国有企业债务重组的问题及对策

杨轻娜

（阳泉煤业（集团）煤炭销售公司，山西 阳泉 045000）

随着供给侧机构改革的不断深入，我国的一些国有企业在经营的过程中出现了一些问题，导致国有企业的经营状况得不到改善，甚至出现了债务危机。在我国经济体制中，国有资产所占比重一直很高，因此国有企业对债务重组问题越来越重视，债务重组不仅能够促进企业的发展，而且也能够促进社会经济的平稳运行。

一、债务重组的定义

国家财务部发布相关文件，对债务重组进行阐述，“在不改变交易对方的情况下，经债权人和债务人协定或法院裁定，就清偿债务的时间、金额或方式等重新达成协议的交易”。这在一定程度上扩大了债务重组的范围。

二、国有企业债务重组方式

就现阶段而言，国有企业在进行债务重组时，相关工作人员可以使用以下四种方式。

（一）以低于债务账面价值的现金清偿债务和以非现金资产清偿债务

国有企业在进行债务重组时，相关工作人员可以利用企业资产来进行债务偿还。在对企业资产进行了解时，相关工作人员可以从两个方面着手，一个是现金、银行存款、价证券等货币资金或现金等价物。另一个角度是存货、固定资产、存货、固定资产、无形资产、股权、债权等实物财产或财产权利。利用现金来进行债务偿还不仅能够帮助企业摆脱困境，而且在一定程度上也能够促进企业的发展。

（二）债务转为资本

国有企业在进行债务重组时，企业也可以通过债务转为资本的方式，即企业利用“债转股”的方式，来偿还债务。当企业无法支付债务金额时，企业可以通过与债权人谈判，使债权人变成企业的股东。这种方法能够有效缓解国有企业债务所带来的困境，但企业的领导者需要重视的是，在进行转换之前，对于已经被划分为能够转债的部分不属于债务重组的范畴。

（三）修改其他债务条件

国有企业在进行债务重组时，企业也可以通过修改其他债务条件来进行。即企业在不违反法律的前提下，对债务条件进行修改，以此来降低企业的还款利息，使用这种方式的前提是要求企业不存在破产风险。

（四）综合受偿方式

国有企业在进行债务重组时，企业也可以通过综合受偿的方式来进行。在国有企业的实际运行中，由于国有企业的规模较大，结构较复杂，导致企业在进行债务重组时需要从多方面来进行考虑，另外也要根据企业的实际情况来进行选择债务重组的方式。

三、国有企业债务重组的主要困难

国有企业在发展中越来越重视利用债务重组这种方式来解决财务问题，但在操作过程中存在一些具体情况，因此需要国企领导对其进行充分了解，全面掌握情况，以有效促进企业良好发展。

（一）财务困难的界定比较模糊

我国国有企业的债务重组，就现阶段，发布的相关文件没有给财务困难详细准确的界定，导致国有企业在债务重组的实际操作过程中困难重重，还在一定程度上给不怀好意的企业增加了作恶机会，使一些不合法的交易披上合法的外衣。债务人发生财务困难是企业进行债务重组的前提条件，也就是债权人企业对债务人企业做出让步的前提条件，因而，债务人发生财务困难的界定是企业债务重组的重要环节。这些财务困难是暂时的还是长期的、是在什么样的条件下形成的、债务的责任应该谁来承担等一系列问题在法律上并没有具体的规定，没有衡量的尺度，没有有效的监督，这些都使得债务重组的工作变得复杂而多样，操作过程中遇到许多困难，这就要求企业的工作人员充分了解、明确判断并及时采取应对措施，从而使得企业能够更好地发展。

（二）信息披露真实性问题

信息披露的真实性是国有企业债务重组的重要环节，在国有企业进行债务重组时，通常是按照企业的会计标准来进行，并且所披露的信息都与债务重组的相关损益有关，但实际操作中，相关数据会存在不准确或是数据过于简单的现象，在一定程度上会阻碍国有企业债务重组的发展。

（三）关联方交易问题

国有企业进行债务重组时，关联方的交易需要引起企业的重视。我国国有企业多为集团性质，其控股方较多，集团下设多个分子公司，内部交易繁多，关系较为复杂，因此债务重组过程中相关工作人员要考虑关联方的关系以及业务往来，防止因缺乏相关的法律法规，导致在交易的过程中出现不良现象，从而使得我国的市场经济体制被扰乱。

（四）公允价值计量问题

国有企业债务重组以非现金资产进行债务偿还时，需要对其进行公允价值的计量，但由于我国的相关法律法规不完善以及国有企业内部结构具有复杂性，因此导致在进行公允计量时，不能公正合理的对非现金资产进行公允价值的计量，从而给企业债务重组的操作过程带来困难。

