液体化工中小企业供应链融资分析

□文/王粟 周颖

（沈阳化工大学辽宁·沈阳）

［提要］随着供应链融资的迅速发展，已然成为中小企业获得资金需求、摆脱融资困境的重要工具。其中，液体化工行业由于自身性质特殊，在供应链融资中存在各种特殊的风险与问题，这就需要政府与供应链融资中的相关企业积极合作，提出并实施符合液体化工行业性质的、能够规避风险的相关策略，建立一个完整的供应链融资系统。

一、引言

融资是一个企业筹集资金的行为与过程。公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来的经营发展需要，采用一定的方式从一定的渠道筹集所需资金，保障企业生产经营中所需资金链的完整性，是企业生产经营管理活动中需要的理财行为。自改革开放40余年来，伴随生产力的巨大解放，国民经济迅速发展。特别是加入世贸组织后，“中国制造”的标签带领了一众中小企业的发展，中小企业已经成为中国国民经济结构的重要组成部分，总数量占全国企业的95%以上。然而，现在银行等融资机构能提供的信贷供给与小微企业巨大的融资需求相比是远远不够的。资金是维持企业生存的血液，企业迫切地需要提升供应链融资的有效性，从而降低整体运营成本。在第十三届全国人大四次会议上，政府更是在解决小微企业融资难题的具体举措中单独提及“创新供应链金融服务模式”，可以肯定的说，供应链金融已经成为解决小微企业融资难、融资贵的一大利器。

在化工企业供应链中，液体化工的供应链尤其特殊。经营液体化工的中小型企业数量众多，且在整个供应链系统中仓储安全、交割运输等方面的安全问题容易由于资金的缺乏而疏忽监管。在供应链融资中，银行等融资机构可以根据企业的供应链发展情况给予一定资金，缓解企业部分资金压力，为这些液体化工中小企业解决融资难的问题，对改善我国液体化工中小企业供应链融资环境、促进其良性发展具有重要的现实意义。

二、液体化工中小企业供应链融资模式

（一）优质订单及供货商融资模式。关于优质订单的判定标准应该与订单发出人的信用息息相关，最常见的优质订单有政府发出的订单、国企央企的订单、实力强悍的大型企业的订单等。有些银行及融资机构将行业内的核心企业的供应商划分为不同等级，比如作为华为的一、二级供应商就能快速地获得核定订单额度的融资费用。从另一个角度来看，即使企业的订单不是来自政府部门或大型企业等，但一定规模的订单本身就是彰显企业实力发展壮大的有力保障。

从供应链上游来讲，企业拥有实力强劲的供货商也是融资信用提升的加分点。因为中小企业与大型供应商合作大多是以预付部分货款方式结算，企业提货验收之后结清尾款。在这种情况下，供货商通常会提前分析企业的运营及偿债能力。所以，中小企业拥有优质供货商也能一定程度代表企业的融资能力。

液体化工品属于标准化产品，作为我国重要工业之一实物贸易和衍生交易十分活跃。在投产之初就在国内市场获得大量订单，受近几年国内化工及国际经济发展影响，一些液体化工企业纷纷开拓国际市场将供应链延伸至国际，为企业提供新的动力，创造新的机会。基于互联网+技术的飞速发展，有助于国际供应链激活的同时供应链融资借助互联网金融形成新的电子订单融资模式，液化企业可依托电商平台与供应链下游的买方企业签订电子商务合同生成电子订单，凭借电子订单线上向银行等融资机构申请贷款以获得资金支持。

（二）优质应收账款模式。优质的应收账款模式与优质订单及供货商模式性质相似，实质上优质的应收账款一部分就来源于优质的订单。企业凭借着自身的优质应收账款向银行请求融资，银行则按照一定的贷款额度比例发放贷款并收取手续费。在此模式下银行等融资机构在对中小企业进行信用评级时就不只集中在传统信用评级要素上，转而可以更多地评价核心企业的还款能力、信用等级以及整个供应链的稳定性等。不仅对于中小企业来说融资能力可以得到提升，专注于提供给下游的核心企业以合格的产品和服务，对于融资机构来说评估核心企业所需的信息更完善，评估更为准确。

液体化工行业是我国交易活跃的重要产业，且一家企业在产品生产时需要众多原料，这就使得企业供应链上下游企业中包含众多材料供应商和客户企业。供应商销售商品后获得大量应收账款，企业在降低赊销风险，提高应收账款管理质量情况下可凭借应收账款向银行等金融机构提出申请应收账款融资。

（三）企业存货融资模式。货押融资是供应链融资中较为原始的业务，尤其对于生产型企业来说，产品生产周期长、占用资金量大，在资金不能有效流转时很容易产生融资需求。与直接估值的固定资产不同，企业的存货为发挥融资意义需要利用一些办法进行包装盘活。最常见的存货融资方式就是现货质押，中小企业需要与银行等金融机构和第三方物流公司签订融资协议和仓储监管协议，第三方物流公司仓库中的产成品和其他存货作为银行和其他金融机构的抵押品。第三方物流公司评估核实存货价值后，向银行出具质押凭证，并通知银行发放贷款。根据物流企业提供的文件，银行进一步评估核定金额、存货种类和质量，最终按照一定的质押率向融资企业发放贷款。通常要求现货质押的存货应易于变现、易于保管、价格稳定。

