基于区块链技术的金融创新：场景、问题与路径

郭威 司孟慧

当前的区块链技术还处于发展的初级阶段，还存在信息难以修正、运行速度慢和政府监管不到位等问题和风险。基于以上分析，展望未来区块链将致力于完善金融监管框架、加大研发投入和深度融合实体经济。

信息化技术外溢效应日益凸显，世界各国的金融发展都不同程度与信息技术进行融合式发展，我国作为世界第二大经济体，已经开始将区块链技术应用于金融领域中，将金融与互联网技术紧密结合，推动整个金融货币体系实现技术变革、效率变革与组织变革，以构建我国现代化金融体系（于佳宁，2018）。本文从区块链技术的应用场景出发，对其在金融领域应用制约因素进行分析，并指出其未来的发展完善路径。

一、区块链技术推动金融创新的应用场景

從发展实践来看，区块链技术改变了传统金融业低效协同的发展模式，实现了金融业务流程的高效运行，在支付结算、财产保险和数字货币等领域均推动了金融的创新发展。

（一）支付结算领域

近年来，随着信息技术的显著性提升，区块链技术也开始逐渐应用到各个领域中去，区块链技术以数字货币作为发端，成功推动了支付结算方式的变革，成为金融科技领域的热点。（荣琪，2019）。

与传统支付结算体系相比，区块链采用的分布式核算和存储的记账方法，其去中心化特征能够通过优化交易结构和方式彻底改变交易系统进而改造与升级银行的核心技术，提升交易结算效率、降低交易成本（马理、朱硕，2018）。

（二）财产保险领域

当前，我国已经成为世界第二大保险市场，但是由于存在逆向选择和道德风险等信息不对称问题，导致保险业依旧存在经营乱象、销售误导和理赔纠纷等问题（陈巍，2019）。区块链技术有去中心化、信息不可篡改、开放性和智能合约等特征，其在保险业的应用改变了数据共享的方式及过程（郭静，2019）。一方面，区块级管理模式，简化业务运作流程，减低经营管理成本，提升整个保险行业的运作效率。另一方面，加密算法保障客户信息安全。公开密钥全网可见，保证了信息的真实性，私有密钥只有信息拥有者和信息接收者知道，避免用户个人信息的泄露。

（三）数字货币领域

以比特币为代表的数字货币是区块链技术的广泛应用（黄国平，2019）。与传统纸币相比，数字货币凭借其点对点交易和去中心化特征催生了许多新型加密数字货币，并且数字货币能够有效降低货币在发行和流通环节的成本。

随着对数字货币认识的不断深化，各国央行纷纷开始从战略层面加大对数字货币以及分布式记账方法的研究，其关注点主要在数字货币对支付、清算体系的影响等方面。从国际组织来看，2016年联合国发布了《加密货币以及区块链技术在建立稳定金融体系中的作用》，报告中提出利用区块链技术构建更为稳固的金融体系，其中包括改善国际汇兑、国际经济合作和国际结算等不同领域。从欧美国家来看，2016年，加拿大央行与区块链联盟R3及五家商业银行共同合作推出CAD-Coin，其目的为协助央行通过分布式账本技术发行、转移和处置资产（谢平等，2016）。2015年，英国政府发布《分布式账本技术：超越区块链》，报告指出英国政府正在评估区块链技术的未来发展及应用潜力，并重新定义政府与公民间对数据的公开透明与信任。2016年，中国人民银行召开数字货币研讨会，提出央行未来将对外公开发行数字货币作为重要战略目标。

二、区块链技术推动金融创新的制约因素

尽管区块链技术在金融领域存在巨大的发展与应用空间，但现阶段仍处在初级阶段，还存在监管治理机制不成熟、技术发展水平不高等缺陷。其原因主要在于未掌握区块链核心技术、缺乏政府有效监管、社会理解力及接受度较弱等。

（一）核心技术发展尚未成熟

国际上大型金融机构、互联网公司和实体企业纷纷加大了对区块链技术和应用的投入，但总体而言，区块链技术尚处于研发探索阶段，存在诸多技术不确定性和安全隐患（李朋林、董一一，2018）。区块链技术发展的瓶颈问题为存储空间小和计算速度慢，解决以上问题则需要巨额成本。

（二）政府监管政策仍需完善

随着区块链技术应用场景和领域的不断扩展，目前的监管体系将面临监管框架不完善、相关法律缺失等问题，在一定程度上加大了金融监管难度（戚聿东等，2019）。一方面，现有法律法规缺失对区块链技术与金融监管体系的设定，之前有关互联网金融监管的法律已不能适应区块链金融的金融业态（郭永珍，2017）。当前区块链技术去中心化发展已经不受国界与企业的限制，若发生金融纠纷和权益冲突，法律难以进行责任划分。另一方面，区块链金融监管政策缺失使得区块链金融活动缺少统一的市场表针与制度规范，难以有效遏制匿名性恐怖融资及洗钱活动，严重威胁到整个金融体系的稳定性。

