中小企业融资困境及对策探讨

底 娜

（华药国际医药有限公司，河北 石家庄 050000）

一、引言

近些年，我国中小企业正以强劲的势头向国内社会经济结构挺进。据不完全统计，我国每年都有数以万计中小企业诞生，随之而来的是中小企业提供了众多就业岗位，带动了地区的经济发展，为促进我国社会经济结构的完善起到关键作用[1]。但中小企业因其自身发展存在缺陷，政策扶持及现有经济体系的不健全，使得中小企业发展态势缓慢。中小企业的核心竞争力低，纠其根本原因是融资困难导致企业资金供应不足。特别是一旦经历譬如新冠疫情这样的经济震荡期，就会导致大量中小企业退出市场，对中小企业的健康发展十分不利。本文将从当前中小企业的发展现状着手，分析中小企业处于融资困境的原因，并就相关原因提出中小企业摆脱融资困境的对策，以期解决中小企业融资难问题，促进中小企业健康可持续发展。

二、中小企业发展与融资的关系及促进融资的必要性

在整个社会经济结构中，中小企业有着其独特的优势。例如：中小企业入市门槛较低；企业组织结构比较简单便于管理；经营灵活，呈现出小批量生产，多样化、多元化发展等。但这种“船小好调头”的企业模式却是一把双刃剑，这些特点在市场竞争特别是与大型企业的竞争中既是优势也是劣势。其劣势主要体现为企业组织结构简单导致管理上不专业，不规范；企业入市门槛低使得企业的资产较少，企业的社会信用度较低；企业生产规模小，抵御风险能力较弱。以上因素间接导致了中小企业融资受限，融资困难对其发展十分不利。导致中小企业一直以来的融资难的原因，总体上可分为内部因素及外部因素，包括自身缺陷，政策缺失以及各方关注程度不够等。中小企业本身及各相关部门要就企业的实际发展情况以及未来发展需求出发，只有找出原因从根本上解决融资问题，才能改善中小企业当前的窘迫境遇[2]。

三、中小企业融资现状及困境

1.受自身因素影响

中小企业因其准入门槛低，使得其固有资产相对较少，给人一种不稳定感。针对目前我国总的融资状况来看，注资方十分看中企业的固定资产，也更倾向于经营状况更加稳定的企业，这两方面都是中小企业十分欠缺的。另外，中小企业因其组织结构较为简单，企业结构层级较少，在管理上专业化不强，特别是对于资金的管理比较随意，因企业规模不大，企业法人即是所有者也是管理者、经营者，甚至可以随意主导财务管理，为了追求经济效益，经常出现项目不清、过度避税、随意挪用企业资金等情况，为企业资金带来风险，影响企业在金融机构的信用评级。同时，中小企业缺少专业的融资团队。没有专业的融资人员指导，企业的管理人员对政府政策及金融机构的融资信贷政策不熟悉，只了解可以通过商业银行利用固定资产抵押或者信用贷款方式进行融资。但这两方面正是中小企业的短板——固定资产少，信用等级低，进而导致中小企业给自己打上了融资难的标签。

2.针对中小企业的金融体系不健全

目前，在我国的金融系统结构中缺乏针对中小企业融资的政策性银行。国内各大银行包括六大国有银行、外资银行及其他商业性银行在专门针对中小企业融资的政策支持方面几乎是空白的。但这里提到两个特例，民生银行最原始的初衷是为民营企业和中小企业服务的，其曾经也在促进中小企业融资发展中做出了一些贡献，曾针对中小企业及民营企业推出过适宜这些目标企业的融资政策及具体实施办法。但由于中小企业自身条件有限，同时银行内部管理欠缺，也缺乏针对中小企业的专业性人员、导致产品开发后劲不足，产品类别较少，与中小企业实际经营情况和业务发展需求不匹配，无法满足中小企业的融资需求。另外，受银行服务标准不规范及银行外部因素的影响，民生银行也逐渐随波逐流与其他商业性银行走了一条路；另一个例子是中国邮政储蓄银行。在六大国有银行中，中国邮政储蓄银行也推出了一些针对个体工商户和中小企业的贷款品种，但在具体实施中，银行要考虑中小企业的风控、投资收益等其他因素，使得这项对于中小企业的利好政策未能完全高效的发挥出其应有效用[3]。中小企业只能转而投向高息贷款公司或民间借贷进行融资，无形中提高了中小企业的融资成本，为企业的资金周转带来极大阻碍。

