财务管理在企业资产重组中的影响研究

金玲

摘要：基于财务管理在企业资产重组中的影响为核心进行研究，首先，分析企业资产重组的内涵、方式及其意义，其次，阐述财务管理在企业资产重组中，对财务调查和成本造成的影响，并以此为依据，提出能有效优化财务管理，在企业资产重组中的作用途径，其目的在于提高企业核心竞争力，并推动企业实现可持续发展。

关键词：财务管理;资产重组;影响

引言

资产重组以资产经营活动的方式出现在人们视野内，并且越来越多的企业都利用资产重组，为企业发展提供流动资金，降低企业成本。特别是在企业资产重组中的财务管理，其发挥的作用更加重要。但据目前发展状况看出，部分企业在资产重组过程中，都缺乏对财务管理工作的重视，导致资产重组的成效没能得到最大的发挥。基于此，针对财务管理在企业资产重组中的影响，展开以下分析。

一、企业资产重组的简述

（一）内涵分析

所谓企业资产重组，是指把企业中的资产、负债和所有权等关系问题实现优化的组合，借助重组的方式，发挥出各类资源的作用，进而提高企业在市场中的竞争力。资产重组分为内部重组和外部重组：内部重组指企业将其内部资产按优化组合的原则，进行的重新调整和配置，发挥出现有资产的部分和整体效益，从而为经营者或所有者带来最大的经济效益;外部重组，使企业或企业之间通过资产的买卖（收购、兼并）、互换等形式，剥离不良资产、配置优良资产，使存量和增量资产效益都得以充分发挥，从而企业获取更大的经济效益。

（二）重要意义

在企业资产重组中加大财务管理，不仅能帮助企业有效避免发展中会遭遇的财务风险，还能对企业现有的资产结构进行调整，促使企业产权得到有效集中，进而拓展企业的发展规模，缓解企业经营压力。此外，还能帮助企业有效转变财务主体和目标发展，提高企业在市场竞争中的竞争力和信誉，从而吸引更多投资者参与到企业发展变化中，为企业获取到更多的经济效益和社会效益[1]。

二、财务管理在企业资产重组中的影响分析

针对企业资产重组中的财务管理现状而言，对资产重组的影响，主要体现在财务尽职调查和成本两个方面。基于此，以资产重组的内涵、方式及其意义为依据，针对财务管理在企业资产重组中的影响，展开较为深入的分析。

（一）对资产重组尽职调查的影响

财务尽职调查是在管理层作出投资决策前，对标的物或目标公司进行全面的了解，以便帮助管理层作出投资决策。在企业资产重组中运用财务管理时，会对资产重组的财务尽职调查造成的影响，主要体现在资产事项、负债事项、关联方交易和或有负债四个方面：第一，针对和资产相关的事项展开分析。企业人员在对资产重组的展开财务尽职调查工作时，应当以应收账款周转率和存货周转率的相关数据分析为依据，并通过分析数据信息找到其中发生波动的因素，但是在分析应收账款时，要通过个别认定法与账龄分析法的方式，对账款回收的可能性做好坏账准备工作，若遇到已经到期的应收账款，应及时向债务人展开询证和追讨。此外，在预估房产等固定资产的时候，则是根据需要开展资产评估;第二，针对和负债相关的事项展开分析。在对负债问题展开工作时，需要先对负债进行确认。确认并取得询证函后，向债权人展开询证工作[2]。同时，在实际操作的过程中，工作人员还需要依照负债是否带息或无息等特征，对负债相关的事项实现进行分类，常见的分类包含短期借贷、长期借贷、应交税金和预计负债等负债项目等;第三，针对关联方交易展开分析。公司与其关联公司有哪些重要的关联交易，其定价机制如何，是否公允？资产重组后这些关联交易是否能继续延续，如果继续，未来定价机制如何;第四，针对或有负债开展分析。查阅重大合同与协议，了解是否存在采购承诺、对外抵押或担保、法律纠纷或未决诉讼，以及是否有重大的账外资产及未入账的工程负债。

在开展财务尽职调查时常存在以下几个误区：误区一：如果企业经会计师事务所审计了，并已出具标准的无保留意见审计报告，是否就不需要开展尽职调查了？财务尽职调查与审计报告的关注点是不同的，尽职调查重点关注影响公司估值、交易架構以及重组后的整合效益等方面的内容。而审计报告是对财务报表的真实性和公允性发表意见。所以资产重组必须开展财务尽职调查。误区二：资产重组，尤其是收购资产时不需关注历史盈利能力。资产收购只是资产重组的一种交易形式，收购资产的实际也是收购该资产的业务能力，该资产的盈利能力与历史状况密切相关，需要全面进行分析调查。误区三：如果被重组方已对潜在负债和或有负债作出了陈述保证和赔偿，重组方不必太关注历史遗留问题，也不必调查清楚。历史遗留问题一般都很复杂，调查起来也很费时费力，但是这里的风险也是巨大的。一般情况索赔的过程漫长而复杂，具体执行也非常困难，所以这是一个高风险的领域，需要财务尽职调查清楚，并列入投资风险中。

