量变终将引起质变!

2010年，我国开始对新能源汽车产业进行补贴，十年时间的坚持，用3000亿的资金撬动起十万亿产业链。当我们感叹特斯拉在全球新能源乃至资本市场创造一个又一个奇迹时，我国也涌现出蔚来（NIO）、理想汽车（LI.O）及小鹏汽车（XPEV）等一大批造车新势力头部玩家以及庞大产业链，而随着量变引发质变，国产新能源汽车也踏上新征途！

全球景气向上的新能源汽车

经过十几年的政策扶持与车企及相关产业链公司的不断发展，我国已成为全球最大的新能源汽车市场。然而，近年来车市的不景气叠加2020年新冠疫情，新能源汽车发展受困。2020年4月，四部委发布最新通知，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年年底。随着国内疫情的控制和经济的复苏，新能源汽车销量在今年7月首次同比正增长，增幅甚至超过了传统汽车。

除中国外，世界主要国家和地区都相继出台了各种扶持政策，促进新能源汽车的技术提升和市场推广。在2019年底到2020年上半年，为了应对欧盟严格的碳排放考核要求以及对冲新冠疫情对经济的冲击，欧洲各国密集推出新能源汽车支持政策，如德国连续加码新能源汽车补贴、欧盟拟免除零排放汽车增值税以及法国发布88亿欧元的汽车援助计划等。欧洲是全球新能源汽车最重要的市场之一，也是全球主流汽车企业大众、宝马、戴姆勒等的所在地，是将来主流车企电动化战略发力的重要市场之一，已成为全球新能源汽车销量增长的重要支撑。在这样的大环境下，新能源汽车在全球景气度一再提升，成為炙手可热的存在。

国产新能源汽车的成绩

我国对于新能源汽车产业的发展一直保持高度重视，习近平总书记指出，发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。在有关方面的共同努力下，我国新能源汽车产业发展取得了显著的成效。

在市场方面，我国新能源汽车成交量连续5年位居全球第一，累计推广量超过了480万辆（约占汽车总保有量的1.7%），占全球的一半以上;而在技术上，产业链上下游有效沟通，电池、电机、电控等关键领域创新活跃，成果纷呈，动力电池技术水平处于全球前列，电池单体密度达到了270瓦时/公斤，价格1.0元/瓦时，较2012年分别提高了2.2倍、下降了80%;产品方面，量产车型续驶里程达到500公里以上，消费者认可度日益提高，像宇通客车、上汽名爵等产品实现批量出口，比亚迪、吉利等企业进入2019年全球新能源乘用车销量的前十。2020年10月9日，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》经国务院常务会议审议通过，这将为新能源汽车产业未来一个时期的发展提供重要的指导。电动化、网联化、智能化成为我国新能源汽车发展方向，也推动着我国新能源汽车产业高质量发展。

异军突起的造车新势力

我国新能源汽车产业生态蓬勃发展的同时，也推动终端车企的成长。相对于比亚迪、吉利、北汽新能源等传统汽车阵营企业向新能源汽车领域做出的延伸，蔚来、理想汽车、小鹏汽车等造车新势力的出现，为整个市场注入了相当的活力。

蔚来、小鹏、理想三家公司的创始人均具备互联网创业背景而自带流量，从0到1的路线加上互联网科技元素加持，让其在某种意义上拥有同特斯拉具有一定可比性，被大众寄予厚望。而在高景气的大环境下，国产造车新势力也交出了不错的答卷。

根据蔚来、小鹏、理想汽车先后发布11月交付数据显示，两个品牌全部创下2020年单月交付量新高，其中，蔚来汽车11月共交付新车5291台，继10月后再超五千台，连续第四个月创品牌单月交付数新高。从造车新势力们的交付量“风光无限”，但根据财报，上面提到的三家车企仍走在亏损的路上，距离整体盈利仍有较长的路要走。相对于尚需时间的盈利，市场却对造车新势力们表现得极为亢奋，尤其是在特斯拉市值10年40倍的刺激下，人们近乎溺爱地宠着造车新势力们。

