确定性板块投资机会逐步出现

沐恩

耐心等待调整结束

 主持人：指数虽然多次出现下影线，但总体高度在降低，接下来怎么看？

  袁月：整体走势在区间范围内，比如沪指一直强调的支撑是3300点和3250点，压力在3380点，虽然盘中的波动幅度有时会比较大，但目前还未超出这个范围。创业板的走势则要更弱一些，这和之前的上涨相反，主要是由于医药和科技股相对较弱导致的。

在调整的过程中量能逐步萎缩，这是正常现象，不仅意味着活跃资金减少，同时也说明恐慌情绪没有那么大，开始进入磨底阶段，交投的清淡也会导致盘中振幅逐步收窄，这种情况下盘面的赚钱效应不会特别好，高位股轮流补跌，短线情绪会从冰点逐步进入平淡。这期间没有主流热点板块，缺少典型个股，涨停板主要都是低价、低位的品种，这也说明资金炒无可炒，短线情绪恢复还需等待。

對于中线来说，虽然这次调整的力度不会比3月份更大，不会出现特别值得重仓的机会，但只要能有所调整，至少性价比要更好一些，不要因市场情绪平淡，就放弃研究跟踪，相反，这时才会迎来安全边际更高的机会。

主持人：7月手机出货量同比下降了35%，似乎是低于预期的。

  袁月：确实有些低于预期，目前看，今年手机销量同比要下降20%左右。不过，还是按照之前说的，总量不增长或者下滑，并不代表各个细分领域也是如此，比如最典型的5G手机占比超过六成，这其中安卓手机拉低5G手机的门槛是重要因素，接下来随着苹果5G手机的推出，占比还会提升。对于5G手机产业链、苹果产业链以及景气度较高的消费电子，中期确定性还是相对最高的，这也是我一直在“滚雪球策略”中为学员跟踪分析的。

电池巨头新动向

  主持人：7月新能源汽车销量终于转正了，这意味着什么？

袁月：因为之前就说过，由于去年6月补贴政策结束，存在抢装的因素导致基数比较高，今年上半年再叠加疫情等因素，销量同比都是下降的，到了7月销量转正也算符合预期，不过，其中也能看到行业景气度在逐步回升。

今年新能源汽车市场有望实现100万辆的销量，特斯拉有望实现10万辆销量。正常来讲，只要每月新能车销量维持在10万辆之上，就属于正常范围。随着疫情影响逐渐消退和企业向新能源汽车进行战略布局调整，下半年新能源汽车销量有望同比正增长。而从长远看，随着技术进步、成本下降和认知提升等因素，新能源汽车的销量只会稳步增加。

比如目前三元电池的成本大致在0.85元/WH，比去年下降了30%，只有三年前的25%左右，可见成本下降的速度和幅度，这还将是大趋势，新能车的成本会很快接近同级别的油车，甚至还会更低，这也有助于实现2025年新能源车销售占比达25%的目标。按照当前的汽车全年销量水平计算，如果目标实现新能源车的销量将达到500万辆以上，对比现在100万出头的销量，空间还是很大的。

主持人：本周宁德时代再次出现新动作，会带来哪些影响？

 袁月：公司拟以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过190.67亿元，其中境外投资总额不超过25亿美元。投资范围具体包括境内外产业链上下游相关上市公司的股票、可转换债券以及其他权益类投资品种。从金额和投资范围看都是比较积极的，影响重大！

从核心竞争力看，公司在产品研发和生产工艺等方面，都具备绝对优势，这与公司多年的研发投入和经验积累有直接关系。而此次投资更多是为了加强产业链整合能力，也就是纵向布局，从上中下游打通整个产业链。比如对上游的锂钴资源进行布局，中游则包括隔膜、正极、负极、电解液等领域。

总之，这个战略没有问题，是很有必要的，减少未来可能会存在供应链安全的隐患。如果有哪些公司主营符合投资范围，并且技术具备一定水平，再叠加近期有定增的需求，那么理论上被宁德时代投资的可能性就更大了，这就意味着短中期可能都有投资机会，这也将是接下来我在“滚雪球策略”中分析的重点。总之，对于新能源车中期确定性不用怀疑，更多是去挖掘投资机会。