股票基本面分析的主要内容

吴威廷

摘 要：股票市场中所指的基本面，主要是对影响现阶段股票走势的一些股市或社会中的基础性因素狀况，通过基本面进行分析。在分析过程中，投资者便可以进一步的了解决定目前股价变动的基本因素，因此基本面也是目前股票投资过程中的分析基础。本文中主要研究了股票基本面的主要内容，文中首先对当前股票市场中进行基本面分析的作用及意义进行分析，然后对股票市场中基本面分析的理论基础进行阐述。最后结合实际情况，对股票市场中的基本面分析的主要内容进行说明。

关键词：股票市场;基本面分析;主要因素;作用及意义

一、对当前股市场进行基本面分析的作用及意义

（一）股市市场进行基本面分析的作用

股市市场中的基本面分析具有较高的敏锐性，通过基本面分析可以在股市中的基本因素统计报告未显示之前，就预估股市市场中可能发生的状况。当前基本面分析具有较高的适应性，同时分析手段不仅应用于股票市场，同时也可以应用于其他的衍生金融行业。通过基本面分析，投资人员可以对市场中的主要变化进行了解，这样就可以抓住股市中活跃的阶段，回避股市平淡迷离的走势。

（二）股市市场进行基本面分析的意义

在股市中通过市场分析便可以尽可能的降低股市投资中的风险概率，投资者进行股票的投资过程中是为了获得投资之前的预期收益，但是在股市投资过程中风险与收益是同在的。并且股市中所投资的数额越大，那么预期收益也越高，投资者所应承担的风险也就越大。在不同的市场中，不同的股票因为具有不同的特性，所以不同的股票风险与属于收益的概率也具有一定的差别。这样投资者在股市投资中利用基本面分析手段便可以对市场行为进行研究和分析，这样就会更好地确定投资过程中风险与报酬的比例大小。

二、股市市场基本面分析的理论基础

（一）股市市场基本面分析的基本简介

股市市场中的基本面分析主要是将股市市场的行为作为研究对象，然后根据股市市场趋势走向和周期性的变化，对股市中的金融交易进行决策。在进行技术分析的过程中，不仅仅需要关注价格的趋势变化和成交量，还需要寻找股市买入、卖出、止损信号，并且还需要对资金进行管理，从而保障投资者在股市中进行长期获利。股市中技术分析也称之为基础分析，基础分析是指对基本事件进行归纳和总结，那最终确定分析事物的内在价值，投资者并可以根据事物的内在价值来进行科学的交易。

（二）股市市场进行基本面分析的三大基本假定

股市市场中基本面分析的三大基本假定。首先便是市场行为包容消化一切，这一假定构成了基本面分析的主要基础，也是指某种商品期货价格中的任何因素和任何方面都反映在价格之中。其次便是事情就是研究价格变化，这一假定的实质含义就是指价格变化必然反映着供求关系，如果供求关系中供过于求，那么价格必然下跌，如果求过于供，那么价格必然上涨。因此归根结底，进行基本面分析的过程，主要是通过价格的变化来间接的研究其基本面。最后便是价格以趋势方式演变，这一假定中所诉说的趋势方式是技术分析中的核心因素，主要是指在趋势发生的早期阶段，通过基本面分析便可以将趋势的大概进行揭露，这样就可以帮助投资者顺着趋势进行科学的交易。

三、股票市场中基本面分析的主要内容

（一）市场中宏观经济状况

我国市场中的股票走势和变化，在一定程度上主要是有我国目前的经济发展水平和国内市场中的经济行情进行决定。所以股票市场中的价格波动在一定程度上也可以反映我国目前宏观经济发生的变化。在有关研究中可以发现，目前国内外证券市场中股票价格的走势和具体变动的情况大体上与各个国家经济发展的周期相一致。当国家经济发展较好时，那么上市公司的经营水平并有所提升，从而使每年的盈利增多，这样公司的股票价格也会直线上升。可是在股票市场中也会出现个别的例外情况，使股票市场中股票价格的走势与当前国家经济周期在时间上并不能保持一致，通常意义中股票市场的变化与国家经济周期相比具有一定的超前能力，因此投资者可以将股票市场中的股票价格作为当前国家宏观经济的写照。

（二）市场中的利率水平

利率水平是影响股票市场中股票价格走势的重要因素之一，同时在股票市场中，利率水平还是一个较为敏感的因素，当利率水平上升时那么银行存储并会吸引一部分的基金，从而在某种意义上并会增加了股票市场中的资金含量，这样并会导致股票价格在一定幅度范围内发生波动。同时由于利率水平上升，不可避免的会增加企业经营过程中的成本，如果企业在发展过程中的销售能力水平都有提高，并会导致企业的利润减少，这样就会导致相对应企业的股票价格随之下降。如果市场中的利率水平下降，投资者为了出于保值增值的基本理念，那么可能会将更多的流动资金投向股票市场，这在一定程度上并会刺激当前股票市场中价格的上涨。同时由于利率水平的降低，企业在经营过程中的成本也会有所下降，这样就会给企业经营过程中带来更大的利润，使相对应企业的股票价格随之上涨。

（三）当前市场中的通货膨胀

当市场中发生通货膨胀的现象，那么必然会对当下的股票市场造成一定的影响。但是通货膨胀对股票市场从股价的走势有利也有弊，有利的一方面是通过通货膨胀起到刺激当前市场的作用，但是又会在一定程度上压抑市场的作用。在分析调查中可以发现，通货膨胀在总体水平上弊大于利，由于通货膨胀会导致当前股票市场中的泡沫成分增加，在通货膨胀的初期，虽然相关组织机构可以借助货币来刺激社会中的生产和消费值，这样可以进一步的促进企业的盈利增长率上升，从而带动企业的股票价格上涨。但是如果通过膨胀到达一定饱和程度，那么就会推动经济市场中的平均利率上升，从而致使企业的经济效益急速下降，导致股票市场中的股价下跌。

（四）企业素质和政治因素

对于股票市场中个别的股票来说，影响股票价格高低的主要因素还是来自于自身上市公司内在的公司素质，而公司素质主要包括一个公司的财务状况、经营水平、管理能力、技术范畴、市场范围、行业特点、有无发展潜力等一系列因素。同时，影响股票市场中股价的走势还有一大因素源于政治因素，所以在股票基本面的考虑过程中也需要考虑这一方面的因素。

四、结束语

目前根据股市中的有关数据显示70%以上的散户在股市中都是处于亏钱状态，所以股民们如果想要在股票买卖过程中掌握正确的投资技巧，那么就需要对股票中的基本面内容进行分析，从而了解到影响目前股价的主要因素。

参考文献

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[2]扈香梅.浅谈基本面分析和技术分析在股票市场的应用[J].新西部， 2014（5）：62-62.