市值暴涨22倍的蔚来

造车一度被形容为“烧钱的无底洞”，小鹏汽车的创始人—何小鹏就曾说过：“以前看别人做车觉得100亿太夸张了，现在自己跳进去才知道200亿都不够花”。在蔚来（NIO）、理想汽车（LI.O）及小鹏汽车（XPEV）成为国产新能源汽车新势力头部玩家以前，不少从各个行业涌入汽车业的新造车公司都经历了疯狂撒币、高调造势后、黯然离场的“生命历程”，即使是当前风光无限的蔚来，也经历过险些破产的低谷。2019年10月份，蔚来亏损扩大、联合创始人出走、新的融资迟迟没有进展，投资人大多认为蔚来没有“未来”。悲观情绪笼罩下，蔚来股价下探至1.15美元，较发行价跌去75%，上市不过一年就混到退市边缘。如今又一年过去，蔚来顽强地从低谷中走出，股价从最低点上涨超22倍，最新总市值达479亿美元，超3000亿人民币。蔚来命运的反转得益于销售规模带动业绩拐点的出现，ES6挑起大梁，及其推出优惠购车服务、拓展销售渠道，蔚来的销量屡创新高。销量增长摊薄了固定成本，蔚来毛利率时隔6个季度转正，在“中国版特斯拉”光环的加持下，蔚来股价和市值起飞的同时，海量资金让蔚来有了继续践行自己商业理念、不断更迭升级车辆产品的底气。

而在“新能源汽车厂商，必将替代传统车企”的共识下，理想汽车和小鹏汽车同样获得市场追捧。从10月开始，小鹏和理想汽车的股价便开始不断飙升。截至12月1日收盘，与9月30日收盘价相比，小鹏汽车涨幅为178.8%，市值超370亿美元;理想汽车涨幅为100.5%，市值超290亿美元。股价市值的不断攀升，让企业可通过抵押、发行债券、定向增发等多种渠道获得更多现金用于产品研发与生产、企业运营、销售渠道拓展，从而推动产品的销售、交付。

销量飙涨的头部玩家

在资金的加持下，蔚来（NIO）、理想汽车（LI.O）及小鹏汽车（XPEV）三个国产新能源汽车新势力头部玩家都斩获了相当不错的销售数据。

12月1日，蔚来汽车官方发布数据显示，蔚来在2020年11月共交付了5291辆新车，连续第4个月创品牌单月交付数新高，并自今年4月以来连续第8个月实现同比翻番。统计显示，蔚来2020年已累计交付36721辆，同比上涨111.1%。紧接着，小鹏汽车官方也发布了11月销量数据，数据显示：小鹏11月单月交付量达到4224辆，同比增长342%，创2020年新高;2020年1-11月累计交付21341辆，同比增长87%。

其中，小鹏P7单月交付量2732辆，环比增长30%，自今年6月底启动规模交付以来，小鹏P7已经累计交付了11371辆，创下新势力品牌单车型交付破万辆最快纪录。

旗下仅有一款车型的理想汽车也不甘示弱，于12月2日发布了11月的销量成绩。官方数据显示：11月理想ONE共交付4646辆，创单月交付量新高;1-11月，理想ONE累计交付26498辆。同时理想还表示，11月理想ONE单月产量突破5000辆，新增订单量超当月产量，国产新能源汽车三强格局初显。

活跃的国产新能源汽车生态

经过多年的努力与市场积淀，我国逐渐形成蔚来领跑、理想紧随、小鹏伺机超越的三强格局，而除了登陆美股且领跑的三家造车新势力之外，威马、哪吒、零跑等新造车企业也交出了不错的答卷。

2020年11月，威马汽车销量3018辆，同比增长174.6%，环比实现“九连增”。1-11月，威马EX5累计销量接近2万辆。哪吒汽车11月交付量2122辆，同比增长92%。哪吒汽车表示，销量已经连续7个月实现同比正增长。今年前11个月累计销量13424辆，同比增长44%。11月初上市的哪吒V交付新车1067辆，占11月总交付量约50.28%。零跑汽车2020年11月销量2032辆，环比增长17%，其中零跑T03的销量为1927辆。1-11月累计销量为8367辆。新能源汽车供需双旺的格局，得益于高层及相关管理机构对新能源汽车生态的支持，而依靠我国完善的新能源产业链，各个国产新能源汽车企业得以快速成长，从而以优异的市场数据获得金融机构及投资人认可，从而获得大量资金投入研发、生产乃至技术与产品的更迭，良性循环下，最终完成从量变到质变的转换。

有望弯道超车的自动驾驶

销量渐入佳境的新势力们除了在产品端发力之外，齐齐将目光锁定下一个赛道——布局自动驾驶。蔚来表示其正在加速第二代技术平辆NT2.0的开发。蔚来创始人兼CEO李斌直言：“这将会是行业内最先进的量产自动驾驶系统。”理想在财报中透露，基于英伟达Orin芯片（算力200Tops）的全新辅助驾驶系统已经开始测试，并取得了不错的效果。同时，到2021年上半年，理想将把自动驾驶团队规模扩大3倍。小鹏此前在广州车展发布了其下一代自动驾驶硬件（XPilot3.5），将自动驾驶芯片的算法能力从30Tops提升到200+Tops，并宣布其首款搭载激光雷达的量产智能汽车将于2021年推出。

