓融资模式是企业以存货作为质押，在第三方物流企业的配合和监控下，取得评估和仓储证明后，金融机构向其进行授信的一种融资模式。

2.3应收类-应收账款融资模式

应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，供应链上下游的企业可用应收账款向金融机构进行贷款的一种融资模式。

3.中小企业融资存在的问题

3.1中小企业融资途径少

中小企业有效的融资途径很少。靠内源融资，但资本增加需要长时间积累。靠银行贷款，但条件严苛。虽然政府已经开始重视中小企业贷款并陆续推出针对中小企业融资特点的创新产品，但实际贷款过程中仍然困难重重。

3.2中小企业融资成本高

因为商业银行向中小企业放贷时，往往转嫁一些隐性的成本，这是导致中小企业贷款利率居高不下的重要因素。超过40%的中小企业借款成本超过10%。相关数据显示，信托计划的融资成本约为16%-18%，P2P网贷平台的融资成本大约为20%，小贷公司的融资成本则在22%以上。

3.3金融政策体系不够完善

目前确有财政政策对中小企业进行扶持，但都有收入的要求和严格的审核制度，可想而知，意味着大多数中小企业要获得财政支持还是很困难的，加上金融机构放贷也更偏向于对资金雄厚、信用更好的大型企业。

4.供应链金融在中小企业运作模式与政策建议

4.1构建多元化供应链金融运作模式

供应链金融作为正在快速成长的新型融资方式，也能给中小企业带来一些新的融资方法，可以使用应收账款融资模式、存货质押模式及预付账款三种模式混合开展多元化的中小企业融资。

在应收账款模式下，供应链上游的中小企业以下游核心企业应该支付给其的应收账款作为抵押，向商業银行抵押贷款，核心企业起到反担保的作用。

存货质押融资模式下，供应链上的中小企业以原材料、半成品等库存作为抵押物向银行申请贷款，这些货物的监管一般关系到第三方物流企业，第三方物流企业需要配合银行来共同进行风险评估、验收、保管。

预付账款融资模式下，供应链的下游企业往往需要向核心企业预付账款，而在下游企业自有资金并缺乏时，不能进行预付账款的情况下，如果核心企业或者第三方物流企业承诺回购，则以仓单作为向银行申请贷款的抵押物进行贷款。

4.2实施供应链金融的政策建议

4.2.1建立供应链金融的专设部门

银行可以开设专门的部门管理供应链金融服务，可以更加快捷的服务中小企业，也有利于商业银行适应现代供应链金融发展要求。

4.2.2建立供应链核心企业的信用评估机制

供应链金融模式最大的特点是金融机构利用供应链上核心企业的信用，为上下游中小企业融资提供风险保障，核心企业的资质越好，中小企业就越容易获得银行贷款，所以核心企业的信用评估是供应链金融贷款的关键。

4.2.3成员企业间建立可持续的供应链金融合作关系

核心企业与中小企业未来是否有长期合作的意愿，关系着中小企业是否能长期捆绑核心企业的信用。因此中小企业需加强技术创新，提高自身产品竞争力，使之获得与核心企业的合作机会。

4.2.4完善融资项目资产管理机制

由于供应链金融涉及的质押货物很多是库存产品或半成品，其市场价格总是处于不断地波动中，而银行格外看中质押物变现能力。因此，中小企业要建立科学的质押物评估体系，对质押物进行详细市场调查，加强管理。

参考文献：

[1]陈洁，宋梦莹，李彩霞.先进制造业互联网供应链金融运作模式研究[J].会计之友，2009（23）：148-152.

[2]付玮琼.核心企业主导的供应链金融模式风险机理研究[J/OL].企业经济，2020（01）：136-143.