（二）对资产重组成本内容的影响

财务管理在企业资产重组中的影响，除了体现在财务尽职调查方面，还在前期筹划费用、收购成本和整合成本三个成本方面有所体现：第一，对前期筹划费用展开分析。所谓前期筹划费用成本，是指调查分析被重组方的实际情况，并判断出被重组方的盈利情况和行业发展现况等，同时，还要充分掌握其人员的实际情况和规章制度等，计算出所发生的设计成本费用;第二，针对收购成本展开分析。在收购成本的工作中，应以重组方拟定的重组价格为基础。由于重组方式的不同，从而其发生的成本费用也不相同;第三，针对整合成本展开分析。双方交易完成之后，并不代表双方已经重组成功。购买方在重组期间不仅需要考虑全部成本费用，还需要预估收购之后，企业需要支付的长期投资成本，同时，还要对重组后企业的存量和增量资产进行整合，从而提高企业的经济效益和社会效益[3]。在整合存量资产时，需要投入较少，但是在整合增量资产的时候，不仅需要投入大量资金，还要对回收期有所规划。购买方需要展开培训工作，通过员工培训，加快被收购企业的融合，增加企业的整合效益。

在计算收购成本时主要采用三种方法：市场法、成本法和收益法。市场法是最简单、最有效的方法，是在市场上如能找到与被收购资产完全相同的参照物，就可以把参照物价格直接作为收购资产的价值。更多的情况下获得的是相类似的参照物价格，需要进行价格调整。

成本法是指首先估测被重组资产的重置成本，然后估测该资产已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除的方法，即通过资产的重置成本反映资产的交换价值。主要适用于继续使用前提下的资产重整。涉及4个基本要素，即资产的重置成本，资产的有形损耗，资产的功能性陈旧贬值和资产的经济性陈旧贬值。成本法比较充分地考虑了资产的损耗，结果更趋于公平合理，有利于单项资产和特定用途资产的重组。

收益法是通过估测被重组资产未来预期收益的现值来判断资产价值的方法。收益决定资产的价值，收益越高，资产的价值越大。收益是有时间价值的，需要把未来一定时期内的收益折算为现值，收益法能真实和较准确地反映企业本金化的价值，与投资决策相结合，易为买卖双方所接受。但是预期收益额预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响。

三、优化财务管理在企业资产重组中的作用途径

基于财务管理在企业资产重组中的影响，对优化财务管理在企业资产重组中的途径，展开较为深入的分析，其内容包含：做好调查工作、构建管理目标、明确管理责任、健全运行体系等，进而提高企业的财务管理质量。

（一）做好调查工作

要想在企业资产重组中合理开展财务管理工作，则是需要先做好财务调查工作，财务调查工作的开展，不仅能对企业资产重组提供帮助，同时，还能为企业在进行资产重组时，提供关键性信息支撑。因此，需要财务管理部门能够做好财务调查工作，并通过该项工作的开展，把有关企业资产重组方面的事项，如或有负债、潜在的风险等，展开全面分析。此外，企业还需要对不良资产进行调查，并在调查的基础上提出解决措施。只有企业做好对不良资产的处理工作，才能使得企业并购中的债务实现重组，进而提高企业的财务管理水平，促使企业资产重组的各项成本得到有效降低，最终推动企业实现可持续发展。

（二）构建管理目标

要想明确企业资产重组的财务管理目标，则是需要根据企业的实际情况，创设出符合企业的财务管理方针，并且还将结合现代社会发展观念，对企业财务管理工作提出要求，使得财务管理目标的设定，即符合现代社会发展又超出传统意义上的会计目标。与此同时，还需要在企业财务管理中，有效明确财务管理和会计管理职能，确保財务管理信息得到有效利用。除此之外，企业还应当根据自身的实际现况，构建不同层次的财务管理形式，从而扩展企业现有的财务经营范围[4]。

（三）明确管理责任

在企业资产重组管理的过程中，还需要充分认识到，投资者作为企业资产重组的核心决策者，并且是企业获得资本的关键。那么在企业资产重组的过程中，只有投资者充分掌握企业资产重组的决策权，才能有效把控与处理好企业资产重组过程中面临的财务问题，明确投资者在企业资产重组过程中应承担的管理责任，才能提高财务管理在企业资产重组中的有效性，最终为企业实现稳定、健康发展奠定良好基础。

（四）健全运行体系

企业资产重组需要结合企业实际发展情况，提出科学有效的重组发展战略，并且在企业重组战略的背景下，优选重组方案，包括融资方式及支付方式等。科学合理的计算出重组价格，最终实现不同资产的有效整合，提高企业财务管理效率。与此同时，还需要在科学有效的财务运行背景下，激发企业内部不同资源的有效整合，进而发挥出不同资源的互补能力，最终为企业实现可持续发展提供必要的战略优势和支持[5]。

结语

总而言之，基于市场经济体制创新下，虽然给企业发展带来了机遇，但同时也给企业带来了严峻的挑战。企业资产重组作为企业在市场中，实现长期发展、提高竞争力的关键，但据目前企业发展现况可看出，企业资产重组还遭受很多阻碍，这就需要企业能注重财务管理在资产重组中的应用，并分析财务管理在企业资产重组中的影响，最终提高企业生产效率。

参考文献：

[1]高会贤.新媒体环境下高职院校网络舆情应对策略探析[J].电脑知识与技术，2019，15（20）：13-14.

[2]邴晓楠.试论企业并购重组过程中的财务风险及控制[J].中国集体经济，2019（34）：149-150.

[3]范思远.企业并购重组的财务协同效应研究[J].企业改革与管理，2018（20）：120、127.

[4]阙京晓.企业集团财务管理控制探析——以S饮料集团为例[J].投资与创业，2019（6）：112-114.

[5]田金勇.企业资产重组财务管理问题及优化研究[J].纳税，2018（19）：55-55.