年内新基金规模超2.3万亿 公募管理总规模达18万亿

黄小聪

2020年对于不少行业而言，都是不平凡的一年，其中也包括了基金行业。截至9月底，今年新成立的基金规模突破2.3万亿元，创历史新高。

不仅如此，随着新基金发行一路高歌猛进，整个公募行业所管理的资产规模也在近期达到18万亿元，同样创出历史新高。

可以说，在中国资本市场迎来30周年之际，公募基金行业也迎来属于自己新的高光时刻。

新发基金规模超2.3万亿元

Wind数据显示，截至9月底，前三季度新成立的基金数量为1130只，规模约为2.34万亿元，为公募基金诞生以来的历史新高。

其实在2019年，公募行业新发基金的规模就已经突破了此前的最高位，进入2020年，这种趋势不仅得到延续，而且新发规模增长速度更快。

以2.34万亿元的规模，对比去年全年1.42万亿元的规模，增幅近1万亿元，而今年还有一个季度的时间，按照目前的发行速度，今年相比去年，增长幅度或超70%。

分类来看，混合型基金的增长速度尤其迅猛，截至9月底，混合型基金的新成立规模达到1.19万亿元，这也是历史上首次突破万亿大关，远高于2015年的8471亿元。

股票型基金虽然还未达到创历史之最，但是也突破了3000亿元，达到3090亿元，在过去20多年的公募发展中，仅次于2015年的3540亿元，在今年剩余的3个月时间中，很有可能也会实现历史性突破。

值得一提的是，今年新基金发行的成绩还是在控首发规模的情况下取得的，如果算上首发认购的规模，则更是增幅惊人。

相比较而言，货币基金在今年新发行的份额为零。即使从存量的货币基金来看，今年以来的增长也并不多，去年底的货币基金规模约为7.12万亿元，今年8月底的规模约为7.35万亿元，增长约2300亿元。

而公募基金整体的管理规模从去年底的14.8万亿元增长至今年8月底的17.8万亿元，增长约3万亿元，也就是说，货币基金的贡献还不到十分之一，从这个数据也可以发现，资金更多的是往股票型和混合型基金流动。

虽然市场上有关于基民“赎旧买新”的说法，不过根据东吴证券（601555，股吧）的研究发现，存量公募基金1～8月的净赎回率均值为1.4%，过去10年均值为1.3%，存量市场赎回处于正常水平。

公募管理总规模达18万亿元

中基协数据显示，截至8月底，44家中外合资基金公司、85家内资基金公司、12家取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司、2家保险资产管理公司，合计管理的公募基金资产净值为17.8万亿元。

这个数据突破了今年4月底刚创下的17.78万亿元的历史新高。Wind数据统计显示，截至9月底，公募基金的管理规模已经突破18万亿元。

回看公募基金20多年的发展历程，过往有几个年份都出现规模迅猛增长，第一次是2005年至2007年，Wind数据显示，在这个期间，公募行业的管理规模从4691亿元增长至3.28万亿元，不仅首次突破了万亿，而且短短两年时间增长近6倍。

值得一提的是，在这个阶段，“渠道之王”银行开始涉足公募行业，诞生了首批银行系的基金公司，这些银行系基金公司，逐步形成自身的核心竞争优势，不仅在公募领域，而且在养老金等领域，都发挥了举足轻重的作用，工银瑞信就是其中的典型代表。

2005年，工银瑞信作为首家银行系基金公司经国务院批准试点成立，目前已发展成为一家公司治理科学、业务资质全面、产品体系丰富、投资业绩良好、风险控制严格的资管总规模近1.3万亿元的全能型资产管理公司。

银河证券数据显示，截至2020年6月末，，工银瑞信的公募有效管理规模、股票基金管理规模、指数业务规模均居银行系基金公司第一。此外，工银瑞信自成立15年来旗下基金已累计为持有人创造了1424亿元利润，位居行业前列，利润总额持续位列银行系公司第一。

业绩方面，近年来，随着投研体系不断完善，工银瑞信投研能力和投资业绩得到持续提升。海通证券（600837，股吧）数据显示，截至2020年9月末，过去3年、2年、1年工银瑞信主动权益基金规模加权业绩表现均位居全行业前20%，其中最近一年已跻身行业前10%，打造了工银文体产业、工银新金融、工银前沿医疗、工银战略转型、工银美丽城镇、工银信息产业、工银养老产业、工银战略新兴产业、工银中小盘成长等众多绩优五星级主动权益类基金。

而在养老金等领域，公开数据显示，截至2020年6月底，工银瑞信养老金投资管理规模连续9个季度保持同业第一，达到4290亿元，较年初增长17%，同业第一的领先优势不断扩大。截至2019年末，最近3年和5年以及2019年当年的年金投资业绩，工银瑞信均位居同业第一，社保业务也已连续5年获得社保理事会基本面评价最高档（A档）。

逆势前行 不断获得认可

2007年之后很长一段时间，公募行业的管理规模一直徘徊在2万亿～4万亿元，直至2014年之后，随着第二轮牛市到来，公募行业的管理规模从2014年底的约4.5万亿元增长至2015年底的8.4万亿元。

与第一轮牛市不同的是，虽然市场在2015年之后出现明显调整，但是公募基金的管理规模却逐年攀升。

从2016年底的约9.2万亿元，到2017年底的11.6万亿元，再到2018年底的13万亿元，公募行业的管理规模在逆势中不断前行。

而随着这两年基金赚钱效应的明显回升，公募行业的规模增长更是势如破竹，连续突破多个万亿关口，如今18万亿元的规模，相比于2016年底的管理规模，增长近一倍。

有业内人士分析指出，公募基金这两年获投资者认可，有几方面原因，一是赚钱效應，公募基金这几年整体业绩不错，“炒股不如买基”越来越得到认可；二是资管新规的影响，其实也是利好公募，当资管产品净值化的趋势不可避免，公募基金以其高透明度、高合规要求，越来越受到关注；三是资产的选择，以前可能选择非标等一些产品也能获得比较好的收益，但随着刚兑打破，投资者的风险可接受程度在提升，再加上货币基金等收益较低，投资者也开始愿意去尝试一些权益类基金。

另一方面，不管从政策角度还是从市场角度来看，权益类基金都迎来了很好的发展机遇。近期，在国务院印发的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》中，提到了要大力发展权益类基金。丰富风险管理工具。探索建立对机构投资者的长周期考核机制，吸引更多中长期资金入市。

博时基金董事长江向阳则表示：“随着经济逐步恢复运转，债市迎来调整，10年期国债收益率反弹至3%附近，但仍然处于历史较低位置。从中长期的视角放眼股市，我们的经济基本面领先全球稳步恢复，内部的经济、产业、股市制度等均处在历史上较好的位置，未来继续享受金融开放的红利，A股正在经历历史上第一次‘长牛。相比于债券而言，股票资产具备更高的性价比，因此建议投资者结合自身的风险承受能力，选择合适的股票型基金或混合型基金，适当降低债券型基金的配置力度。”