最常见的存货融资方式是现货质押。液体化工中小企业在运营过程中，可以通过仓单质押的方式保证自身的资金链正常运转。企业将交易所或银行等金融机构认可的仓单作为质押物，按照一定的比例向融资机构提出融资申请，融资的同时极大地减少了交易商的存货和仓储费，有利于资金的流动。

三、液体化工中小企业供应链融资风险因素

（一）液体化工品供应链自身风险。由于液体化工品性质的特殊，大多化工品存在易燃易爆易挥发的特点，不能长时间储存的同时对仓储及运输安全性的要求也很高，且可能会受到大环境甚至季节更替的影响，这些因素都会使供应链产生混乱。在液体化工企业供应链中除了有液体化工企业以外还有物流运输企业、融资企业等，相关企业越多可能出现的不确定因素就越多，且产生的风险也会随着供应链的延伸而转移，不仅会影响供应链的运转，甚至可能使得供应链直接断裂。

（二）液体化工供应链安全风险。液体化工品的危险性导致近几年液体化工供应链的风险事故不断，安全问题成为液体化工行业融资的关注要点。2015年，天津市滨海新区天津港的瑞海公司危险品仓库发生重大火灾爆炸事故。该事故受灾范围广、程度深，造成165人遇难、8人失踪、798人受伤，以及304幢建筑物、12，428辆商品汽车、7，533个集装箱受损。已核定的直接经济损失68.66亿元，损失惨重，是一起特别重大的生产安全责任事故。往前追溯，2005年吉林石化公司双苯厂车间发生爆炸、2006年安徽省盾安化工集团有限公司粉状乳化车间爆炸等都是由于危险化工品爆炸而引发的安全问题。这类事故给企业、环境及民众的生命财产安全等也带来了不可估量的损失。供应链中的企业在供应链的连接下成为一个环环相扣的整体，事故一旦发生给整个供应链带来的损失几乎是摧毁性的，为了避免负担这样的损失，企业在进行供应链融资时应相比于其他行业更多的关注安全问题。

（三）液体化工企业运营风险。液体化工品品种较多，对应着不同的品种也需要有不同的库存以及运输方案。各个融资机构需要为不同的方案提供精准化的服务，制订出最适合企业的融资方案。有的融资方案可以偏向于保证企业资金充足，流转方便；有的融资方案可以偏向于加大供应链的紧密性为企业带来更多的销量。但在这样密切的供应链运营中，每个环节息息相关，紧密连接。只要供应链中的一个企业出现问题，供应链上其他企业的运营也会受到影响。

四、液体化工中小企业供应链融资风险防控策略

（一）加强供应链融资信用监管。液体化工品行业中小企业较多，实力较弱。部分企业可能会向融资机构提供不实信息，比如虚假订单等以谋求大量的融资款项。面对这样的问题，融资机构需要加强对中小企业的信用监管，有重点地开展评估工作，加强检查与监控。在核实融资申请时，必须谨遵法律，按照法律规范进行流程，有效地避免日后不必要的纷争。银行等融资机构可以与核心企业进行合作，共同监管液体化工品市场，补充企业信用信息，促进企业信用体系建成；同时，企业也要提高自我监督意识，积极与融资机构合作提供信息、完善信息，积极地发挥供应链融资的信用累积性。

（二）提升运输仓储安全性。液体化工品性质特殊，大部分具有危险性，对于运输及仓储的安全性要求更为严格。随着化工行业的不断兴起，运输事故也随之频发。我国境内外液体化工品的运输一般以海陆为主，在贯彻落实习近平“加快建设世界一流的海洋港口”重要指示基础上，各大液体化工及物流企业应积极对接、融入“黄河流域生态保护和高质量发展”国家战略，积极研发更为安全的仓储运输技术，在提升安全的同时降低液体化工品在生产经营运输中可能会带来的污染。

（三）培养供应链专业人才。随着液体化工供应链融资的蓬勃发展与供应链融资需求的进一步增加，供应链管理与融资方面的人才需求量也不断增加。液体化工行业应该结合自身行业特点及发展需求培养具有液体化工和供应链融资专业知识的人才，在学习实践中掌握全面的知识。政府和相关机构也需要制定相关政策，鼓励高校重点建设相关专业并开展实地调研，加大液体化工行业与供应链融资相关的科研力度，同时为相关毕业生提供一定的福利与补贴。同时，相关部门可以制定合理的用人优化机制，提升液体化工行业供应链人才队伍的专业性，加强企业供应链业务风险防范，规避因风险造成的损失。

五、结论

供应链融资模式取长补短，既结合了供应链发展的优势又弥补了传统融资的不足，为供应链上的中小企业提供了一种有利的新型融资模式。从中小企业角度来看，充分利用自身优势提高融资信用等级是企业的首要任务。而银行等融资机构应该在严格把握信用评估标准的基础上结合中小企业的需求，精确且个性化地提供融资方案。整个融资供应链的积极运作是供应链融资成功实施的关键。

液体化工行业凭借自身性质具有相当程度的供应链融资优势及市场发展空间，液体化工行业生产及交易流程复杂，供应链中大多是中小企业，有较强的融资需求，同时也因为液体化工行业的危险性给供应链融资带来了一定的风险性。政府与供应链融资相关企业应积极合作提出并实施规避风险的相关策略，将供应链上下游的丰富资源整合，建立完整的供应链系统，加快液体化工行业供应链融资的发展。