拉丁美洲的生活用纸项目更新情况报告

Nick Carter Avgol公司

拉丁美洲在过去的二十年里一直都是最受关注的生活用纸新兴市场之一。该区域市场处于发展阶段，包括快速改善的卫生水平等在内的社会经济发展带来的福利，为卫生用品的销售增长创造了良好的条件，首先是婴儿纸尿裤和女性卫生用品（卫生巾、卫生棉条）等吸收性卫生用品，其次是除卫生纸以外的生活用纸产品，特别是擦拭纸和餐巾纸，面巾纸在该区域的很多国家都不流行。

尽管如此，拉丁美洲的生活用纸企业要想成功也不容易。创业者太多，除少数区域外，大多数市场的竞争都很激烈，特别是在巴西市场。另外一个主要的风险是政治和经济的不稳定。拉丁美洲历史上有过多次政治动荡，多数国家不定期就会出现经济危机，包括巴西、阿根廷和委内瑞拉等较大的国家，一些仍在持续的危机也还没有有效的解决方案。巴西在2015—2016年遭受严重的经济衰退，这也对当地生活用纸行业造成了不利影响，阿根廷也处于另一场危机中。智利几年来一直是该地区最稳定的经济体之一，但是由于生活成本增加和工资停滞不前也导致骚乱不断。墨西哥很少受到动荡的影响，但很大程度上依赖该国的经济发展及其与主要贸易伙伴——美国的政治关系。

拉丁美洲生活用纸消费的长期平均增长率相对很好，在1998—2018年间每年平均复合增长率4.3%。但是发展很不稳定，每年的增长率变化也很大。这种不稳定性意味着生活用纸企业很难很好地规划投资的时机并提供可靠的现金流计算。投资浪潮具有典型性：当经济更好时投资就更多，而经济低迷时项目会大幅减少。投资企业有这种表现很正常，但这通常导致投资往往会同时流向同一个国家或地区，以及产能过剩等问题。

拉丁美洲前三大市场中的主要投资项目

巴西、墨西哥和阿根廷是拉丁美洲三个最大的生活用纸市场，这些地区的生活用纸消费增长激励许多生活用纸公司扩张其在拉丁美洲的业务。RISI的报告简述了这三大市场从2017年起启动的重要项目。

●2017年

2017年，8台新纸机在拉丁美洲投入运营。Papelera Samseng于2017年年初在阿根廷投产了一台新的GapCon纸机。Protisa/CMPC Tissue于2017年第一季度在秘鲁新建的Canete工厂引入了一台大型福伊特纸机。在第二季度，Convertipap在其墨西哥工厂投产了一台新的Recard纸机。

巴西的Suzano纸浆造纸公司分别于2017年9月和11月在位于巴伊亚州Mucuri和马拉尼昂州Imperatriz的纸浆厂附近投产了两台新的大型福伊特纸机。Papelera San Francisco在其位于墨西哥墨西卡利的工厂安装了另一台维美德纸机，此外，还有一台传统的纸机也在9月份开机。金佰利de Mexico于2017年第四季度在其Morelia工厂投产了一台大型传统维美德纸机。巴西的SEPAC于年底在其位于巴拉那Mallet的工厂投产了另一台福伊特纸机。由于四台大型纸机和几台小型纸机的投产，2017年拉丁美洲产能增加超过37万t。这比2017年拉丁美洲的市场有机增长略高一倍。

●2018年

根据RISI的报告，2018年拉丁美洲地区关停了两台纸机，但另外有8台纸机投入运营。2018年年初，维美德在位于萨尔瓦多的Alas Doradas工厂完成了一台ViscoNip的改造项目。Carta Fabril于2月份在位于阿纳波利斯的Goias工厂投产了一台大型安德里茨纸机，该项目比最初宣布的投产时间提早了一年。Essity继续开展重组计划，并于3月至4月在智利的工厂关闭了两台纸机中的一台。秘鲁的Papelera Inka宣布破产，并于5月份关闭。Mili的Hergen新纸机原定5月份投产，也于第二季度投入运营。根据供应商确认，Papelera Nicaragua（Grupo Vual）于6月至7月在阿根廷启动了一台新的中型拓斯克纸机。

