探究资本市场量化投资策略和风控措施

叶丽娟

（西南财经大学 四川 成都 610074）

引言

本文对资本市场量化投资策略以及风险控制策略进行研究。当前结合资本市场量化投资特点进行分析，采取有效的手段来规避风险，既需要利用量化投资的优势，也需要让量化投资，在发挥作用时尽可能减少其带来的负面作用，努力为推动我国资本市场量化投资风险防范与控制奠定基础。

1 资本市场量化投资风险

1.1 数据陷阱风险

较之于传统的资本投资来说，量化投资更具科学性，其可以有效的规避投资者的主观因素带来的影响，通过带入更多的数据来对其进行分析，尤其是使用构建模型的方式，使得量化投资过程更加系统化，全面化，在分析结果之后再对其进行决策，这样可以减少投资过程中的偶然性。但是也应当意识到虽然是基于大数据等技术进行投资，相关投资数据仍然具备一定的历史性特征，也就是说这种投资方式并不一定绝对安全，甚至在一定程度上存在着很大的隐患，有时候这种方式所处理的数据规模非常庞大，根本无法区分真实数据与虚假数据，如果其中存在着无效数据或者虚假数据，那么所构建的模型也会失效，无法真正的为量化投资提供支持。

1.2 系统故障风险

在量化投资中，除了数据陷阱风险，还存在系统故障风险。因为量化投资是基于计算机系统，计算机网络所产生的一种投资方式，但当前对于整个交易系统来说，其仍然没有实现标准化的构建，对于不同的机构来说，都采用不同的交易系统。尤其是一些系统在使用过程中缺乏前期有效的测试，会存在一定的系统漏洞，这种漏洞会导致不同的标准之间数据无法有效对接，进而出现各种问题，再加上会存在硬件问题、软件问题、网络问题等都会对量化投资带来一定的系统漏洞风险，这需要构建更加完善的交易系统，为量化投资工作保驾护航。

1.3 市场操纵风险

在资本市场量化投资中会存在一定的市场操纵风险，一些机构的投资者资金雄厚，并且投资水平比较高，在一定程度上可以主导市场的波动，这也是量化投资系统无法检测和控制的，再加上我国相关的法律法规也不够完善，对于市场操作案件的处理力度不够大，因此会存在一些机构和个人仍然存在侥幸心理，会通过各种手段扰乱市场。

2 资本市场量化投资策略

2.1 量化投资策略

当前结合资本市场量化投资特点进行分析，能够发现量化投资的主要方法就是尽可能的规避投资者心理偏差以及投资范围较广这种从概率角度出发所产生的套利思维。因此就需要在量化投资过程中采取更加科学化手段来进行分析，这样才能够确保投资更具实效性，同时也能够以此为前提来对从业人员进行约束，尽可能的减少一系列的风险因素，加大对量化投资模型的检验。在其中首先要不断完善量化投资技术，需要将相关技术与统计模型充分结合，这样可以通过计算机模拟的方式来对风险进行适当的评估。在其中需要重视对数据的收集与分析工作，同时需要保证实时的数据跟踪，这样在量化数据发生变化时，能够及时的更新及时的分析，确保相关数据更加真实有效。在其中也更应当重视技术分析体系的构建，其中包含分析指标，股票估值指标。一定要对整个系统进行完整的分析，并且借助大数据技术赋能有效的剔除一些其他风险因素，确保相关数据的分析更有深度和广度。其次要对量化投资方式进行改革和创新，不能因循守旧，而是应当不断完善量化投资技术，在其中可以结合多种理论，如期权定价理论，有效市场假说理论等多元化的理论来确保量化投资模式更具时效性。

2.2 量化投资风控策略

2.2.1 加强重视程度

要提高对量化投资风控的重视程度，从理念上予以重视，才能够在行动上更加谨慎有效的规避各种风险。在其中要着眼于防范和控制数据陷阱风险、系统故障风险以及市场操纵风险等，通过不断革新和创新投资风控理念才能更好的规避风险，确保量化投资风控取得突破。量化投资技术需要具备一定的物质基础，在其中需要涵盖结构化数据分析和非结构化数据分析，将一些相关性不是很强的因子数据纳入到投资模型中进行分析计算，并且分配权重适当的融入量化模型交易的经度与维度。在其中也可以充分的与人工智能技术相结合，对相关策略进行合理的分析研判，在思想上要紧绷风险控制的弦，才能够使得各项决策更具科学性。

2.2.2 完善风控体系

量化投资风险控制，需要更加完善的风控流程体系来作为保障，无论是在系统建设上还是体系的构建上，都需要从大局的角度进行考虑，确保量化投资交易系统更加安全，更加可靠，并且在一定程度上具有自我修正能力。要重视预警体系的构建，比如存在一些交易异常的信息，可以及时的做出反应，并且及时的进行介入，确保将损失降低到最小。要不断完善量化投资风控流程体系，加强量化投资的风险点监测与排查，使之更具科学性和准确性，在出现相关风险时，可以及时的对其进行处理，避免出现更大的影响，对于相关管理人员来说，要不断提高其自身综合素养，通过加大培训力度以及教育工作来提升其职业道德水准，减少由于人为操作所产生的风险。

3 结束语

本文对资本市场量化投资策略以及风险控制策略进行研究。从总体来说，量化投资受到了越来越多的关注，其在当下也迈入快速发展的轨道当中，但是我国量化投资起步比较晚，这也导致其中仍然会存在很多风险点，既需要利用量化投资的优势，也需要让量化投资，在发挥作用时尽可能减少其带来的负面作用，努力为推动我国资本市场量化投资风险防范与控制奠定基础。