10月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内钢材价格指数由升转降

据钢铁协会监测，10月末，中国钢材价格指数（CSPI）为149.64点，比9月末下降8.06点，降幅为5.11%，环比由升转降；与上年同期相比上升42.30点，升幅为39.41%（见图1）。

图1 2020-2021年10月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

（一）长板材价格均由升转降，长材降幅高于板材

10月末，CSPI长材指数为154.77点，环比下降10.79点，降幅为6.52%；CSPI板材指数为147.44点，环比下降6.75点，降幅为4.38%；长材价格降幅比板材高2.14个百分点。与上年同期相比，长材、板材指数分别上升44.42点和40.60点，升幅分别为40.25%和38.00%（见图2、表1）。

表1 2021年10月中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

图2 2020-2021年10月CSPI长材和板材价格指数走势图

（二）主要品种钢材价格变化情况

10月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，除热轧无缝管价格小幅上升9元/吨外，其他品种价格均由升转降。其中，高线、螺纹钢和热轧卷板下降幅度较大，环比分别下降498元/吨、494元/吨和368元/吨；角钢、中厚板、冷轧薄板和镀锌板降幅相对较小，环比分别下降132元/吨、48元/吨、162元/吨和173元/吨（见表2）。

表2 2021年10月我国主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

（三）各周钢材价格指数变化情况

10月份，国庆假期结束后CSPI钢材价格指数曾小幅上升，但后两周持续下降；进入11月份，钢材价格继续呈下行走势，且降幅有所加大（见表3）。

表3 2021年10月中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

（四）主要区域市场钢材价格变化情况

10月份，CSPI全国六大区域指数均由升转降。其中：华东市场降幅相对较大，环比下降6.22%；西北地区降幅相对较小，环比下降3.05%；华北、东北、中南和西南地区环比降幅分别为5.07%、4.87%、4.90%和3.85%（见表4）。

表4 2021年10月CSPI分地区钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

（一）主要用钢行业增速放缓

据国家统计局数据，1-10月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.1%，比1-9月增速回落1.2个百分点。其中基础设施投资同比增长1.0%，比1-9月份回落0.5个百分点；制造业投资同比增长14.2%，比1-9月份回落0.6个百分点；房地产开发投资同比增长7.2%，比1-9月份回落1.6个百分点。其中土地购置面积同比下降11.0%，房屋新开工面积同比下降7.7%，分别比1-9月降幅加大2.5和3.2个百分点。10月份，规模以上工业增加值同比增长3.5%，比9月份增长0.4个百分点；汽车产量同比下降8.8%，尽管降幅比9月收窄9.1个百分点，但仍是同比下降的趋势。从总体情况看，主要用钢行业增速回落，钢材需求明显下降。

（二）粗钢产量环比持续下降

据国家统计局数据，10月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为6303万吨、7158万吨和10174万吨，同比分别下降19.4%、23.3%和14.9%，粗钢产量已连续6个月环比下降、连续4个月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗钢日产230.9万吨，环比下降6.1%。另据海关统计数据，10月份，全国出口钢材450万吨，环比减少8.8%；进口钢材113万吨，环比减少10.3%，钢材净出口折粗钢381万吨，环比减少30万吨。从总体情况看，钢铁产量下降 部分对冲了需求减弱的影响。

（三）原燃材料价格高位波动

10月份，主要原燃料价格均有所回落。据钢铁协会监测，10月末，国产铁精矿价格环比下降15元/吨，CIOPI进口矿价格环比下降11.39美元/吨；炼焦煤价格环比下降100元/吨，废钢价格环比下降82元/吨，冶金焦保持平稳。从同比情况看，国产铁精矿和进口矿分别同比上涨10.55%和下降8.25%，炼焦煤和冶金焦价格分别同比上涨175.48%和105.90%，废钢价格同比上涨36.51%。虽然进口铁矿石价格已同比下降，但煤、焦、废钢价格仍同比升幅较大（见表5）。

表5 2021年10月我国主要原燃材料价格变化情况表

三、国际钢价继续下降且降幅增大

10月份，国际钢材价格指数（CRU）为328.0点，环比下降9.1点，降幅为2.7%，较上月加大2.5个百分点；与上年同期相比上升165.1点，升幅为101.4%（见图3、表6）。

