基于AHP方法的建筑施工企业财务风险管控

刘迎

摘要：本文基于层次分析方法，结合某建筑施工企业财务管理现状，构建了建筑施工企业财务风险评价体系，判断、评价、统计了财务风险评价指标权重，并结合财务风险指标阐述了财务风险内容和控制策略，以期为建筑施工企业财务管理提供有益的参考和借鉴。

关键词：建筑施工企业;财务风险;层次分析法;财务风险控制

引言

当前，随着我国国民经济增速放缓，建筑行业转型升级加速，建筑市场竞爭由以往数量扩张向价格竞争、向质量、差异化竞争发展，建筑施工企业财务状况直接影响其存续与发展，因此，建筑施工企业应树立财务风险管理意识，科学运用财务风险识别方法对潜在的财务风险进行识别和控制，并采取针对性措施加以预防和控制，将建筑施工企业财务风险控制在合理范围内，保障建筑施工企业健康稳定发展。

一、财务风险概念

企业财务风险是指企业经营管理过程中因经营决策收益不确定性、损失不确定性造成企业财务资金损失。根据风险类型划分，可将企业内部财务风险分为筹资风险、投资风险、存货管理风险、流动性风险等。同时，企业财务管理受外部市场环境、法律环境、社会文化环境、资源环境等因素影响，虽然，外部因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生直接、间接影响。由此可见，财务风险客观存在且伴随企业发展长期存在，不能消除，只能通过风险识别、风险控制途径加以预防和控制。

二、基于AHP的建筑施工企业财务风险评估

根据层次分析法（AHP）的理论与方法，应通过“风险识别、风险指标权重确定、风险指标整体评价”的顺序进行分析。

（一）建筑施工企业财务内部财务指标分析

根据PEST分析方法，选取建筑施工企业财务一级指标如下：

（1）盈利能力。盈利能力是建筑施工企业生存与发展的关键要素，是衡量建筑施工企业“造血”能力的关键指标，盈利能力客观反映建筑施工企业营业业绩，即营业收入、成本投入，是发现建筑施工企业财务风险问题、改进其风险管理的突破口。

（2）营运能力。营运能力反映企业资产、资源使用效能、管理效率，即企业利用各项资产获取利润的能力。选取营运能力作为企业财务风险分析指标，能够客观反映建筑施工企业采购固定资产的效益、存货周转率、应收账款催收情况，将营运能力作为风险识别的重要指标具有客观性和合理性。

（3）偿债能力。偿债能力是企业健康可持续存续的关键。对于建筑施工企业而言，如企业债务风险过大，可能导致企业资金周转困难，甚至影响建筑企业正常运营和企业社会形象。以债务风险作为财务风险指标具有相关性与适用性。

（4）发展能力。经营增长状况客观反映企业持续发展、扩张能力，主要反映建筑施工企业通过自身生产经营活动，不断扩大、发展的财务能力。该指标选取能够反映企业成长性，选取该指标与企业财务风险具有较高的相关性。

（二）二级指标选取

根据盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力反映的建筑施工企业财务指标，将一级指标分解为二级指标，包括：营业利润率、成本费用率、总资产报酬率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、速动比、现金流动负债比、资产负债率、营业增长率、总资产增长率、资本保值增长率，共计12个二级指标，二级指标与一级指标对应关系如表1所示：

（三）财务风险指标权重确定

基于财务风险指标体系，以福建省某建筑公司财务状况为例，采用1-9标度量表建立两两比较矩阵，邀请财务专家、建筑公司财务部门人员共计15人，对该企业财务风险指标重要程度进行两两比较排序，统计财务指标评价判断矩阵如表2所示：

以A-B指标评价指标情况为例，构建判断矩阵如下：

为降低专家主观因素对评价结果的影响，对判断评价指标进行归一化处理，计算最大特征值λmax和特征向量w，并判断矩阵一致性性如下：

借助随机一致性计算方法，计算随机一致性比率CR如下：

当CI和CR均小于0.1时，则两两判断矩阵符合一致性要求，RI数值查表可得（见表3）：

根据上式计算一级指标判断矩阵评价一致性如下：

CI，查表可知RI=0.89，则CR，表明一级指标判断矩阵符合随机一致性检验，专家评价具有一致性。

根据专家判断矩阵归一化处理和计算结果一级、二级指标权重系数如表4所示：

根据表4可知，盈利能力是影响企业发展的关键指标，而影响盈利能力和偿债能力的关键指标是营业利润率、成本费用率和速度比。营业利润率反映建筑施工企业经营管理成果，成本费用和速动比则是反映企业资产流动性和稳定性，当营业利润率、成本费用率、速动比指标处于不良状态时，该建筑施工企业将陷入经营困境，甚至发生资金链断裂、项目中断等风险。