3.相关政策扶持力度不够

相比中小企业，大型企业甚至是大型国有企业能创造更多的财政税收，为国家带来更多的经济效益，同时又有着履行经济和政策等职能，决定了大型国有企业能够享有更多的资源，所以无论是政府还是金融机构在金融政策上都倾向大型企业。而中小企业融资中则面临诸多难题。近些年，国家政府及相关部门也逐渐意识到中小企业在我国经济发展中的重要性，陆续推出了一些针对中小企业发展的利好金融政策。例如，在金融证券方面推出了中小企业创业板块，政府财政支持针对中小企业的担保机构的建设，实行针对中小企业的差别利率，逐步完善风险投资体系，发展融资租赁，改善中小企业债券融资等，以期促进中小企业的经营积极性。但在实施过程中都或多或少的出现政策落实不到位，“政策、实施两条路”等情况，没有将这些政策发挥出其应有的效应。此外，政府缺乏对于中小企业的监管力度。目前，我国缺乏针对中小企业监管的法律法规，特别的对于中小企业财务管理的监管存在不足，对于中小企业出现账目不清、多头开户、财务报告不真实等情况没有进行有效约束，使得中小企业的信用状况不乐观，不利于企业的融资发展[4]。另外，政府政策没有针对中小企业的法律保障体系。没有从法律角度维护中小企业的融资环境，更没有从立法上保障中小企业的融资平等性。

4.传统融资渠道覆盖率低

传统的金融体系覆盖率低，大约不到30%，剩下的超过70%的企业中，中小企业占了很大部分。这部分企业都面临着融资难的困境，这些企业只能通过其他民间借贷或高息贷款实现融资，直接导致企业融资成本高，融资周期长等问题。在金融体系融资覆盖率偏低的情况下，加之金融机构融资持续收紧，中小企业的融资环境就更显窘迫[5]。具体可表现为融资利率持续走高，银行总融资额度继续下调，对待信用融资更加谨慎，在抵押不动产方面更是出现根据抵押房产的评估价值按比例降低贷款额度的情况。很多商业银行逐渐取消地级分支行的放贷权。可以说，传统的融资模式的确已经无法满足新兴中小企业的融资需求。

5.缺乏有效的信用担保机制

目前，我国在信用担保的机制建立上仍不成熟，信用担保制度不够完善。由于我国担保行业起步较晚，担保公司从业人员的业务水平相对偏低，业务经验也存在不足，一定程度上使得担保行业虽然在数量上呈现上升趋势，但行业整体业绩表现不尽如人意。在市场经济快速发展的时代背景下，相比银行业风控管理日渐精细化，担保企业管理较为松散，业务不精，很难与银行标准匹配，其所展现出的社会公信力、受银行等金融机构的认可度及综合实力仍有较大发展空间。另外，针对中小企业的政策性担保机构数量较少，其中一部分针对中小企业开放的业务项目在具体实施过程中担保机构也要对企业进行信用评级及风控管理。对于规模较小的，以往业绩表现不理想的中小企业提高准入门槛，甚至拒之门外。

四、中小企业应对融资困境的策略

1.拉高中小企业的自身发展短板

融资工作进展是否顺利对企业的未来发展起着至关重要的作用，甚至在一些情况下会关系到企业的生死存亡。企业的发展离不开资金的注入及资金的高效运转。资金是否能够顺利注入与企业本身的综合表现息息相关。企业只有找出发展瓶颈，提高自身竞争力，在业绩及规模上获得良好表现，才能更好吸引资金从而获得发展。从现下我国中小企业的整体发展现状来看，中小企业想要冲破束缚，需从以下几个方面实现突破。第一，着眼于企业资本的积累。中小企业应适当扩大生产规模，增加企业固定资产比率，营造一种更加稳固的经营环境，提升自身的企业形象。可以考虑增加与上游龙头企业的关联度，与其建立关联性信用体系，从而提升自身的社会信用度。第二，摒弃家族式管理，提升管理专业度。中小企业应聘请专业、经验丰富的管理人员，企业法人可以尝试将实际经营权交予专业的人员进行管理，实现经营权与所有权相分离。使企业的管理趋于正规化、专业化。特别是针对财务管理模块，要聘请专业人员制定规范化的财务管理制度并在企业内部实行严格财务流程，以身作则，严格执行会计收支制度，不擅自挪用企业指定款项，此举也能有效的提升中小企业的信誉度。第三，企业应建立专业的融资团队，如受自身条件限制也可聘用专业的融资人员，针对企业现阶段的资产状况、经营情况，进行融资分析，融资人员要能准确把握当前金融政策及各银行的信贷产品，能为企业量身制定融资方案。

2.建立专门针对中小企业的金融体系

在考虑中小企业面临的融资难问题时，企业固然有其不足之处，但也正因为其自身存在一些方面的欠缺，使得中小企业发展速度迟缓，注定短时间内无法与大型企业相比。各级部门要思考改革现有金融体系，着眼于中小企业普遍存在的现实问题开拓出适用于中小企业的金融体系与管理体系。首先，应着力完善现有金融机构体系，建立专门针对中小企业的融资性商业银行，此类银行可以由政府进行统筹监督，由地方金融主管部门直接管理。并制定出与该商业银行及中小企业贷款相匹配的融资贷款政策。制定政策时要立足于中小企业群体特征，在贷款审核的整个过程要区别于普通金融贷款。例如在对中小企业放贷过程中，银行在对企业进行调查中，要对抵押物的限制做出一定调整，不苛刻于必须是贷款人的房产；除了抵押不动产外还可以无障碍使用银行承兑汇票、应收账款、企业现有存货等其他有值物进行抵押[6]，并应将这些抵押方式写入法规及文件政策当中。另外，降低利率。中小企业融资难的重要表现之一就是贷款利率过高。高起点的贷款利率直接拉高了中小企业的融资成本，加剧了中小企业的融资矛盾。