另外，还有几台新的纸机已于2018年年底投产。PAINSA/Kruger在2018年第四季度引入了一台新的Recard纸机。巴西的Cia Canoinhas de Papel在推迟了一年多后终于完成了一台Hergen新纸机的建造，这台纸机于11月开始运行。两台新的纸机在玻利维亚投入运营，这个国家的生活用纸市场相对较小。Papelera Vinto在2018年年底完成了在科恰班巴的新纸机项目，纸机的供应商是Overmade，钢制扬克烘缸的供应商是Hergen。玻利维亚的Copelme在圣克鲁斯设立了第二家生活用纸厂，并在2018年底从意大利的Papcel/Icone（ex-GapCon）购入一台新纸机。墨西哥的Grupo Papelera Corporativo (GPC)在年底投产了一台亚赛利纸机。2018年净产能增加了24万t，而市场增长仅略高于7万t。

●2019年

2019年RISI行业报告的项目清单包括6台新纸机，其中5台于11月底前已启动，最后一台还没最终确认。第一台纸机于7月投入运营，属于墨西哥的新生产商Blue Tissue SAPI。这家生活用纸加工公司决定通过购买一台新的亚赛利纸机来向产业链上游整合。有消息称，Essity在墨西哥伊达尔戈州Ciudad Sahagun最近新建的工厂已经引入了一台新的单幅TAD纸机，原计划于2019年夏季投产，但该消息还并未得到Essity或供应商拓斯克的正式确认。

Indaial Papel Embalagens（IPEL）在位于巴西圣卡塔琳娜州的工厂投产了一台新的Hergen纸机，但也于2019年第三季度淘汰了两台较旧的纸机，净产能变化少于1万t/a。Papelera San Andres de Giles于九月份完成了第二个纸机项目，一台新的维美德纸机投入运营。Cipel de Padua Industria de Papeis也于9月份在巴西里约热内卢圣安东尼奥德帕多瓦投产一台新的Hergen纸机替代了PM3。Softys Argentina（前身为CMPC Tissue）宣布将于2019年底前完成其大型维美德纸机项目，还无法确认纸机是否投产。

表1 2017—2018年拉丁美洲生活用纸行业的产能变化

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表2 2019年及以后拉丁美洲生活用纸行业的产能变化

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●2020年

2020年，预计拉丁美洲将有8台纸机投入运营。阿根廷的Papelera Nicaragua已经从拓斯克订购了第5台纸机，机型与PM4相同，计划于2020年第二季度末开始启动。Hergen已于2016年将PM4交付给秘鲁的Papelera Reyes，但由于某些的原因，纸机还未投入运营，若没有进一步的延迟，纸机计划于2020年第二季度投产。墨西哥的Convertipap将从PMP购置一台新的纸机用于Ixtapaluca工厂，纸机计划于2020年中期投产。Papelera Vinto已从Hergen订购了PM4用于玻利维亚的工厂，纸机原计划于2019年年内投产。

2020年还有一个未公开项目——有消息称该项目可能在哥伦比亚，设备供应商是Recard，很可能是Grand Bay/Kruger公司旗下的工厂，该项目尚未被证实。金佰利巴西公司将为其位于圣保罗州达斯克鲁济斯的工厂购置一台大型维美德纸机，虽然客户或供应商还未作出公告。消息称，新纸机配备了NTT技术，但可能首先以传统模式运行。墨西哥的Papel San Francisco为其墨西卡利工厂订购了第5台维美德纸机，这次是传统的单幅宽（2.4m）纸机。巴西巴伊亚州的生产商OL Industria de Papeis将购置一台低速Hergen纸机，计划于2020年底启动，若有延迟，将在2021年初开机。

2020年后有至少3个项目。Hergen公司已将一台新的低速纸机出售给巴西圣卡塔琳娜州的Papel Tangara。Celulosa Campana的新Recard纸机已在工厂放置了几年，很可能将于未来几年安装投产。Papelera Vinto正计划在厄瓜多尔建立一家新工厂，也订购了一台低速Hergen纸机，但还没有关于地址或时间的细节。近来维美德宣布，萨尔瓦多的Alas Doradas公司为其San Juan Opico的工厂订购了一台新的Advantage DCT100HS型纸机，预计将于2021年上半年启动。

还有一些项目未纳入列表中。巴西南马托格罗索州特雷斯拉瓜斯的Anin Industria de Papeis已决定新建一家生活用纸工厂，但由于还未宣布供应商或其他细节，目前仅仅作为一个潜在项目。Santapel (Santa Catarina Papeis)计划在圣卡塔琳娜州Tangara的工厂安装第二台纸机，虽然已经购买了一些组件，但还未订购整台纸机，该纸机开机投产将在2021年之后。此外，还有两个非木浆原料的规划项目，一个位于牙买加（竹和甘蔗渣），另一个位于尼加拉瓜。不过这两个项目仍处于最初阶段，并且由于新的参与者正在进行规划，还无法确定是否能实现。