三、基于层次分析法的建筑施工企业财务风险评价结果分析

基于建筑施工企业财务风险评价结果，结合风险指标权重排序和该建筑施工企业实际情况，对建筑施工企业财务风险评价结果分析如下：

（一）建筑施工企业财务风险分析

（1）主营业务盈利能力减弱、成本费用上升。该企业主营业务主要为PPP项目、EPC项目等，对政府调控政策敏感。同时，受建材市场波动影响和税收政策影响，建筑施工企业税务成本、项目实施成本不断上升，导致建筑施工企业主营业务盈利能力不断下降，而项目管理费用、建材价格等成本费用不断上升。

（2）筹融资风险加大。从偿债能力来看，建筑施工企业流动比、现金比、资产负债率风险不断加大，且受政府调控政策影响，建筑施工企业筹资、融资渠道不断缩窄，筹资成本上升，多数项目过度依赖银行贷款，给建筑施工企业造成较大的还款压力，一定程度上加大了企业财务风险。

（3）流动资产周转率低，应收账款催收困难。受建筑市场行业环境影响，建筑施工企业回款周期长，导致大量资金占用。部分已竣工工程项目因工程纠纷、索赔等问题无法及时回收账款，造成建筑施工企业资金速动比下降，甚至产生坏账，不仅影响了资产质量，甚至可能引发企业财务风险。

（二）建筑施工企业财务风险控制策略

针对上述问题，建筑施工企业应从以下几个方面入手，预防和控制企业财务风险。

（1）重视宏观调控政策，合理规划税务筹划。在我国密集调控房地产行业的时代背景下，建筑施工企业应加强宏观政策、财经政策研究，加强与政府主管部门沟通，及时了解最新政策信息，尽可能降低政策性变化对建筑施工企业财务风险的影响。例如，根据我国财务法规政策，项目整体核算时，可采取高适用税率缴纳税率，建筑施工企业应结合自身项目实际情况，按项目类型、分部分项工程分别核算税率，以此达到合理税务筹划的目的。同时，以PPP项目为例，在涉及公共基础设施建设项目时，可按“三免三减半”优惠政策核算项目税率，改善宏观调控政策对建筑施工企业项目实施成本的影响，提高企业项目盈利能力。

（2）创新企业融资策略，降低企业融资风险。针对建筑施工企业融资风险高的问题，企业应积极寻求多方荷载，不断拓展融资渠道，降低企业融资成本和还款压力。首先，可与PPP项目运营机构、金融机构展开合作，根据项目建设周期、运营周期、项目预算等，通过银行贷款、社会融资、联合授信、海外直贷和内保外贷等方式，解决境内、外项目融资困境，合理降低企业融资成本。其次，以PPP和ABS结合方式融资，实现PPP项目证券化融资，通过市场化运作，通过资本市场长期投资解决建筑施工企业融资难题。但需注意项目陈本与收益倒挂的问题，合理控制项目融资财务风险。

（3）加快应收账款催收，降低资金占用，提高资金速动比。针对已竣工完成未清收的账款，建筑施工企业应加强催收清欠工作，必要时可考虑免除部分债务，督促客户主动还款;针对拒不履行合同义务的企业，应积极通过法律途径进行财产保全、强制执行。此外，为降低已完工未结清项目资金占用，在总承包模式、分包模式下，建筑施工企业可在保持总价款不变的情况下，适当提高先施工项目单价，降低后施工项目报价，并根据施工进度及时催收回款，加快施工项目回款效率，降低项目资金占用，提高建筑施工企业资金速度比。

结语

总之，当前建筑施工企业财务管理受政策调控、市场环境、融资渠道等因素影响显著，导致建筑施工企业面临较大的财务风险。建筑施工企业应结合自身经营状况，合理选择和應用财务风险分析方法，分析、识别财务风险指标，构建财务风险评价体系，研究财务风险关键指标，并制定、采取有效措施加以预防和控制财务风险，保障建筑施工企业健康可持续发展。

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