英国生活用纸行业现状及脱欧的可能影响

■ Bruce Janda Fisher国际公司

现代造纸始于英国，当时伦敦的Fourdrinier兄弟从法国发明家Nicholas Robert手中买下了连续造纸机的专利。英国的生活用纸行业是最早使用机械造纸的领域之一，也是全球生活用纸市场重要的组成部分。

经济社会环境的影响

如图1所示，英国经济近年来强劲复苏。自2009年经济开始复苏到2019年，英国失业率的CAGR为-6.5%，GDP的CAGR为2.3%。这些数据略好于西欧大陆的平均水平，也为同期英国生活用纸人均需求增长提供了基础。

图1 2007—2019年英国GDP和失业率变化情况

图2 2007—2019年英国人口和家庭消费支出

图2显示了英国人口增长和家庭消费支出。2009—2019年，英国人口的CAGR为0.8%，略高于法国或德国。同期家庭支出增速略快，CAGR为1.8%。

图3显示了2007—2017年英镑对欧元的相对价值以及英国的平均消费价格指数。消费价格指数自2009年以来稳步但缓慢增长，2009—2017年CAGR为2.5%。同一时期英镑兑欧元的相对价值则未呈现明显上升趋势。2009年和2017年，欧元的相对价值接近英镑的价值。此后英镑的价值一直保持在较低区间，2019年初略有回升。

图3 2007—2017年英镑与欧元相对价值和英国消费价格指数

英国生活用纸行业发展现状

2016年英国人均生活用纸消费量约为18kg，而2007年约13.5kg，复合年均增长率（CAGR）为3.7%。虽然这一水平在西欧领先，但低于北美。这表明如果经济继续发展，英国生活用纸消费量仍有增长空间。

在进出口贸易方面，2018年英国生活用纸进出口贸易情况如图4所示。英国出口的生活用纸包括卫生纸成品和一些原纸。卫生纸的主要出口地是爱尔兰。英国进口的生活用纸大部分都是原纸，以便在更贴近市场的地方加工，土耳其是原纸的主要进口来源。进口的生活用纸成品包括面巾纸和擦拭纸，其中包括大量来自法国的厨房纸巾，使用先进的TAD技术生产。意大利也是主要的生活用纸成品进口来源国。英国每年生活用纸净进口量50万t，本国的产量约为83万t。因此，英国大约38%的生活用纸消费量来自进口，大量的进口减缓了国内产能的增加。包括2019年的新项目在内，2007—2019年，英国卫生纸机的运行总数仍减少一台。

图4 2018年英国各类生活用纸进出口情况示意图

图5 英国生产的生活用纸产品结构示意图

图5中所示是英国生产的生活用纸产品结构。加上从法国和意大利的进口量，擦拭纸的消费量占比比图中略高。调整后，英国厨房卷纸消费占比与其他发达国家更加一致。居家外用产品消费量与其他西欧国家持平，略低于北美。

英国生活用纸行业用纸浆主要来自进口，生活用纸生产商外购近90%的针叶木浆和80%的阔叶木浆。脱墨浆大部分是工厂自行生产，只有20%是购买的。

英国特殊生活用纸全部以脱墨纤维为原料，居家外用生活用纸原料中脱墨纤维约占65%。居家用生活用纸对进口原生纤维的依赖程度要高得多。浆、纸生产的分离是英国生活用纸行业最大的成本风险。如果使用漂白化学热磨机械浆（BCTMP），可能降低原料成本。但这种浆料估计只适用于厨房纸巾，可以提高松厚度和吸收性，但会相对损失柔软度。

图6显示了生活用纸产品中TAD等先进生活用纸技术的分布情况。令人惊讶的是，居家外用生活用纸中有大约一半的产品都使用了先进的技术，很可能主要是在医疗保健机构及高端办公室和酒店中使用的高端擦手纸。使用先进技术生产的居家用生活用纸主要是高端卫生纸和厨房纸巾。此图仅包括了在英国生产的生活用纸产量，如果算上从法国和意大利进口的成品，先进技术所占的比例很可能会上升。

图6 英国先进生活用纸生产技术占比示意图

英国脱欧对生活用纸行业的潜在影响

过去英国国内生活用纸行业供应无法跟上需求增长，淘汰的设备比新增的多，主要通过增加进口（主要是原纸）来弥补。英国生活用纸行业高度依赖进口，特别是原纸。脱欧会给英国生活用纸行业结构带来什么影响呢？

随着脱欧带来的贸易关系变化，还需要将现有贸易伙伴与潜在的新贸易伙伴进行比较，本文选择了土耳其、意大利和波兰来代表英国目前和欧盟的贸易伙伴，选取美国、加拿大等北美国家作为潜在贸易伙伴。

图7和图8显示，当以吨为单位时，英国现有贸易伙伴生活用纸生产成本处于低范围，而以箱为单位时，由于北美结构化纸机等先进生产工艺占比较高，产品定量低，性能高，更具成本效益。

图9显示了对未来工厂生存能力的展望，考虑了设备、成本、原料采购和公司结构导致的风险加权平均值。英国大多数工厂较老，且没有浆料生产能力，在这一方面排名较差。

英国未来贸易关系结构的不确定性继续存在，会给生活用纸行业带来一些波动，但不会影响行业基本面。英国目前使用的纸浆主要从欧盟之外购买，预计脱欧后影响不大。从土耳其进口的原纸，也不太可能受到脱欧的影响。其他生活用纸原纸和加工成品也可以从北美进口，以取代从法国和意大利的进口。

图7 每吨生活用纸的平均现金成本示意图

图8 每箱生活用纸的平均现金成本示意图

图9 各国生活用纸工厂平均生存能力示意图

在需求方面，自2008年以来，英国的经济增长一直好于其欧盟贸易伙伴。人均生活用纸消费量一直在上升，达到西欧较高的水平。工作机会吸引了外来移民，使英国人口增长。长期来看，离开欧盟贸易体制会对这些趋势产生多大的长期影响目前还不清楚。在中短期内，可能会抑制部分需求增长，这是英国脱欧的最大风险。

本文对英国生活用纸行业现状进行了静态分析。英国脱欧对生活用纸行业的影响无法完全预测，因为目前的最终结果尚不清楚。纸浆价格、汇率和环境法规将发生变化，给一些参与者带来优势，也给另一些企业带来挑战。生活用纸企业将继续易手，或许还会合并；邻国可能会投资于生活用纸产能，影响英国的进口。