（五）国有资产的转移流失问题

就现阶段而言，我国债务重组的相关政策还不完善，政府对其的参与程度也没有标准合理化，导致在国有企业进行债务重组过程中，相关工作人员可能会受到利益的诱惑，从而故意降低对国有企业的价值评估，给国有企业造成损失。如传统的债务重组方式通过利润的计算方式来进行，在对国有企业进行改革时，一些企业利用手段对其进行操控，部分恶意蚕食国企资产的内部人变为财富新贵，而地方政府对其不闻不问，甚至与这些人员进行合作，导致我国国有部分资产出现了转移流失的问题，这在一定程度上助长了社会经济的不良风气。除此之外，国有企业在与外商进行交易时，也存在一些降低国有企业价值的现象，这不仅会阻碍国有企业的发展，也会给市场经济秩序带来不良影响。

四、解决国有企业债务重组问题的对策

（一）选择适合本企业的债务重组方式

在国有企业进行债务重组时，选择什么样的债务重组方式对于国有企业债务重组具有很大的影响，需要领导者要根据企业的实际情况来选择。在传统的债务重组方式中，企业可以选择的方式有四种，即：企业资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件、综合受偿方式，这四种各有优缺点，在对其进行选择时，国有企业应结合本单位实际情况慎重考虑。而国有企业进行债务重组此项工作本身极其复杂，相关工作人员一定要站在为企业谋求利益最大化的角度考虑，使债务重组顺利进行，达到预期效果。

（二）适时开展资产重组事项

国有企业在进行债务重组时，企业的领导者可以通过开展资产重组事项来进行债务重组。资金正常流转是企业持续经营的前提，若在企业经营过程中资金链断裂，资金流动不开，企业将无法正常运转，难以维持现状，而债务重组工作的开展是为了缓解这一现象。这种现象一旦出现若不能得到及时解决，就有可能导致企业破产。因此企业面对这种状况可以通过开展企业资产重组事项来提前做好准备，从而使得企业能够更好地持续发展。

（三）债务重组后优化整合与优良资产注入

国有企业在进行债务重组时，企业的领导者要重视债务重组后的优化整合以及优良资产的注入。由于国有企业的组织架构及各类资产较为复杂，在出现债务问题时，可以对其进行优良资产的注入，这能够有效缓解企业债务偿还问题；而债务重组后，对一些资源的优化整合是企业未来发展的关键，企业进行债务重组的目的不单单为摆脱现有困境，而之后企业更好的发展将是永恒的话题，因此在进行债务重组时，企业要进行全方位考虑，使得企业的各类资源能够达到最大化的效益，必要时进行资源的优化整合。因此在债务重组过程中，相关人员要站在未来企业长远有效发展的角度来关注考虑现有资产，充分发挥债务重组的作用。

（四）积极借助政府力量

在国有企业进行债务重组时，也可以积极借助政府的力量。为维护社会经济秩序，保护国有企业的利益，政府从职能作用方面会最大程度地发挥其作用，在债务重组过程中，政府适时参与进来，对其进行监督管理，一方面有效降低各种决策的出错率，另一方面也可以监督一些不法分子在重组过程中出现舞弊行为。除此之外，国企也要充分利用政府的相关优惠政策，加强与政府各个部门的沟通，保证债务重组工作的顺利进行，从而使得企业渡过难关，达到更好的状态。

（五）全面考虑影响债务重组方式的因素

国有企业在进行债务重组时，对影响债务重组方式的因素进行全面考虑。国有企业选择债务重组的目的是为了改善企业经营不善、资不抵债以及长期资金周转不灵的现象。在国有企业经营不善时，有效的债务重组会对国有企业的发展有重要作用，而不合理的债务重组方式则会对企业带来不利影响，因而在进行债务重组时，要综合多种因素进行全方面考虑，利用好债务重组这种方式从而有效地促进企业发展，另外，在进行债务重组时，企业的相关工作人员也需要对整个环节进行监督和控制，从而降低债务重组过程中出现风险的概率。在社会经济发展的过程中，影响企业发展的因素有很多，并且这些也会影响到企业债务重组工作的进程，因此相关工作人员要不断地学习相关政策，出现问题及时考虑解决办法，充分发挥债务重组各种方式给国企带来的积极影响，使得企业能够顺利地进行债务重组，帮助企业渡过难关，促进企业更好长远的发展。

五、结束语

随着社会经济的发展，人们对于国有企业的债务重组问题越来越重视，在进行债务重组时，相关工作人员要对其定义政策进行充分认识，利用好这一方式来解决国有的问题，并充分了解债务重组的主要方式以及债务重组中所面临的困难，及时提出解决困难的方法，从而使债务重组工作顺利进行，达到国有企业利益最大化、长远有效发展的目标。