3.加大政策扶持力度

高效的政策扶持是改善中小企业融资困境的核心动力。一方面应加强对中小企业的监督力度，从法律法规层面上规范中小企业财务管理，使其更科学化、规范化、合理化。政府要对企业进行常态化监管考核，并且要将考评结果与复贷挂钩，促进企业的规范化发展。另一方面，要着重加大政策扶持力度，力争为中小企业营造良好融资环境。良好的融资环境主要从以下几个方面得以体现。首先，拓宽贷款行业准入类别。对一些银行限贷禁贷行业放开政策，例如养老助老行业，煤炭行业，房地产行业及矿业等。其次，着力发展地区经济。经济的繁荣发展不仅能更好的推动地区发展，更可提升该地区中小企业的资金需求。政府应大力营造良好的营商环境，助力招商引资项目，引进外商及大型企业进驻，拉动内需的同时，为中小企业融资需求提供外部动力。最后，建立政府贷款担保基金。政府要利用专业的评估机构对表现突出、发展良好的中小企业进行评估，对能够确认其未来发展前景的中小企业提供由政府担保的政策性贷款，政府成立基金，企业可通过基金申请贷款，此种方式为中小企业带来资金支持的同时，一定程度上还能为政府创收。

4.利用金融科技手段建立融资平台

在快速发展的市场经济背景下，传统的金融体系及融资平台已经逐渐凸显出其后劲不足，市场环境呈现疲软。面对大量中小企业的资金需求，拓宽中小企业直接融资渠道就显得十分必要。在这样的形势下，催生出新兴融资渠道就显得必然而急迫。新兴金融科技体系的应用弥补了这一不足。传统的融资表现为企业，金融机构，信用评估机构相分离，使得企业与市场的距离十分遥远。举个例子，网络购物已经流行很多年了，网络购物的出现正是由于买方与卖方的信息能够有效沟通进而达成市场。而今网购已经逐渐向着更加细化的方向继续发展。网购之所以如此受欢迎是因为在买方和卖方建立了一个平台。平台将买卖双方的需求有效的衔接起来，通过信息互通达成市场，从而成功创造经济价值。另外，平台还要应用科技手段及大数据的支持。在平台科技融资上，要着重引导企业间供应链的应用，在平台中，大的企业，特别是行业中的龙头企业，其融资理念，融资计划，融资产品及与其相匹配的服务都能给予其他企业以借鉴，实现平台上的企业共同发展。

5.建立行业间联动担保机制

完善担保机制是解决中小企业融资难的重要手段。由于现有的融资抵押制度更倾向于大型企业，为中小企业的融资带来较大冲击和压力，中小企业难以与大型企业相匹敌。各级政府应联合相关金融机构着力制定专门针对中小企业的贷款抵押制度。在制定相关担保政策时要考虑我国企业结构中中小企业普遍存在的问题，并根据其劣势以及暂时无法调和的矛盾着手进行泄压、疏堵。在制定担保政策时，可以允许利用行业供应链中的龙头企业与其他小企业的供货协议作为抵押担保，以此增强中小企业的信用度及提高担保价值。再一个，中小企业也要寻求新的融资出口，可以建立中小企业联动担保基金，由政府牵头并参与监督和引导，建立相应的监督机制与制度流程，规范操作，调剂各企业间的资源利用率。同时也有利于基金会成员间应收账款的回收，促进资金的有效流转。最后，还要完善中小企业信用评估机制，要强化对中小企业信用约束，用制度约束中小企业提升自身的信用度，也为银行及其他监督机构带来益处。

五、结语

中小企业是我国国民经济结构的重要组成部分，中小企业的健康良好发展可以推动我国国民经济的快速发展。近些年，中小企业数量大幅增长，其无论在创造税收、促进国民经济增长及就业方面都表现出极大的影响力。各级政府，金融机构组织及相关部门应协同思考如何帮助中小企业解决发展中出现的诸如融资难等问题，为中小企业打造良好的营商环境，从政策支持上，给予更加宽松的宏观调控政策，同时给予更加细致的政策指导，要着力思考各级政府应发挥自身职能，实施由政府牵头，各金融机构组织及行业中的重要企业共同探讨成立行业联合会，以政府作为担保，或是由政府牵头制定可以被金融机构组织认可的行业联合担保协议，用以解决中小企业资金需求，要以一个行业为目标进行扶持助推，以提升整个中小企业的稳步发展，进而以此作为促进我国整体企业经济健康发展的重要手段。