此外，威马也在和百度联合开发L4级别自动驾驶。威马汽车首席增长官王鑫表示，将于明年上市的威马全新SUV可实现特定场景下的L4级AVP自主泊车。哪吒在北京车展携手万都、360等企业成立智能安全联合实验室，未来将围绕自动驾驶领域进行研发。零跑也开始自主研发自动驾驶芯片，10月27日，零跑在北京发布了AI智能驾驶芯片——凌芯01。零跑创始人董事长在现场表示：“凌芯01从CPU、视觉识别再到NN神经单元，均来自自主IP。”于广州车展亮相的零跑C11率先搭载了该芯片。

除了国产新能源汽车厂商们的努力外，党的十九大报告提出建设交通强国、智慧社会的目标，自动驾驶正是重要内容。明确发展自动驾驶汽车和轨道交通系统，提出在自动驾驶领域尽快取得突破性科研成果，设定建立智能网联汽车智能化平台时间表......从《新一代人工智能发展规划》到《关于全面深入推进绿色交通发展的意见》，从《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018—2020年）》到北京等地的实践探索，国家和地方都在支持发展自动驾驶技术，体现着对新技术、新业态的包容态度与前瞻眼光，也有助于培育新的经济增长点，形成新的发展动能。

除了统治世界，自动驾驶大概可以和历史上所有野心匹敌。万亿美金的全球汽车市也不过是自动驾驶的一个小目标，最终控制用户以汽车为中心的一系列生活和工作才是自动驾驶汽车的长远目标。而在全产业生态功能的努力下，我国汽车产业在新能源汽车自动驾驶环节完全有可能实现弯道超车。

谁能成为中国版的“特斯拉”

作为全球新能源汽车领域的现象级品牌，特斯拉必然是造车新势力们的目标和方向，而当蔚来、理想和小鹏坐稳国产新能源汽车三强位置后，向特斯拉靠齐甚至超越就成为可望且可及的存在了。

从产销量、交付量到营收利润，三大国产新能源汽车品牌都在不断走好，而量化数据日趋漂亮的同时，深耕自动驾驶，也让国产新能源汽车能在技术上拥有争夺未来话语权的底气。新能源汽车造车新势力本身定位偏向科技企业，在积累市场“量”的同时，技术的积累更是重中之重。

然而，由于纯电动汽车，目前依然还在发展的初级阶段，因此各家厂商不得不大规模、持续投入研发。2020年第一季度，特斯拉研发费用折合人民币22.6亿。蔚来、小鹏、理想季度研发费用依次为5.2亿、3.1亿和1.9亿，合计10.2亿，仅为特斯拉的45%。而从研发占比来看，国产兴能源汽车三强做得算不错了。

2020年第三季度，蔚来研发费用5.9亿元，占支出38.5%;理想汽車研发投入3.3亿元，环比增长66.1%;小鹏汽车支出约6.35亿，上季度支出约3.19亿元，去年同期支出约4.35亿元。而特斯拉2020年Q3财报显示，总营收为87.71亿美元，同比增长39%;净利润为3.31亿美元，同比增长131%，可Q3报表中，特斯拉的研发费用为3.66亿美元，营收占比为4.17%。当然，研发占比并不是说特斯拉在削减研发，而是其技术积淀到了收获红利的时刻，而国产新能源汽车企业则需要持续加大投入以完成量变到质变需要的积累。

不可小觑的竞争对手

当众多国产新能源汽车企业将特斯拉作为目标和对手的时候，特斯拉及其他海外汽车企业同样垂涎着中国这一庞大的新能源汽车市场。2020年11月18日，中国社会科学院中国产业与企业竞争力研究中心、社会科学文献出版社联合发布《产业蓝皮书：中国产业竞争力报告（2020）No.9》（以下简称“蓝皮书”）。蓝皮书指出，中国已成为新能源汽车保有量最多的国家，并建成了世界上规模最大的充电设施。蓝皮书预估，“十四五”期间，中国新能源汽车的产销总规模可达到千万辆。