（三）社会整体认知水平有待提高

目前，区块链行业应用推广总体形式持续向好，但社会各界对区块链的看法不一。首先，多数民众对区块链在金融领域的应用价值认识不足，甚至与比特币等数字货币相混淆，短期内无法接受。其次，国内大量金融机构依据国家政策纷纷布局区块链，但应用领域主要为非核心业务，对区块链的发展认识与应用仍处于初级阶段（张礼卿等，2019）。再次，部分地区政府对区块链认知不足，仍然存在偏见，对区块链技术在金融领域的安全问题、合规问题和监管问题认识不够。此外，部分经济发达地区对区块链技术仍持有观望态度，对相关扶持政策和对区块链金融发展力度持保守态度。区块链技术除了数字货币，并没有什么产品能够运用到每个普通民众的生活中去（孙承新，2017）。因此，社会公众应合理看待区块链在金融领域的发展进程，消除对区块链技术的认识误区。

三、区块链技术推动金融创新的完善路径

近年来，区块链技术的地位得到显著提升，在各领域的应用也逐渐拓展。我国应基于区块链去中心化、开放性和匿名性等特征及金融体系发展现状，积极推动区块链技术与金融的深度融合

（一）引入“监管沙盒”，完善金融监管体系

当前，区块链技术在金融领域的应用领域逐步拓展，增强金融监管势在必行。目前，英国和新加坡等国家创新金融监管制度，将“监管沙盒”的理念与机制运用到金融监管中去，旨在推动区块链金融发展的同时，能够有效控制风险（邓建鹏、李雪宁，2019）。首先，“监管沙盒”能够完善我国整个金融监管框架，弥补我国在互联网科技领域的金融监管空白，能够有效平衡金融监管与金融科技创新的平衡点。其次，“监管沙盒”具有跨区域、一体化程度高等特点，可对区块链金融产品企业无地域限制的测试，从源头遏制住金融非法洗钱和恐怖融资等活动，提升监管效率。最后，区块链技术同时面临着技术风险和合规性风险，“监管沙盒”能够利用先进的科技监管技术对区块链金融创新产品进行测验，并且监管过程高效快捷，结果更为可靠。因此，引入“监管沙盒”制度后，我国可在原有监管框架基础上，形成以法律法规监管为中心的包容性监管沙盒机制，逐步完善区块链金融监管体系。

（二）加大研发投入，推动传统金融机构转型升级

区块链在金融领域的发展就是科技在金融领域的发展，而目前区块链金融发展还处于初级阶段，存在运行速度慢和存储不够等问题，因此，需要加大对区块链的研发投入，以保障区块链金融应用的可行性与领域的有效性拓展。首先，升级相关的大数据和云计算设备。定期对互联网存储空间及大数据运行状况进行抗压测试，通过满足日益增长的存储容量需求提升区块链交易运行速度。其次，加强区块链金融领域的人才培養，高校应开设区块链相关课程，满足区块链金融领域的人才需求。此外，组织高校与研究机构和科技公司对区块链技术进行深入研究，积极探索金融机构在区块链中的跨区域交易，与全球跨区域交易接轨。最后，加速区块链技术与“互联网+”深度融合，借助共享经济时代背景，积极探索区块链技术与金融应用平台合作与研发，提升金融机构服务效率。

（三）深入融合实体经济，提升金融服务效率

区块链产业的发展必须通过与产业深度结合，推动产业实现转型升级、提质增效，帮助实体产业创造出新的价值增量（于佳宁，2019）。当前，金融服务实体经济的效率不高，力度不够，实体经济主要面临融资贵、融资难等问题。区块链技术与实体经济的深度融合可从三种路径缓解以上难题。第一，降低实体经济融资成本。由于融资贵而带来的财务成本在实体经济总成本中占据较大比例，企业盈利能力也因此受到影响。区块链技术的分布式记账具有去中心化的特征，能够高效处理企业中的财务交易信息，降低企业的财务成本。第二，提升交易安全系数。区块链技术具有开放性和信息不可篡改等特征，能够构建诚信产业环境，有助于构建点对点间的信任，解决金融机构与实体经济之间的信任信息不对称难题，缓解中小实体企业融资难问题，提升金融交易的安全性。第三，提高交易效率。智能合约是区块链技术的特色之一，能够根据交易双方之间的供需自动拟定合约，并由计算机执行合约建立的权利和义务，很大程度上降低违约率和欺诈率，简化金融供应链流程，提高实体企业交易效率。

责任编辑：赵宇然

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