图3 2020-2021年10月国际钢材价格指数（CRU）走势图

表6 2021年10月国际钢材价格指数（CRU）变化表

（一）长材指数继续下降，板材指数由升转降

10月份，CRU长材指数为275.0点，环比下降1.3点，降幅为0.5%，连续两个月下降；CRU板材指数为354.4点，环比下降13.0点，降幅为3.5%，环比由升转降；与去年同期相比，CRU长材指数同比上升112.1点，升幅为68.8%；CRU板材指数同比上升198.3点，升幅为127.0%（见图4）。

图4 2020-2021年10月CRU长材和板材价格指数走势图

（二）北美升幅收窄，欧洲降幅加大，亚洲持续下降

1.北美市场

10月份，CRU北美钢材价格指数为442.1点，环比上升1.9点，升幅为0.4%，较上月收窄7.8个百分点；美国制造业PMI为60.8%，环比下降0.3个百分点。其中生产指数下降0.1个百分点，库存指数上升1.4个百分点；10月末，美国粗钢产能利用率为84.3%，环比下降0.3个百分点。本月美国中西部钢厂的钢筋和小型材价格平稳，热轧带卷由升转降，其他品种有所上升（见表7）。

表7 2021年10月美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

2.欧洲市场

10月份，CRU欧洲钢材价格指数为328.0点，环比下降32.7点，降幅为9.1%，降幅较上月扩大7.9个百分点；欧元区制造业PMI为58.3%，环比下降0.3个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为57.8%、61.1%、53.6%和57.4%。本月德国市场主要品种钢材价格均有所下降，且降幅较上月有所加大（见表8）。

表8 2021年10月德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

3、亚洲市场

10月份，CRU亚洲钢材价格指数为261.0点，环比下降2.5点，降幅为0.9%；日本制造业PMI为53.2%，环比上升0.2个百分点；韩国制造业PMI为50.2%，环比下降3.5个百分点；中国制造业PMI为49.2%，环比下降0.4个百分点。本月印度市场钢筋价格平稳，中厚板和线材价格小幅回升，薄板类钢材价格有所下降（见表9）。

表9 CRU印度市场钢材价格变化情况表 美元/吨

四、后期钢材价格走势分析

（一）我国经济稳中求进，下游行业钢材需求趋于稳定

从11月15日国家统计局发布的信息看，10月份我国经济运行总体保持持续恢复，发展韧性继续显现。下一步，要加强宏观政策跨周期调节，促进经济运行保持在合理区间，确保完成全年经济社会发展主要目标任务。地方债发行速度将加快，房地产融资状况也会有所改善，预计后期钢材需求趋于稳定。

（二）减产政策持续，市场供需有望呈平衡态势

10月29日，生态环境部等12部委和7省市联合印发了《2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》，实施范围在京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原城市基础上，增加了冀北、晋北、鲁东南、豫南等部分城市。结合9月份发布的采暖季钢铁行业错峰生产的通知要求，以及冬奥会即将来临等因素，预计后期粗钢产量仍将保持低位。后期市场将延续供需两弱格局，有望形成新的平衡态势。

（三）钢材社会库存下降，企业库存略有上升

据钢铁协会统计，11月上旬，全国20个城市五种钢材社会库存为940万吨，比10月下旬减少29万吨，降幅为3.0%。从企业库存情况看，11月上旬，会员钢铁企业钢材库存为1351万吨，比10月下旬增加66万吨，增长5.2%。钢材社会库存下降，企业库存略有上升，后期钢材价格难以大幅上涨，也难以大幅下降。

（四）后期需要关注的主要问题

一是供需两端都面临较大压力，促进供需平衡至关重要。虽然国内需求有所减弱，但钢铁产量也达到了年内最低。钢铁企业应密切跟踪后期市场需求变化，积极调整产品结构，促进市场供需平衡，维护钢材价格相对平。

二是煤焦价格高位盘整，企业降本增效压力加大。据钢铁协会监测，11月12日，炼焦煤和冶金焦价格分别为3548元/吨和3610元/吨，分别比年初上涨138.44%和54.60%，而同期钢价指数仅上涨9.87%。煤焦价格虽有下降但总体仍居高位，对后期钢铁企业降本增效形成较大压力。