根据蓝皮书，“十三五”期间中国新能源汽车连续占据全球销量第一。根据中国汽车工业协会数据，2016年-2020年5月，中国销售了404万辆新能源汽车，其中：纯电动汽车324万辆、插电式混合动力汽车79万辆、燃料电池汽车0.46万辆，新能源乘用车329万辆，新能源商用车75万辆。中国一直是世界上最大的新能源汽车市场，2016年-2019年中国新能源汽车市场占有率分别是44.8%、49.4%、54.6%和50.5%。而在以开放合作促进发展的大前提下，特斯拉于2019年成为中国首家外资独资车企，经过2020年初的产能爬坡，3月产量突破1万，2至7月Model 3连续6个月占据新能源乘用车车型产量第一。如今，Model 3的降价已经释放了危险信号，等特斯拉上海超级工厂二期项目投入生产，SUV车型的Model Y也将实现国产化，自然也会重现如今的降价刀法，到那时新势力们的压力将会更大。

特斯拉之外，大众计划在2023年之前推出8款ID.系列电动汽车（南北大众各4款），向中国市场展开猛烈攻势;本田在2025年以前在华投放不少于20款电动化车型;到2025年，通用计划在中国推出的新车型中，新能源车型占比将超过40%。

找准市场刚需赢得先手

汽车制造是一个传统的行业，而非新兴行业，传统行业上百年的技术积累，非我国一朝一夕可以超越的，毕竟技术需要逐步钻研和攻克。然而，在新能源汽车领域，中国拥有全球规模最大的整车生产能力，也是新能源汽车保有量最多的国家，除积极布局自动驾驶、智能驾驶等新一代技术领域外，找准市场刚需，让更多人接触、认可并主动选择购买新能源汽车，才能实现从量变到质变的转换。

宏光MINIEV便是一个找准市场刚需的典型案例，根据上汽通用五菱发布的数据显示，10月上汽通用五菱一共销售新能源汽车29711辆，其中宏光MINIEV表现亮眼，10月累计销量23762辆，环比增长18%。自宏光MINIEV上市以来，销量便是月月上涨，截至10月底，宏光MINIEV已经完成连续三个月的对特斯拉Model3的反超，且从高速增长的数据来看，宏光MINIEV还有很大的增长空间。

或许在各项规格参数乃至驾乘体验上，宏光MINIEV都不如特斯拉旗下车型，但对于一个急需打开大众市场的新兴产品领域，用低价解决“有无”问题，接下来才是“从有到优”的升级。以量赢得先手，不仅可以让大众有机会接触新能源汽车，更让车企快速回款，进而带动整个产业生态的成长。

充分发挥生态优势

众所周知，苹果成为全球消费电子领域现象级品牌的同时，也带动富士康、立讯精密等一大批产业链相关企业的成长，同样的，特斯拉背后的松下电池、LG化学同样是全球新能源汽车扩张红利的分享者。而我国宏光MINIEV成为爆款的同时，也带动了其背后供应链的成长，据工信部公告显示，宏光MINIEV电池由国轩高科、星恒电源、鹏辉能源、宁德时代和华霆动力5家电池生产企业配套，其中国轩高科、鹏辉能源、宁德时代提供的是磷酸铁锂电池;华霆动力提供的是三元电池;星恒电源提供的是锰系多元复合锂电池。驱动电机供应商主要是方正电机、双林股份，电控由华域电动和宁波央腾供应。除了三电系统以外，其他部件中配套的相关上市公司包括万安科技（副车架、ABS、电子真空泵）、川环科技（制动助力器真空软管）、盛路通信（天线）、松芝股份（冷凝器、空调、暖风机）、宁波高发（电子加速器踏板）、福耀玻璃等。除了以点带面的成长外，我国新能源汽车产业链相关企业的携手合作，同样能以“抱团”的形式提升综合竞争力，以获得更大的市场话语权。长安、华为、宁德时代将联手打造高端智能汽车品牌;上汽集团、浦东新区和阿里巴巴集团三方联合打造高端智能汽车“智己汽车”，都是这样的生态协作。

而前面提到的蔚来，同样在生态协作方面表现得相当积极。为抓住新能源汽车换电模式，蔚来汽车与宁德时代等合资成立电池资产管理公司，进而充分发挥产业链协同优势。

后记：汽车之外的决胜局

索尼集团CEO吉田宪一郎说过，过去10年的风潮是智能手机，那么今后将是Mobility，Vision S展示的是索尼在構建未来移动出行上的能力。汽车行业智能化、电动化的大趋势已经迫使所有传统车企转型，其中蕴含的市场机会也不言而喻。

偏向科技企业的造车新势力们，让新能源汽车能更好地同移动互联、物联网接轨的同时，大有让一台台新能源汽车化身移动互联终端设备的想法，从无人驾驶、车载娱乐到人车交互，基于汽车的互联网服务不仅是未来车企实现持续盈利的重点，更是未来新能源汽车企业竞争关键。